财务报表分析一学就会

作者简介

姚晓娟，中国注册会计师，注册资产评估师，资深高级会计师。参与及主持过大中型国有企业经济责任及年报等审计工作，擅长财务分析及项目可行性分析。2005年入选西安市科技局科技计划项目财务专家库专家，连续数年参与项目评审工作，主持过单位财务制度制定及财务流程再造工作，现为陕西省高速公路建设集团公司服务区管理分公司财务副总经理。

内容简介

1.2.2 财务人员必须读懂财务报表 财务人员作为专业人员以及企业财务报表的编制 人员，当然必须懂得财务报表的数据含义和编制要求 。 多数经营管理者一般只是盯住银行账户上的资金 ，不一定明白众多的报表数据含义。他们把大部分心 思都放在有没有钱还债，有没有钱给员工发工资，有 没有钱购买生产资料，需不需要再借点钱等。那么如 何向经营者提供能全面体现资金余缺状况以及经营业 绩状况的数据，并能够做出正确的解释，以及如何正 确及时处理税务关系等就需要会计人员来应对了。作 为会计人员必须掌握各种报表的编制方法，特别是一 些需要分析填列的项目，防止出现财务报表信息未能 反映企业真实经营状况，因而不能为经营决策者提供 帮助的情况。 1.2.3 股东应熟悉财务报表分析 股东是企业的投资者或购买企业股票的人。他们 要做的决策往往在于是否向某企业进行投资或是保留 及转让其在某企业的投资。为了作出这类决策，股东 需要估计企业的未来收益与风险水平。因此，他们对 企业的获利能力以及投资风险关注度最高。 对于上市公司的股东而言，他们会关心自己持有 的公司股票的市场价值。对市场价格产生影响的所有 因素，当然包括企业的获利能力和投资风险，可能影 响未来获利能力的决策。公司的现金（货币资金）流 入和流出方面的信息也会吸引他们的注意力，因为良 好的现金流转状况既可以使公司能顺利地维持其经营 活动，还可以使企业在分红时能考虑分发适度的现金 股利。 1.2.4 潜在投资者不能不懂财务报表 企业的投资者有两种形式：一种是现存的投资者 ，另一种是潜在的、有可能是未来的投资者。作为企 业的潜在投资者同样最关心其将要投出的资本的风险 及获利能力，主要有以下三点： （1）投资回报的不确定性有多大； （2）投资能否增值； （3）投资报酬或投资回报能否满足其期望的投 资收益要求。 潜在投资者需要通过阅读和分析财务报表，了解 企业的获利能力、投资回报率及企业经营的风险水平 ，从而确定投资者是否应该向企业投资，或者是否要 追加投资，以及是否应该向企业索取更多的现金分红 。 1.2.5 债权人要关注财务报表 作为企业的债权人主要包括银行、非银行金融机 构（如财务公司、保险公司、小额贷款公司等）、企 业债券的购买者。按照一般分类，债权人可分为短期 贷款者和长期贷款者。短期贷款者关心的是公司对短 期债务的支付能力，对盈利能力不太在意；而长期贷 款者虽不指望从企业分红，但他们仍然关心企业的获 利能力，因为从长期来看，获利能力才是其收回贷款 及利息的根本保障。因此长期债权人首先关注企业有 多少资产可以作为偿付债务的保证，特别是企业有多 少可以立即变现的资产作为偿付债务的保证，但同时 获利能力高低也会影响债权人的态度，如果数据表明 企业获利，即使企业一时财务状况不佳，偿付能力不 强，但情况正在好转，也可以使债权人改变态度，决 定对企业提供债务融资或将债务延期。 1.2.6 供应商需要看懂财务报表 供应商在向企业提供商品或劳务后就成为企业的 债权人，情况与向企业提供债务融资的债权人类似。 作为供应商对企业短期偿债能力和长期偿债能力都比 较关注，因为： （1）必须判断企业是否有足够的能力支付所购 商品或劳务的价款，所以关注短期偿债能力； （2）有些供应商可能与企业存在着较为长久的 稳固的经济联系，所以关注其长期偿债能力。 供应商可以通过企业财务报表了解企业的偿债能 力和资信程度，选择偿债能力强、资信程度高的企业 进行合作，而对偿债能力出现问题的企业保持一份理 性或警惕，可以避免自己产生不必要的损失。 1.2.7 竞争对手要分析财务报表 竞争对手对企业财务状况的各个方面都感兴趣。 首先，竞争对手希望获取关于企业财务状况的会计信 息及其他信息，借以判断企业间的相对效率；其次， 竞争对手可能把企业作为接管目标，了解其财务状况 可以为企业未来可能出现的兼并做充分的准备。 1.2.8 客户需了解财务报表 客户指企业产品的购买者，在许多情况下，企业 可能成为某个客户的重要的商品或劳务供应商，此时 ，客户就会关心企业能否长期持续经营下去，能否与 之建立并维持长期的业务关系，能否为其提供稳定的 货源。因此，客户关心企业的长期前景及有助于对此 作出估计的获利能力指标及财务风险等指标。 1.2.9 员工要懂财务报表 企业职工通常与企业存在长久、持续的关系，他 们关心工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以及获 取报酬的前景。因而，他们对企业的获利能力和偿债 能力比率也会予以关注。 P12-14