21条颠扑不破的交易真理

作者简介

约翰·H·海登(John H.Hayderl)：美国资深期货交易从业者。大学即开始从事股票交易，工作期间涉足实物黄金交易、商品期货交易，国债交易等。从1998年到1999年，海登在Lind—Waldock公司工作，为客户提供资产配置与风险控制方面的建议。在此之前，海登曾任PGM冶炼有限公司(PGM Refitling Ltd.)总裁、科罗拉多州大陆产品防伪有限公司(Continental Security Products Inc.)创始人与首席执行官。他的客户涵盖了财富500强企业主以及美国众多珠宝商。除此之外，他还获得了达切斯学院(Dutchess College)的工商管理学士学位，在普莱诺大学(University of Plano)学习了地缘政治学。到目前为止，约翰·H·海登出版的书籍中，《21条颠扑不破的交易真理》可谓是精华中的精华。

内容简介

每年数以千计的成功人士开始投资商品、外汇和股票等交易市场。所有 交易 者不断寻求知识提高自己的盈利能力。基于各种各样的逻辑或情感原因，虽 然这 些因素还未得以充分确定，大多数投资者还是决定投资或进行股市交易。这 本书 旨在帮助你轻松达到目标。首先，你要回答的关键问题是：作为交易者或投 资 者，你真正想得到什么？如果在市场中你的决策正确，那么你收获的是不可 思议 的快乐。反之，如果你的决策错误，你将遭受惨痛的损失！ 人们付出努力取得成功的两个关键要素是既要掌控物理环境，也要把握 自身 内部心理环境。就市场而言，物理环境包括数据，即价格。但残酷的事实是 ，价 格虽然无所不能，但它无法确切预测自身变化。作为交易者或投资者采取的 最好 办法是预测未来价格的变化。为达到这一目的，交易方法可助您一臂之力。 然而不幸的是，在你期待取得优势之前，必须先掌握自身内部心理环境 。自 身内部心理环境包括信念、价值观和规则。这也就是你如何看待外部市场。 想想 过去取得新目标的时刻，取得成功的你还是最初的自己吗？你曾经考虑过要 成为 成功的交易者或投资者必须具备哪些特点吗？ 本书将尽最大努力帮助你增加收益，加快盈利速度。它不仅适用于商品 、外 汇和衍生品市场的交易者，对于长期从事股市的投资者而言，书中的信息同 样 有效。 新交易者们大多数是成功人士。医生、律师、飞行员和企业家构成新交 易者 的四大群体，每年他们都会在交易市场中试试手。当然，除此之外，新商品 交易 者的背景迥然不同。然而，就股市投资者而言，情况并非如此。 为了追求盈利，交易者已经损耗数十亿美元。他们花费数百万美元购买 电脑 交易程序，参加研讨会，并且阅读相关交易书籍。但可悲的是，一般交易者 在股 票开户4至8个月内失去其大部分交易资金。 显而易见的是，由于美国两大交易杂志更新率低，新投资者便持续不断 地涌 入交易市场进行交易。并且这些杂志上刊登的广告针对的目标群总是新投资 者。 当你打开任何一份金融报纸时，大量针对投资者的广告映入眼帘。交易研讨 会教 育产业每年都可盈利数百万美元。较受欢迎的研讨会入场券总是一售而空。 市场交易的诱惑力确实很强大。除交易市场外，个人投资者还能在何处 将一 万美元变成百万美元，在何处能够赚取500％的收益？新交易者处处都可以 看到 或听到一些交易者赚取了巨额的收益。每一个新交易者都可以告诉你，在英 镑贬 值时乔治·索罗斯(George Soros)如何在几天内获得十亿多美元。人人都想 在 交易市场中分得一杯羹。 每个人都会告诉新交易者：90％的交易者在12个月内会损失其交易资金 ， 只有10％的交易者的交易资金会有所增加。对初入交易市场的交易者而言， 这 意味着只有10％的交易者会在股市交易中成功。大多数新交易者从未怀疑过 这 一假设存在着缺陷。因为他们自认为已经是其交易领域的一份子，自然而然 地也 会认为自己是10％成功交易者中的一员。但美中不足的是在12个月中，交易 者 在交易市场不断进行交易，9：1(失败交易者：成功交易者)这一比例反复出 现。但此比例不只是针对新交易者，它是针对所有交易者而言的。不幸的事 实是 12个月交易中100个新交易者中只有1个或2个净盈利较高。新交易者在其股 票 开户后，交易活跃期限长达四至六个月，损耗65％至95％的资金。 当一个人决定开始从事商品交易时，他会面临着众多的选择，这与其开 始选 择职业生涯时的情况相同。但两者也存在着巨大的差异。大多数人都是在结 构化 的学习环境下(通常在大学或企业中)进行职业生涯的规划。他们渐渐在各自 的 领域进人“10％成功者圈子”，几乎无一例外。但在交易领域中不存在结构 化的 学习环境，也没有教授或商业客户指导交易者如何思索、操作以及如何进行 交 易。大多数初级交易者会参加一两次研讨会，阅读几本书籍，购买计算机交 易程 序，获得数据信息。随后，他们开设5000至20000美元的交易账户，期待能 赚 取三位数的收益。 新交易者的决定中蕴含着这样的信念：一旦他们拥有了成功的诀窍，交 易也 就会轻而易举。随着他们开设的账户发生涨落变化，交易者心理也开始波动 ，最 终导致资金的流失。无论交易者最初是盈利还是亏损，上述情况都会发生。 交易者的成功取决于其心理感知与自我信念。大多数初级交易者相信交 易市 场确实存在着成功的诀窍——计算机交易程序，所有成功交易者都能灵活使 用这 一程序。初级交易者坚信如果他们拥有相同的计算机交易程序、信息资源以 及数 据信息，他们也会非常成功。大多数人认为通过安装交易程序或阅读一些技 术书 籍，他们会成功进行交易。 在初级交易者工作过程中，如果被问及阅读一本书是否可能导致职业生 涯的 成功，他们将会畅然大笑！无论是医生、企业老板还是服务人员，他们都知 道成 功的唯一途径是要经过多年的努力。但为什么大多数初级交易者会认为交易 的学 习过程可以被缩短呢？ 多数新交易者相信其在职业成功中所运用的技能同样适用于交易领域。 这些 技能通常包括努力工作、勤奋学习、坚持不懈的毅力与丰富的经验。 作为初级交易者，该如何避免这些错误呢？答案很简单：你最后的成功 交易 取决于自我心理感知、信念与态度。同高尔夫球比赛一样，交易这场游戏是 一场 心理战！你需要确保自我交易信念是建立在合理正确假设的基础上。 包括医生、足球运动员在内的任何行业都存在着一些迅速成功的途径。 足球 运动员利用举重等动作促使身体达至极限，成为出色的球员。然而，如果强 健的 足球运动员缺乏有效的战略，例如一些关键的信念与价值观，那么这些成功 的途 径对他就毫无价值可言。与此相同，交易者不仅要增加交易策略的相关知识 ，还 必须具备某些重要的信念与价值观。 所有成功交易者都要重视与交易相关的普遍真理。实际上这些普遍真理 是我 们追求成功的诀窍。真理一旦被发现，其会不证自明，但在发现过程中我们 必然 要付出艰辛的努力。 这些普遍真理是什么呢？为什么至今它们没有出现在研讨会或发表在刊 物上 呢？它们便是本书中所讲述的交易美德、恶习以及交易策略。 我为何能够讲述交易中一直被人们忽视的诀窍呢？又怎能陈述交易中存 在着 重要、无可辩驳的真理呢？因为毕竟许多交易老手编著过众多的书籍来讲授 交易 方法。为什么他们会忽略这些显而易见的真理呢？ 答案很简单。就我所知，没有人愿意公开承认交易中存在某些不可改变 的真 理。我们需要花费时间、付出努力才会发现自我内在信念与价值观等真理。 我们 不可能一日之内买到这些真理，更不可能一夜之间将其掌握并运用到明日的 期货 交易中去。 生活中永恒的真理无处不在。在自然界中，鱼不能飞，鹰不会游，但它 们都 需要氧气才可生存。摩天大楼需要钢筋水泥而非木材才得以建造，因为其必 须拥 有坚实的地基。火箭可以进入太空是因为其遵守了物理定律。因而，成功交 易者 也必然遵循着交易中某些永恒的真理。 大多数初级交易者认为，如果他们有足够的金钱、恒久的决心或创造力 ，成 功就触手可及。人类相信任何事情都有可能。新交易者相信自己是成功者， 并会 轻而易举地获得成功。人类还认为他们可以轻易利用交易中的永恒真理，也 可以 通过计算机使之生效。 如果初级交易者进行交易的时间足够长久，他们会慢慢开始认同某些交 易真 理是其不惜一切代价必须遵守的。一旦交易者接受这一个事实，他们的压力 、困 惑以及挫败感就都会烟消云散。但目前我们面临的挑战是大多数初级交易者 还未 认识到这一点。由于他们违反了一些交易真理，其会在交易资金亏损前退出 交 易。倘若他们能乐于接受交易中的真理，了解自我也就变得轻而易举。 1976年，我开始从事股票交易，1982年进行实物黄金交易，1993年投资 美 国财政部发行的债券。这20年间，我沉醉于期货交易。我发现无论是商品、 股 票、钻石还是马匹等期货交易中的出色交易者都认可交易中不可更改的事实 —— 他们全力以赴地去扩大自我优势，消除劣势。 多年以来，我潜心研究如何成为伟大的交易者。如今我可以明确地告诉 你所 有伟大的交易者都会遵守交易中的“自然法则”。这些真理与交易者所使用 的方 法、交易市场以及如何交易毫无关系。它们不能被编人计算机，但可被存人 大脑。 每个能在其选定职业中出类拔萃的人都会不断增强自我理想性格特征， 减少 或消除不尽人意的特点。 P3-6