私募股权投资管理

作者简介

闫冬 中央财经大学数学与统计学院应用经济学博士后，研究方向为公司治理、企业投融资、项目风险管理、投资者行为等。曾参与多项**部科研基金项目，在《国际贸易》《理财》《开发研究》等期刊发表文章20余篇。曾出版专著《私募基金业绩评价》。 朱芸加 工商管理博士，浙江省财政厅财务审计专家、注册理财师、注册会计师，在银行工作20年，从事风险管理及信贷业务。谙熟融资、保理业务，以及投资尽调及可行性研究报告分析。 赵浩凯 就读于宁波诺丁汉大学，主要研究方向为金融和证券投资。在《经济管理评论》发表论文，参与《商业计划书：投资人眼里的好方案》《达人技巧修炼手册》《企业韧性：数字化转型的价值协同》的编写。

内容简介

1.3 研究问题 基于上述背景分析和问题陈述，尽管投资界提高了对高新技术企业的关注，但是只有发展潜力强的高新技术企业才能在众多竞争者中被投资者相中，获得私募股权投资，为自身赢得发展的资金。因此，本书的研究对象选取中国高新技术企业。本书主要围绕“在全球经济下行的环境下，私募股权投资和高新技术企业自身的成长性对私募股权投资收益产生的影响如何？”这一核心问题展开，具体解决以下问题。 第一，股权投资、企业成长性与投资收益之间的关系是怎么样的？股权投资的光环在很大程度上源自其竞争力十足的高投资回报率，如果扣除基金管理费、资本使用效益等各种因素，股权投资的收益率将大大超过股票、国债、大宗商品等各种资产。但由于股权投资的结果受投资进入和撤出时间的影响，并且投资过程中存在高风险，由于投入资金规模大，并不是所有的股权投资都能得到一定的收益。因此，本书需要研究股权投资与投资收益之间的关系。股权投资的目标主要是信息技术、生物医药等创业板高新技术企业，这一类企业所在产业是当前我国发展最具生命力的增长点，企业的成长性特别强，此类企业如果成功，投资将会翻倍增加。但是再优秀、再具成长力的企业也有其经营的边界，规模是优秀企业的天敌，如若无法实现规模效应，企业整体的投资回报率就会受到限制。因此，本书需要研究企业成长性与投资收益之间的关系。 第二，股权投资、企业成长性与内部控制之间的关系是怎么样的？高新技术企业获得股权投资：一方面，会影响私募股权投资者的资金流向；另一方面，由于股权投资具有风险性，一旦操作不当就会给私募股权投资者造成损失，所以为了减少股权投资的风险系数，就要做好内部控制工作。因此，本书需要研究股权投资与内部控制之间的关系。具有高成长性的技术企业在对新兴市场和新技术的开拓中存在着比其他企业更高的经营风险，如果由于内部管理不善导致某一不确定因素严重影响企业的技术创新结果，将会导致其遭受经济损失，或者直接倒闭。因此，本书需要研究企业成长性与内部控制之间的关系。