大国金融:全球金融变局下的中国机会

作者简介

王德培，福卡智库首席经济学家，国务院特殊津贴专家，中国经济体制改革研究会原副会长。任复旦大学、上海交通大学、同济大学等高校客座教授。常年为全国各级政府、各大高校、著名EMBA学院、央企、大型集团企业开设宏观经济形势、国家地方战略布局、顶层设计规划等方面的前瞻性课程，领衔完成国家、省（自治区、直辖市）、央企、园区等各层级的多项重大课题。 著有《中国经济2016》《中国经济2017》《中国经济2018》《中国经济2019》《中国经济2020》《中国经济2021》《中国经济2022》《中国经济2023》《金融原罪与金融文明》《第四次金融大爆炸》《人民币的未来》《再平衡——中国的优势与美国的强势》等备受关注的经济预测专著。

内容简介

2023年，美国硅谷银行 （SVB）、签名银行、银门 银行、第一共和银行（FRC ）相继“爆雷”，被关闭、接 管后引发了市场的剧烈动荡 。从纵向看，银行业集体下 沉，将沉重打击美国科创实 力；从横向看，美国银行危 机蔓延至欧洲，将波及全球 。可以说，美国银行业集体 下沉，推倒了金融、科创、 经济的多米诺骨牌。信心是 市场交易的灵魂，信用是金 融行业的灵魂。美国经济增 速显著放缓的逻辑原点就是 金融行业失序。这场危机不 仅是美国的，也是世界的。 尤其对于中国来说，金融还 未发展到位，就来到了“去 金融化”的时刻。如何摆脱 左右两极，探索出不同于华 尔街的第三条道路，在当下 显得尤为迫切。金融，正站 在历史的十字路口。 第一章 美国金融帝国裂 缝已现 雷曼1.0到3.0：仅是茶杯 里的风暴？ 2008年雷曼1.0：次贷危 机演变成全球危机。 2007年次贷危机的爆发 源于西方金融文明下正常的 市场平仓行为。在整个链条 反应中，次贷产品的金融创 新掩盖了多年积累的信用风 险，本不该大规模获得商业 住房贷款的消费者因利率过 高而还不起贷款，造成次级 债市场资金链断裂，从而导 致危机的爆发：从2001年1 月3日到2003年6月25日， 美国联邦储备委员会(简称“ 美联储”)连续下调基准利率 13次，各大贷款发放机构推 行次贷方案，刺激了买不起 住房的消费者的购买欲望， 推高了市场需求。同时，这 些机构把信用资产拆分打包 ，在投行的帮助下进行资产 证券化，并邀请评级公司给