解套就这几招

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忘掉你的入场价 “锚定效应”是我们之前就提出的一个心理偏差问题，很多时候股票 操作者不是根据当前的市场变动情况，依据一定的操作之规而作出决策， 他们往往是根据入场价与目前价格之间的关系来采取行动，这样的行动往 往受制于非理性的因素。 我们是否继续持有一个仓位，主要是看市场是否还有很大的几率继续 向前发展，如果市场继续向上的概率较大，则我们就应该继续持有绝大部 分仓位；如果市场转而向下的概率较大，则我们应该了结绝大多数仓位， 这就是一个理性的交易决策过程。但是很多投资者的决策并不是这样的， 他们往往惦记着自己的账户是亏损还是盈利，如果他们的账户处于亏损， 则他们根本不管市场还有继续下跌的趋势，他们会仍旧抱牢自己的仓位， 他们经常说的一句话是：“等我这只股票不亏钱了，我就出。”如果你让 他卖出算了。他一般都会这样回答你：“我还亏着呢。”其实，他们就是 被“锚定效应”给坑害了。一般的散户在进行决策的时候总是以让心里好 受为出发点，所以他们总是爱盯着账面盈亏的变化，不断地计较入场价和 目前价格之间的差值。需要明白的一点是，让心里好受一点的决策并不意 味着是正确的决策。 那些以入场价和现价关系作为决策依据的股票交易者将失去最为重要 的投资基础，那就是根据市场运动的趋势而不是自己的盈亏来决定继续持 有股票还是卖出股票。如果按照入场价和现价的关系进行操作，那么我们 就会陷入被套的局面，因为我们很可能因为等待账面的亏损消失后才愿意 卖出股票，结果市场并不尽如人意，自然也就被套。认清“锚定效应”导 致的荒谬行为并不难，真正的难处在于即使认识到这一点，也有很大一部 分交易者不能很好地控制住自己的非理性行为。 不要向下摊平 向下摊平的方法很适合人类的天性，操作起来让人有安全感，让人心 里更好受些。但是心情舒坦并不意味着是正确的做法，这与紧盯入场价的 做法一样，是合情的，但却是不合理的。所谓向下摊平。就是买人股票后 ，价格继续下跌，投资者此时的仓位已经出现浮动亏损，而投资者却继续 买入。投资者继续买入有两个理由：第一，可以降低平均买入价；第二， 与市场赌气，认为市场是错的，早晚会反转。第一个理由部分站得住脚， 而第二个理由则完全违背了股票技术交易的根本前提。 为了降低平均买入价而向下摊平，有时候是正确的做法，有时候是错 误的做法。究竟什么时候是正确的做法，什么时候是错误的做法，我们可 以根据止损设置的临界点因素来确定。当我们买入股票后，价格出现了一 定程度的下跌，此时价格并没有跌破支撑，更没有触及预先设定的止损位 置，而且我们的仓位也非常轻，可以继续买入一些该股。这时候我们进行 向下摊平则是完全正确的操作。但是，如果股价跌破了支撑。而且触及了 止损，或者是我们的仓位已经足够了，再买入的话就有重仓之嫌了，那么 我们不能进行向下摊平，此时进行向下摊平就是错误的做法。 卖股票，该出手时就出手 什么时候和价位买入什么股票是每个投资者都会关心的首要问题。但 是对于买入后何时卖出股票却极少得到大家的重视。重买轻卖是绝大多数 散户的通病，这也导致了散户们由于没有及时卖出股票而被套牢。 卖股票应该有一个客观的标准，不能凭着主观的看法和感觉而决定是 否卖出。但是，根据我们多年来在股票市场的操作来看，很多卖出股票的 投资者都是根据一个感觉来决策的。比如股票X上涨到一定程度开始横盘了 ，甚至有一定程度的回调，此时他们感觉到股价要跌了，于是他们就很快 地卖出；如果此时他们感觉股价还要涨，则他们就会继续持股。他们将这 样的感觉美其名日“盘感”，有时候他们确实靠着盘感赚了不少钱。但是 亏钱却是更多的情况。更为致命的是，盘感往往是锦上添花，而不是雪中 送炭。当你操作顺手的时候，盘感也越来越好；当你操作不顺利的时候， 盘感反而起了副作用。盘感带来的操作绩效非常不稳定，好的时候可以让 你的操作绩效更好，坏的时候可以让你的操作绩效更差。整体来看，盘感 只是让交易者打个平手，但是坏的时候盘感能够让交易者将利润连本金一 同亏光或是套牢。 盘感不可靠，那么我们在卖股票的时候应该以什么作为依据呢？如果 你是技术派投资者，则你可能以股价走势跌破支撑，上升趋势线或者是均 线作为出场的依据，也可能是以MACD死叉、RSI超买作为出场的依据；如果 你是基本面投资者，则你可能根据市盈率水平或者是股权回报率水平的变 化作为出场的依据。一旦股价或者公司经营业绩满足了出场的条件，则你 就应该毫不手软地出手，以免因为迟疑和犹豫而被套。 我们上面已经谈到了卖股票的两种分析体系，一是以技术性条件作为 是否卖出的依据，一是以基本面条件作为是否卖出的依据。这里我们需要 谈到卖出的两种相反情况：第一种情况是进场后不久市场或者是企业业绩 的走势就证明我们此前的研判是错误的，这时候的卖出就是止损；第二种 情况是当我们的股票上涨了一段时间后市场或者是公司经营业绩有了趋势 性的改变，此时我们也要进行卖出操作，这时候的卖出就是止盈，虽然这 个词汇不是很恰当，不过也是能够说明其意图的。无论是止损还是止盈， 我们都需要一个客观的标准，这个标准可以是股价的变动，可以是成交量 的变动，也可以是技术指标的变动，或者是价格比率的变动，比如市盈率 、市净率、市销率等，还有其他技术性或是基本面的出场标准，这些都可 以从其他图书中学习到。 关键的地方有两个：第一，卖出要有客观的标准；第二，要严格地按 照这些标准去进行卖出操作。 P79-81