创投帝国(企业风险投资策略与最佳实践)

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现在的企业研发不再是简单的新产品引入或者仅 仅是适应新技术。相反，它成为一种充分利用所有可 用资源的战略性流程。大企业的研发部门意识到，要 想在竞争中保持领先，就必须与外部的风投公司合作 。 美国风险投资协会公布的统计数据显示，大企业 投资技术型初创企业的步伐正在加快。这些大企业急 于将硅谷的技术、创新和人才融人自己的研发体系。 我注意到一个有趣的趋势，很多跨国企业开放了 商业发展办公室，来捕捉初创企业爆发式增长的机会 ，追赶正在发生的交易的步伐。 对这些大企业来说，它们最感兴趣的是风投作为 一种堪称典范的金融引擎，促进了先进新技术的爆发 式增长，这些技术正在改变世界，同时也正在塑造全 新的行业。风险投资成功的原因有很多。风险投资的 架构鼓励创新，并且在全球范围内为创业者产生、形 成和发布他们的创新理念提供了所需的工具。在低增 长和战略高度不确定性的时期，风险投资能够服务于 一个非常有价值的企业目标。 风险投资是技术优势以及有关企业核心业务潜在 变革的信息的丰富来源。越成熟的企业越依赖创新型 新技术来保持竞争力。因此，将风投模型纳入技术开 发流程似乎是一件很自然的事情。这种方法充分利用 了风投在技术开发上的效率、获得新进展的机会、迅 速响应不断变化的技术的能力，以及在整个开发周期 中合理利用额外资源并获得良好财务回报的能力。企 业风险投资部门也可以进行情报收集，帮助企业免受 新的竞争威胁。此外，企业还可以利用其风投渠道去 开拓存在长期战略利益的领域。企业风险投资既能从 内观察新的发展机会，也能够提供获取可能的所有权 、合资和特许经营以及使用新理念的机会，以迅速响 应市场和需求的变化。随着竞争的加剧以及不确定性 的增加，企业风险投资能够提供新的战略途径和选择 。 这种方法已经被苹果、赛富时、惠普、Facebook 、甲骨文、戴尔、易安信(EMC)、谷歌、思科以及其 他技术型企业证明是成功的。 通过对自有资本和独立风投进行整合，企业风险 投资部门能够扩大其投资的影响。尤其是当技术不确 定性很高的时候，企业更能从中受益。例如，在金融 服务领域，维萨公司(VISA)选择投资了Square公司。 Square公司是一家移动支付初创企业，其主营业务是 将智能手机和平板电脑转换成信用卡支付读卡器。 另一个优秀的案例是苹果公司的iFund，它是由 苹果公司提供技术支持，由风投公司凯鹏华盈 (Kleiner Perkins Caufield&Byers，KPcB)于2008 年发起成立的。iFund提供了一种非常独特的杠杆， 它鼓励技术进步，而这种技术要依赖于苹果的平台， 并且能够增加对苹果自有产品的需求。截至2015年9 月，苹果公司收购了70多家公司，同时为自己的