吴国平操盘手记：主力拉升策略（第4版）

作者简介

\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\"吴国平 广东兴宁人。国平集团董事长，牛散大学堂校长，“帮您调研”创始人，股威宇宙创始人。 1998年入市，年少成名，名副其实的“80后”冠军操盘手，多所知名高效投资班主讲导师。 2006年成为“奥运牛市宣言第一人”，在“998”牛市战役中获利上百倍，从小散迅速成长为机构和牛散，有几十亿大规模资金运作经验。 2007年被《理财周报》评为“中国理财年度人物”。 2017年开创金融文化分享平台“牛散大学堂”，依托自媒体，打造了从小白到牛散的六大进阶“股威宇宙”体系。旨在培养出更多优秀的投资手和操盘手。该体系的核心为“国平成长理论”，“提前、深度、坚持、大格局”是其九字真经，“成长为王、引爆为辅、博弈融合”是其十二字箴言。 2019年进一步打造“帮您调研”平台。 他善于将实践和理论结合在一起，是致力于推动中国投资者财经证券教育的领头人，是市场价值挖掘者、市场博弈大作手，更是大家的良师益友。 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\"

内容简介

\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\"主力和主力思维 何谓主力和主力思维 对于主力，相信大家都不陌生，从字面意思就可以略知一二。简单地说，主力就是运作的主导者，是对运作的对象起到一定的支配作用的市场主体。这个主体既可以是一般投资者，也可以是机构投资者。但由于机构投资者具备技术、信息、资金的优势，所以在市场中起主导作用的往往是它。 主力思维是指主力在投资运作过程中惯用的操作手法，以及对投研体系的一系列逻辑思维的概述。在这个过程中，我们需要弄清楚如何选择相关目标标的，如何排兵布阵，到最终结束整个战役这个完整过程中主力所用的手法及股价的阶段性表现特征。当然，不同派系的主力资金有不同的运作风格，也有不同的目标标的的选择思路，比如有些以稳健保收著称，有些相对激进，这就要求我们区别看待不同的 现象。不管用哪种风格运作，我们的目的只有一个：实现预期收益。在目标明确、思维清晰的前提下，过程虽然不同，很多时候却能达到异曲同工的效果。 主力的派系 很大程度上，不同的派系决定了主力不同的操作风格。市场上的主力资金来源有个人投资者和机构投资者，其中个人投资者又分为一般投资者和个人大户，而机构投资者则包括基金、保险、社保、QFII 等。 个人投资者 我们通常说的个人投资者指个人大户，且以游资著称。在股票市场中不乏黑马的出现，这都是游资操作的结果。这类由游资操作的资金最大的特征就是猛、狠，一般以短线狙击、炒一把就走的形式出现， 表现在个股上一般就是以短期连续涨停的形态展开，同时，这类个股盘子相对较小（5 亿元以下）。这是由其本身的资金规模决定的，这类资金的狙击时点一般会以政策利好预期或相关背景为契机，然后在短时期内对个股进行疯狂的轰炸和猛烈的拉抬，以实现暴利为目的。事实上，这类个股并不具备太多的业绩基础，但只要其有一定的概念和想象空间，游资就会借题发挥并疯狂地炒作起来。因此，我们也就不难理解这类资金在市场上肆无忌惮的原因了。而有关游资炒作的品种、狙击时点的选择、引爆时期个股的特征、中途运作展开模式及最终获利出局时股价的阶段性表现特征等，在接下来的章节中，我们将详细地阐述。 机构投资者 机构投资者包括国内的机构投资者和国外的机构投资者。而国内的机构投资者又分为基金、保险、社保，还包括一些财务管理公司等； 国外的机构投资者主要是 QFII。相比个人投资者，机构投资者无论是在资金实力、信息还是在投研体系方面都占据明显的优势。这也是有些投资者在炒股时选择跟主力走的原因。正所谓“大树底下好乘凉”，跟随主力基金确实是一个不错的方法，但任何问题都要辩证地去看， 有时候机构投资者这棵大树不是那么容易就让人攀上的。只有真正经得起折磨和诱惑的投资者才能傍上机构投资者这个大户，分享其中的喜悦。至于如何才能更好地搭上这趟顺风车，我们将在后面的章节中 详细地阐述。 虽然机构投资者都是以机构著称，但操作手法因人而异，可谓“八仙过海，各显神通”，但无外乎如下思路。 对于基金而言，稳健的同时不失灵活，对于看好的品种它一般会选择运作到底，采取吃大波段的策略。不过有一点需要强调的是，当你仔细去研究和跟踪（跟踪的方法如看公司的季报情况）其中某些品种时，你会发现有些基金虽然在某个季度进行了减仓，但并不意味着它们运作到此位就打住了。当然，我们也不排除这种可能，具体的情况则要结合股价和盘面的情况进行分析。很多时候这种行为很可能是基金在某一阶段根据大势采取的一种蓄势行为，它可以规避一些系统性风险，还可以达到清洗浮筹并进一步蓄势的目的，等大势企稳或时机成熟再次大举进攻是常有的事。而对喜欢跟随主力资金的个人投资 者来说，能否看出其中的一些蹊跷，判断其是阶段性洗盘还是出货， 则关系到利益能否实现最大化的问题。关于这方面，在后面的章节中我们会结合实例进行分析，以便大家进一步学习。 投资如人生 甲：听闻一亲戚从高处拿东西时，不小心摔了下来，导致后腰椎部分粉碎，要在床上躺好几个月，吃喝拉撒都要他人服侍，如果再恶化， 不排除瘫痪的可能。这真让人无法接受，人怎么会如此脆弱！ 乙：是呀，命运有时候就是这样捉弄人。前一分钟你还好好的， 下一分钟你就可能遭遇不可预测的重大灾难。唉，人生在世，今日不知明日事，好好活着才是真。 甲：若这种不幸发生在一个相对穷苦的家庭里，那真是雪上加霜啊！未来，家人要为此付出难以想象的代价。此时，想想那些正住在价值上亿元的豪宅中泡着温泉、看着电视、享受着人生的人，就会让人感叹人与人之间的巨大差距。 乙：因人与人巨大的差距而引发的社会问题已是事实，我们能做的就是尽可能去影响身边的人，让世界更加和谐。其实，世界本就是如此，有阳就有阴，有好就有坏，有大就有小，事物总是存在对 立面，而且有时候表现形式是颇为极端的。别怪造化弄人，这就是世界。 甲：确实。对比多了，徒生哀叹，没有必要，人活着还是积极乐观点好。虽然人很脆弱，但并不能因脆弱就自暴自弃，哪怕下一分钟就要离开人世，我们还是要感谢我们拥有过体验人生的机会。人生有苦有甜，有酸有辣，不论什么滋味，其本身都是一种味道，体验之就好。 乙：你的悟性很高，如果每个人都像你这样思考，能有这样的境界， 那世界就和谐了。 甲：呵呵，虽然这不可能是每个人都可以做到的，但只要我们尽自己最大的努力去影响身边的人，就足够了。 乙：是的，一切都要从小事做起，从身边开始，慢慢地，范围自然就会变大，最终奇迹可能就会出现。 甲：我不奢求什么奇迹，我只希望自己在有生之年能好好活着， 充分体验人生的味道。 乙：无欲则刚呀，有就是无，无就是有！ 追求和欲望太多的人，最终可能什么都得不到，相反，无欲无求， 只求做好自己的人，最终可能什么都能得到。这就是无欲则刚的威力， 做人做事有时候就是要这样。 什么叫大智若愚？其实也有无欲则刚的味道在里面。这世界就是这样，很残酷，但当你认识了这残酷性，坦然地接受，积极乐观地面对， 把人生看成味道去好好品味的时候，那么，真正属于自己的人生之路也就可能由此开启。 不管是挫折还是病痛，或是其他，只要我们抱着一个信念，活着就好好活下去，那还有什么解决不了的呢？ 投资何尝不是如此！ 赢，其实就是要懂得输 甲：市场才跌十几个点，有些品种却跌了 30% 多，真恐怖！ 乙：这很正常，哪怕市场不跌，有些品种可能也要跌 30% 多。市场只是个群体，而作为组成群体的个体，波动会不一，部分个体总会有较为剧烈的波动。 甲：一不小心吃到暴跌的品种，可就倒霉了。 乙：是啊，所以，我们需要懂得在关键时刻实施正确的决策。甲：怎么样才能在关键时刻实施正确的决策？ 乙：要有属于自己的盈利系统，也就是一定要有经验。 甲：那怎样才能建立属于自己的盈利系统？怎样才能丰富自己的经验？ 乙：若自己曾经有过错误的决策，自然经验就丰富了，如果懂得总结，慢慢地就能建立自己的盈利系统了。 甲：也就是说成功前必须尝过失败的滋味？ 乙：没错，没有不经失败的成功。 甲：那对刚入市不久的我而言，不就意味着一定要输才能赢吗？ 乙：不是这个意思，你可能第一次机会就把握得很好，大赚了， 接下来可能会出现错误的策略，但整体还是赢的，因为你第一次已经 赢得够多，让你够本多输几次。说通俗点，就是不一定先输才能赢， 但在投资过程中肯定会有输的时候。 甲：大概明白了。这市场真是不太好玩呀！ 乙：哪有那么简单，很多人只看到机会，而忽略风险，所以觉得好玩，但当他们真正尝到风险的滋味时，才会发现这市场并不是那么好玩的。 甲：嗯，有体验才有感悟，有感悟才会提高。 乙：没错，有失败才会成功。所以，刚开始玩的时候，切记，量力而行，输了也能承受。 甲：跟你这一交流，我明白很多了，至少我现在不会考虑卖掉自己唯一的一套房去炒股了。 乙：你这样做是对的，机会有很多，别贪，是你的就是你的，不是你的强求也没用，孤注一掷的投机是不可取的。 甲：嗯，我回去跟老婆好好沟通一下，让她别那么冲动。 乙：哈哈，这是非常有必要的，沟通不成还可以找我帮忙。甲：一定。 乙：祝你一切顺利！记住，赢，其实就是要懂得输。 市场跌一点，部分个股跌很多；市场涨一点，部分个股涨很多。这是市场的常态。但在这样的常态下，很多人就有点看不明白了，原因就是这市场没有一般人想象的那么简单。 正确的决策来自盈利系统和经验，而盈利系统及经验又建立在犯过错误的基础上。有输才有赢，没有随随便便的成功，孤注一掷的投机是不可取的。 冲动是魔鬼，当你明白市场的风险之后，冲动才有可能逐渐转变 为理性。 我们要赢，就一定要懂得市场的游戏规则和内在的规律。赢，其实就是要懂得输。 在大盘回调过程中是否依然持股。如果回调前已经出局， 在个股抵御住压力过程中又没介入（一般都不会介入，毕竟刚刚出来），最终大爆发的话，懊悔是必然的；至于在市场回调过程中大爆发，那就更不用说了，那时是绝对的懊悔。 是进是退，此时充满着矛盾，毕竟此时的市场不能说已经进入新的熊市阶段，而仅仅是强势反弹后的初期回调，初期回调后一般还有反复，最终再往下破位才有可能进入新的熊市阶段。此时由于市场已经被彻底激活，就算市场调整，部分个股机会也能够很好地接过活跃之棒，没有大爆发，但有潜力的品种不排除出现那样的可能。 该如何做出抉择？真的非常考验人。 最稳健的方式是全身而退。在大盘回调前不管如何，先全部撤退再说，但这样做就有可能失去操盘资产进一步扩大战果的机会。 最激进的方式则是坚持到底。任由大盘回调，坚持到底，看准的就是其接下来的大爆发，虽然有可能夭折，但不到最后一刻不放弃。这样带来的结果有可能就是两极分化：如期爆发了，操盘资产得到很好的提升；最终夭折了，操盘资产则面临缩水的境地。 其余的方式都是介于上面两者之间，结果也是介于上面两种最好与最坏之间。 记住，这里没有最佳答案，毕竟最后的结果如何难以预料。你是什么样的性格可能就会有什么样的选择，性格决定命运在此时会淋漓尽致地展现出来。问问自己，你是哪一种人呢？ 或许有人会说，如果不仅能够把大盘研判准确，同时对个股也彻底研判好，那就不存在上面选择的问题了。没错，这不是不可能，但这不具备持续性，就好像每天赚一个点不具备持续性一样。所以，这样的问题最终还是要面对的，最终还是要做出选择的。作为操盘手， 切记，选择是不可避免的，不过，在选择前，在看到选择后的最好结果的同时，请务必准备好接受选择后的最坏结果，这样，我们才能多一分沉着与坦然。 用有限的兵力去做无限的事情 在资本市场博弈的过程中，每支队伍或每个人所拥有的兵力肯定都是有限的，所以，如何让这有限的兵力很好地运用起来，达到应有的效果，最终取得战争的胜利，这是每支队伍或每个人必须面对的问题。 攻击的时候，不论是做多还是做空，只要兵力充足，很多人都是察觉不到危机的，只有当兵力所剩无几的时候，才会意识到要取得最终的胜利是多么不确定的事。所以，在战前要思考如何排兵布阵，最理想的结果是当手中快没兵的时候，形势已经按照设想的在运行。在这个时候，你内心犹如拥有无限兵力一般，因为事情按照你设定的在发展，而最终的战局也在你的掌握中，这是胜券在握的一种表现。 每支队伍或每个人都特别渴望达到一种“手中有限，心中无限” 的境界，到了那时候，无限的事情也不是不可为。 在实际操作的过程中，当自己手中的兵并不多的时候，要思考的 就是，如何让自己的兵像资本市场那有限的兵一样，做好排兵布阵， 让未来事件的发展按照自己的思路运行，这是关键。懂得用人，很可能就会让有限的兵最终完成无限的事情，这在互联网的发展历程中表现得非常突出，很多网络奇迹就是这样诞生的。 资本市场其实也具备这样的土壤，尤其是对中国这个年轻的资本市场而言，用有限的兵力最终完成无限的事情并非痴人说梦。 如何把握自己的人生 甲：现在很多人想跟我学操盘，想成为私募操盘手，想成为私募基金经理。 乙：这是好事呀！ 甲：但问题在于他们都以为操盘手、私募基金经理是可以一日炼成的。 乙：这是很多人的认识误区，就好像以前 IT 热的时候，人人都想成为比尔? 盖茨，只是最终能成功的毕竟是少数。但是人家想拜你为师， 想少走点弯路，这难道有错吗？ 甲：当然没错，只是他们对此期望太高了，好像跟我学习了就一定能成为操盘手，成为私募基金经理，就一定能够实现财务自由。 乙：这种现象就好像一个热点起来后，投资者疯狂盲目参与炒作一样，确实令人害怕。 甲：是的。还有人对一般资本市场的工作极度厌恶，却向往那种舒适轻松的操盘手生活。他们眼中只有成功的操盘手生活，除此之外都不是他们想要的。 乙：应该让他们知道成功的操盘手毕竟是少数，而你能做的就是给他们启迪和点拨，尽量让他们少走点弯路，其余就要靠他们自己一步步去走了。 甲：是呀，真正要做出点成绩哪有那么容易！还有一些人的想法真的很不成熟，他们想到我身边来学习，但不愿从最底层开始做起。 乙：想法挺好的，只是有点自以为是。 甲：是呀，什么事情都需要一个了解过程。来我这儿从最底层做起， 好像还委屈了他似的，自以为就应从中高层做起。说得不好听点，他想从最底层做起，还未必够资格呢。 乙：毕竟太年轻，很多想法不成熟。这就像你愿意去银行柜台工作， 人家未必会要你，不是你想去就能去的，否则，哪有失业呀！想要人家接受你，首先要让他人充分了解你，然后表现出一种渴望，这样才有机会。 甲：服你啦！ 乙：现在不少年轻人都很浮躁，总向往最美好的未来，希望能够早日实现美好的生活，却忘了要提升自我，认识自己，谦卑地去寻找机会。 甲：说真的，看到这样的状况，我内心也很焦灼，非常希望自己能够很好地帮到他们，引导他们，否则按照他们现在的样子，迟早会被社会彻底折磨得不成样子的。 乙：社会是残酷的，说真的，你能救多少人呢？ 甲：我会尽最大努力，写更多的书，做好培训，做出具有正确价值观的金融文化产业来，帮助更多的人。 乙：想法很好，但路途漫漫呀！ 甲：是的，所以要超越自己的极限才能创造奇迹。乙：你有必要这么折腾吗？ 甲：有必要！我来到这世界就是为资本市场而来的，既然来了， 那就要充分释放自己的能量。对财富的追求不是唯一，更好地体现自我人生价值，让我认为有价值的理念与思想能最大限度地传播开去， 做到这些，我这辈子才算完成任务。 乙：好，我就欣赏你这样的精神与态度，支持你，全力支持你。 渴望成就一番事业没错，但在行动的时候，必须对自己有清晰的认识，你有多少斤两决定你能够达到的高度。 刚开始奋斗的时候，谦卑是极其重要的。让他人充分认识你、肯定你，然后再谦卑地索要比你目前所能胜任的工作要求低点的工作， 这样你获得机会的可能性才大。 很多人失败就失败在太自以为是，这世界上比你有才能的人很多， 所以千万别自视甚高。如果你眼高手低，最终的结果就是一事无成。 有机会跟自己崇拜、欣赏的人在一起，请好好珍惜那样的机会， 不去计较任何得失地学习与付出，最终的回报绝对会超越你的想象。 利用板块的联动性进行无风险套利 以下是关于利用板块的联动性捕捉稍纵即逝的战机的几点思考。 如何把握好对市场的感觉 进行无风险套利是人人梦寐以求的，但真正想要获得比其他人更多的机会，你就要对市场整体有较好的把握。而这就体现在对市场的敏感度，敏感度越高，就越能够从细微之处发现问题，感受到市场的脉动。那么，如何提升自己的敏感度呢？首先，我们要了解影响市场走势的主要品种。毫无疑问，权重品种是市场的风向标，也是影响市场走势的主要品种，所以我们理应重点关注；而非权重品种则从另一个角度反映了市场资金的流向，只要用心，我们也可以从中感觉到市场的变化。不管你是从哪个角度去感觉，只要能够看清市场资金的流动方向，你对市场的把握就算成功了一大半。 在这里还有一点需要强调的是，把握好对市场的感觉不仅仅是指 对整个市场的第一感觉，更重要的是要发觉在同一板块中不同品种之间的联动效应。也就是说，要从整个市场的角度入手来感觉市场，再从具体板块小处入手，进入更为微妙的感觉中去，从细微之中感受宏观。以钢铁板块为例，我们都知道宝钢股份是钢铁板块中的龙头品种， 它的一举一动会直接影响整个板块的动向。因此，每当它有较大波动的时候，则意味着整个板块将跟随它发生变化，这时是把握战机的关键时刻。此外，像方大特钢、马钢股份等在钢铁板块中不具有绝对龙头地位的品种，同样是不可忽略的。在具体实战中，我们要学会从任何单一品种的异常剧烈波动中感受整个板块的微妙变化。很多时候， 往往是板块中一两个非龙头品种率先启动爆发行情，最终传递到整个板块的。 在具体实战中，到底该如何去感觉呢？ 先看大盘的波动状况 了解大盘的波动状况是把握战机的前提，或者说是进一步感知板块异常的重要先决条件。为什么呢？因为大盘的波动代表着当天的大趋势，看具体板块机会就要先看大趋势，大趋势影响并决定着小趋势的动向。所以在大盘涨的时候，看该板块是否也跟着涨；在大盘跌的时候，看该板块是否也跟着跌，如果出现的是同涨齐跌的跟随动作， 我们就不需要太在意。因为这是正常情况下出现的状态，只要跟着市场走就行了。 这种正常情况并不是我们要观察的，我们要观察的是那些异常情况。那就是当大盘上涨时，该板块却下跌，或者大盘下跌，该板块却 上涨，即板块与大盘之间的节奏完全相反。这种跟市场反向而行的状况，就是我们需要重点感知的情况，当然，研究反向之前你需要做的依然是看清楚大盘的方向，看到底是涨还是跌，因为这将极大影响接下来板块异常分析的结果。至于如何把握大盘波动的影响因素，重点研究的就是那些权重品种，看看它们目前所处的大趋势，它们的状态往往决定了未来市场的进一步走向。 深入感知“反向而行”的“背后” 跟市场反向而行的状况一旦出现，就具备了进一步深入研究该板块异常的基础。在这里，有两种情况需要具体问题具体分析。第一种： 当市场上涨这一大盘背景出现时，说明市场整体的买方力量比较充沛， 而所选板块既然不涨反跌，有一点可以肯定的是，在其中运作的资金正在进行反其道而行的策略，其目的是洗盘或者是派发筹码，这需要进一步研究该板块的基本面与技术面等才能获知。第二种：当市场下 跌这一大盘背景出现时，说明市场整体的卖方力量比较充沛，而所选板块既然不跌反涨，可见在其中运作的资金也在进行反其道而行的策略，其目的是吸纳筹码或做假动作，同样需要进一步研究该板块的基 本面与技术面等才能获知。 从这两种不同情况反映出来的共性，我们应明白，深入感知“反向而行”的“背后”就是要对该板块当时所呈现的具体基本面与技术面进行剖析。 如何剖析异常板块所呈现的基本面与技术面 基本面是一个比较大的层面，并非一两千字就可以说清楚。在这 里，我只能提供一种思路——可以在实战中去感觉的思路。简单地说， 剖析基本面不妨从该板块的一些行业具体政策信息及本身上市公司信息入手，尤其是从龙头上市公司未来发展动态中去感知一些有价值的信息。一个板块就代表了一个行业，而该行业龙头品种现在与未来的基本面多少都能反映出整个行业的未来。正所谓“打蛇打七寸”，分析基本面也要抓住最有价值的。 技术面范围则很广，不过我的体会是要掌握好它无外乎以下三点： 第一，需要重点把握好形态分析；第二，要懂得综合运用缺口理论和时间周期理论；第三，通过图形了解大趋势，同时了解短期趋势大概的运行情况。 当然，最重要的是基本面与技术面充分结合，它们之间可以相互验证、相互弥补、相得益彰。异常板块看透了，接下来真正开始深入的时候，我们才能做到心中有数，才可以进入下一个环节。 紧紧盯住龙头品种的盘面状况 擒贼先擒王，做股票亦如此。把握住了龙头品种的状况，就等于把握住了整体市场的概况。这个市场龙头的影响力就如战场上将军的影响力一样，其本身的状况是否“勇”与“智”，很大程度上将影响全军， 进而影响整个战局。 那么，紧紧盯住龙头品种的盘面状况，最终目的是什么呢？目的是让自己的资金能够暗度陈仓。比如，在钢铁板块中宝钢股份就是龙头品种，其一举一动势必会影响整个板块的动向，对整个钢铁板块的其他品种会起到风向标的作用。假如宝钢股份突然大涨，并且涨幅超 过 5%，甚至超过 7%，逼近涨停，那么，这就给了我们积极捕捉该板块战机的一个非常好的信号。 接下来，要做的就是迅速浏览该板块其他品种，找出比较有潜力的，然后进行跟随动作，暗度陈仓。在这里，宝钢股份其实就成了一种先行指标，虽然跟进其他品种有点后知后觉的味道，但如果没有宝钢股份的异常崛起，我们怎能进一步谈战机的问题呢？就整体而言， 这是一种非常巧妙的战术。 看到这里，也许有人会问，既然宝钢股份是龙头品种，为何不跟进呢？这也是一种策略，只是这是比较冒进的策略，尤其是在市场走势还没有确定的时候。假如你把握非常大，则完全可以大胆跟进。否则， 作为一个相对稳健的策略，暗度陈仓才是不错的选择。 跟进策略要把握好先后顺序 采取暗度陈仓的策略也是有技巧的，毕竟宝钢股份下面也是分阶梯的，它们的爆发顺序往往也不是完全统一的。道理很简单，那就是当市场发现龙头宝钢股份启动了，接下来就会想到比宝钢股份等级低一些的钢铁股，最后才想到钢铁股里面的“兵”，人往往是这样想的，资金也往往是这样从高往低流动的。 回到主题，既然宝钢股份是龙头品种，那么，一旦龙头启动，紧跟其有所动作的会是什么呢？将军下面是什么人？副将！副将下面又是什么人？没错，就按照这样的等级次序去把握。宝钢股份是航空母舰，那么，其下面的战舰群从大到小依次抓，可以按照流通盘大小的顺序或者业绩大小的顺序逐级抓。这里的传导机制往往就是遵循这样 的规律，别一下子就去抓小兵小将，那些都是留到这一板块热到最后时才去抓的。毕竟一个板块从启动到热再到狂热是循序渐进的过程， 我们就按照这个过程，循序渐进式地去感觉这一板块的脉络。在具体的操作策略上，我们要按照顺序捕捉的策略依次选择，当然，这顺序排列的具体资料在战斗前其实就应该准备好。 “兵马”未动，“粮草”先行 战机的感觉可以从大到小去做，就如上面谈到的从大盘、板块、龙头品种到其他非龙头品种等这样的顺序去看。把握好顺序的同时， 我们也要懂得“逆序”。特别是对于板块的感知，有时候在具体板块爆发前，往往会冒出该板块阶段性非常疯狂的非主流品种，即往往就是那些非龙头品种率先走了出来。比如在钢铁板块中，最先爆发行情的可能不是龙头宝钢股份，而是其他，如马钢股份等，这样的状况也是需要我们好好去感觉的。说白了，如果市场炒作是从“兵”开始的， 那么选择次序也就相反了。大部分人的思路就是如此，通常都按顺序， 太跳跃的思路一般不会出现。 在这个时候，我们从个股出发，结合市场的整体状况（涨或跌），以及所属板块的现状，再做一个综合分析，那么，由小到大的分析脉络也就较为清晰了，对于战机能否把握好也就心中有数了。在此，马钢股份就充当了“粮草”的角色，宝钢股份则成了后面的“兵马”了。 灵活机动，相信第一感觉 通过从大到小及从小到大的感觉脉络，我们清楚了要在市场中很 好地感知一些东西，很重要的一点就是懂得灵活变通。毕竟这个市场不是绝对高度艺术的市场，你问 100 个人或许就有 100 种理解，但有一些成功的实战感悟则是很值得去学习的。市场就是如此，没有绝对， 只有相对，我们要学会灵活应变，举一反三。 最后，如果你对这个市场的了解已经具备相当的底蕴，比如基本面的分析已经形成一套自己的模式，或者对于技术面的分析也有一套自己熟悉的方法，那么，请珍惜那些你在资本市场感知的第一感觉， 比如当你看到一些图形的时候，你的第一感觉告诉你什么。此时，你的第一感觉往往是可靠的，这是我的真实体验，不过还是“仁者见仁， 智者见智”。我不敢说这些内容有多厉害，但它们都是我在过去成功把握市场过程中的一些经验总结，价值是有的。读者能从中获取多少知识，那就因人而异了，希望可以给大部分读者带来有益的启迪。 结合实战具体分析 ◇以 2008 年大盘破 3000 点为例 2008 年 4 月 22 日， 是大盘破 3000 点的日子。如图 2-33 所示， 我们可以非常清晰地看到，大盘在破 3000 点后短短几个交易日就走出了较为令人瞩目的反弹行情，6 个交易日左右反弹空间超过 20%。 2008 年 4 月 22 日盘中破 3000 点，无疑是一个非常不错的短期战机显现的时刻。此外，在具体把握板块之前，首先要把握好市场的脉络， 对市场保持高度的敏感。 图 2-33 大盘 2008 年 4 月 22 日破 3000 点前后日线走势图 为何在 3000 点时我们要对市场保持高度敏感，而且要在破 3000 点之时勇于把握下一阶段性机会呢？道理其实也不复杂，一是从 6000 多点到 3000 点附近跌幅超过一半，半年左右如此暴跌，技术上已经是 严重超跌，有反弹的强烈需求。二是 3000 点作为又一个比较重要的心理关口，无论从哪个角度来说，都有点不容再失的味道，尤其是在持续暴跌的过程中，对空方而言，越是疯狂往往越是强弩之末的表现。三是要坚定相信政府，中国市场还是个不够成熟与完善的市场，如此暴跌，已经开始严重影响到民生，政府不可能坐视不理。 之后政府开始出台一系列组合拳，如大小非解禁的配套措施，还有印花税的降低，改革新股发行制度，等等，无一不是完善并促进市场发展的政策，这也让市场找到了大反弹的契机，一切也就顺理成章了。 ◇以宝钢股份在大盘破 3000 点后的阶段性表现为例 如图 2-34 所示，破 3000 点之时，既然我们可以判断出大盘短期有机会出现令人惊喜的反弹，那么这时候就具备了进一步研究的基础， 也就是把握具体板块与个股的时候到了。 图 2-34 大盘破 3000 点后宝钢股份日线走势图 钢铁板块在当时具备两个重要特点，市盈率低与未来收购兼并整合题材将成为主旋律。市盈率低在市场出现转折时具有极强的吸引力， 作为场外资金，在市场还没有完全走出大的上涨行情前，更多的是考虑个股价值，说白了，更多的是考虑风险问题，市盈率够低至少能够起到一定的抗风险作用。收购、兼并、整合这一题材，建立在低市盈率的基础上，无疑为该板块增添了不少想象空间，一旦行情启动，对场外行情也能够产生非常大的吸引力。另外，整个钢铁板块从最高点到目前这个区域，刚好调整过半，技术上存在非常大的反弹需求。 综合上面的特点，这一板块只要市场有稳定的反弹行情出现，其能够走出一波引领市场的行情的概率是非常大的。 擒贼先擒王，宝钢股份无疑是钢铁板块中的龙头品种，因此也就具备了非常重要的实战价值。如图 2-34 中，破 3000 点那天宝钢创出 了 9.63 元的阶段性低点，之后 6 个交易日（其中一个交易日停牌，因此， 图 2-34 中实际交易的状况看上去则是 5 个交易日）最高已经上摸到 14 元附近，足足比破 3000 点那天最低位置反弹空间超过 40%。要知道， 同样的时间，大盘反弹的空间刚超过 20%，超越大盘空间的走势已经显而易见了。 ◇以武钢股份在大盘破 3000 点后阶段性的表现为例 如图 2-35 所示，作为钢铁板块中的另一龙头品种武钢股份（自 2017 年 2 月 14 日起，“武钢股份”终止上市），也是市场上的权重品 种之一，更是基金相当重仓的品种，破 3000 点之时创出的阶段性低 点是 11.51 元，破 3000 点之后的短短 6 个交易日，其就已经上摸到 17 元附近，跟宝钢股份一样，对比阶段性低点，其反弹空间也超过 40%。 在此，我要说明的是，一旦把握住市场转折的机会，接下来，我们就要思考一旦转折，会超越大盘的板块是哪个，而这个板块往往具备什么样的品质。其实这从上面的分析中，读者也应可以感知一二了。一是该板块的基本面，二是人们对该板块未来的心理预期，这两者如果有比较好的结合，那么，就如当时的钢铁板块一样，会出现比较好的超越大盘的机会。 图 2-35 大盘破 3000 点后武钢股份日线走势图 擒贼先擒王，宝钢股份与武钢股份都是该板块的王者，是该板块具有相当权重的品种，都对市场有一定的影响力。既然市场要转折， 大资金首选当然是它们。因为它们能起到四两拨千斤、牵一发而动全身的效果。 对于其他的二三线钢铁品种，则是后知后觉的品种，只有等整个板块行情起来了，才是介入它们的时候。顺序很重要，否则就算把握到了钢铁板块，具体个股没把握好，阶段性也未必能完全超越市场。 如何把握好市场的脉络 要把握好市场的脉络，如果从盘面这个角度入手研究，我认为， 关键就是要在平时盘面各种热点或者个股活跃的状况中，发现一些不易被发现的大痕迹、大意图。 具体而言，在盯着市场的时候，我们要注意以下几点。 市场目前的热点是什么 市场的热点从哪里找？从市场的涨幅榜去寻找，看看市场目前涨幅排前列的大部分都是什么样的股票。具体又如何去看呢？有人会说板块不是很突出的时候，好像什么也看不出来，但这就是我们要重点去做的事情。好好去分析涨幅前列的品种，看看它们有什么共性，也许它们都来自不同的行业，但可以看看这些品种是属于基金把持多的还是游资把持多的。这点从哪里看？从十大流通股东去看。来自不一样的资金，这也是一种发现，不一样的资金会产生不一样的行情性质。总之一定要从涨幅前列中去找到它们共有的一些东西，这些你花了精力去寻找的东西，往往是一般人忽略的信息。这些信息告诉我们市场大资金的选股思路，从而帮助我们更好地揣摩市场大资金的运作思路。 热点产生的背景是什么 发现了热点，也揣摩了市场大资金的一些选股与运作思路，那么， 现在就要好好分析一下热点产生的背景是什么。任何一个热点的诞生往往都不会是平白无故的，有时候虽然刚开始我们看不懂，但随着行情的深入，很多东西是势必能够看穿的。同时，最为重要的是，我们 要清楚目前热点诞生时市场本身所处的环境，看它处于什么阶段，比如钢铁板块突然爆发了，那么现在市场是什么时机？处于什么阶段？ 整个钢铁行业又处于什么状况？整体爆发的导火索是什么？循着这些思路找到一些具体的答案，就可以看到一些较为清晰的背景。了解了背景，我们才能进一步分析目前热点爆发后的持续力度，从而给我们的具体操作带来实质性的启迪。 结合背景带来的实质性策略是什么 如果经过背景分析，它告诉我们热点机会目前更多的是一种不确定性，那么，我们最好的实质性策略就是欣赏，静观其变，以不变应万变。相反，如果经过背景分析，它告诉我们热点机会目前更多的是一种相对较有把握的确定性，那么，我们最好的策略无疑就是进攻， 但进攻也是要讲究策略的。最好采取分梯队进攻策略，因为热点的发展都是分阶段的，群体性的热点也有分梯队炒作的过程，可能先是大家最为关注的品种，或者说是目前该热点中走得最为强势的品种，初期阶段我们完全可以采取跟随策略，就是跟随最为强势的那些品种， 既然热点能够持续下去，那么强者往往就会恒强，经验也告诉我们， 这样的机会是没有太大风险的。最为强势的品种开始进入相对巩固的阶段时，对市场的进攻策略就是要挖掘二线进攻品种，这可从强度顺序中去找。最后，当二线品种都进入一种相对巩固状态的时候，就轮到三四线品种了。当然，具体操作上，我们重点是把握一二线品种， 因为这些品种资金介入的程度比较深，整体机会也就比较多，最重要的是，这些品种往往都具备一定的安全系数，毕竟对于大资金而言， 一开始选择标的是比较慎重的。三四线的品种往往没有进入初期大资金备选名单中，其中肯定有部分品种是存在较大风险的。 接下来，我们通过一些例子，和大家分享一下如何看具体盘口。图 2-36 为 2008 年 2 月 27 日武钢股份盘中进行中的分时图的部 分截面。为何要拿这个进行中的图形来说事呢？ 图 2-36 武钢股份 2008 年 2 月 27 日盘中进行分时图 背景：这个瞬间其实就是当天转折的开始，在还没到 14:32 的时候， 上面的大卖单一直都使该股喘不过气来，前面 14:00 到 14:30 几乎就是一种心理上的折磨，下面寥寥无几的买单，上面悬着的大卖单，总是让人感到随时有可能破位下行，直到 14:32 谜底才逐步揭晓。大买单蜂拥而入，19.4 元迅速吃完后，横在那的 4289 手买单则使心理上 的压力化解了一大半。 启发：在具体观察分时图的时候，一定不要被表面的现象蒙蔽， 如果真的是一种出货手法的话，往往其在买单位置上不会出现太过稀少的现象，一般主力可以制造一些假象。相反，如果是想试探一下其余主力或者散户心态的虚实，则往往会挂大卖单来吓唬一下。这里也存在着故意拿部分卖单来吸引更多卖单的策略，最终来个大扫荡，武钢股份在这里制造假象刻意诱空的手法确实很值得回味。 结果：不妨再具体看这天武钢股份最终完全的分时图，对比后， 很多东西就一目了然了。 图 2-37 为武钢股份 2008 年 2 月 27 日收完盘分时图，跟图 2-36 对比一下，我们可以发现，从 14:32 那关键的转折点开始，可以说在 最后近半个小时中，其拉升了近 3 个点，几乎以全天最高价格收市， 根本不给空方一点思考的余地，比较凶悍。 总结：看上去危险往往可能就不是危险的，这天的武钢股份分时图的表现多少也反映了这一点。最重要的是，通过上面两幅图的对比， 投资者要学到，这个市场就是存在着很多操作手法，你在具体看待一些分时图的时候，要学会分析一些细节。如果在 14:32，你可以判断出这其实就是一个转折点，那么在操作上大胆，迅速采取跟进策略， 至少短期内你已经成功了。当然，要判断出收完盘这样的结果，最关键的还是在 14:00 到 14:30 这个过程中，你能看透这看上去有点危险却暗含机会的盘面。说白了，这个过程很考验你对市场心理博弈的直觉。记住，别被表面蒙蔽！ 图 2-37 武钢股份 2008 年 2 月 27 日收完盘分时图 从对比反常中获取经验 如图 2-38 所示，从中我们可以看到，最新的那根大阴线是发生 在 2008 年 2 月 29 日（星期五）的美国道琼斯指数收盘情况。 如图 2-39 所示，从中我们可以看到，最新的那根放量向上的突 破阳线是发生在 2008 年 3 月 3 日的中国上证指数收盘情况。 图 2-38 美国道琼斯指数收盘情况图 图 2-39 上证指数 2008 年 3 月 3 日收盘情况图 如图 2-40 所示，该图是 2008 年 3 月 3 日（星期一）上证指数全天的分时走势图。 图 2-40 上证指数 2008 年 3 月 3 日分时走势图 美国与中国的时差是十几个小时，因此，星期五的美国股市收盘情况（见图 2-38）是走在中国星期一股市收盘情况前面的（见图 2-39）。在全球股市联动日益紧密的今天，正常情况下，美国股市暴跌对中国股市会造成直接影响。 道理上是这样，事实又如何呢？事实是中国股市在星期一受美国市场影响顺势下探后，走出了一波放量逐步收复失地并最终以中阳线告收的走势。这从图 2-40 中可以看得一清二楚。 为什么呢？这是最值得深究的，只有明白了这点，作为一般投资者，才能在这个市场上真的有所进步。在我看来，有以下几点分析思路值得投资者学习。 ①政策面偏暖。2008 年 3 月初，国内市场刚好处于“两会”召开之际，而且“两会”后对金融部分实质性利好政策出台的可能性很大， 正是在这样的预期下，市场整体的做多信心也就显得较为积极。 ②技术面支持。国内市场的技术面处于刚创新低的反弹，经历了上星期五的反攻后，不少资金持续做多的欲望依然较为强烈，而美国星期五的大跌本质上则可以看成是构筑阶段性底部的反复动作，其创新低的走势早已经历，目前是处于较为正常的相对低位的区间震荡格局，对此没有必要太过恐惧。 ③心理博弈层面支撑。既然美国股市暴跌，对于最近大胆介入市场的主力资金而言，要想更好地收集到筹码，无疑就是在当天逆大部分人的思维，大胆做多，也只有这样，才能够最大限度地收集到更多的相对低廉筹码。在一般人心理不是很稳定的情况下，是最容易出现筹码松动的。星期一能够放出较为可观的量能很大程度上也来源于此， 其实国内上星期五的阳线就已经多少反映出不少做多资金的欲望了， 星期一的逆市再次上攻只不过是把这种欲望反映得更为彻底而已。 当然，这很有可能是做多主力的一种虚招，先刻意拉上去，制造短期的虚假繁荣，一旦环境继续升温，就找机会逃跑，这样的可能性也不是没有，因此，在具体分析过程中也要考虑到这一点。 不管如何，作为一般投资者，在看这个市场的时候，特别是市场 大势走得比较有意思的时候，更要多留一个心眼，好好地分析一下， 深入地去思考，让自己有所收获，同时这也是一种对市场把握能力提高的表现。对于这个市场，只有你用心了，获得的经验才能让自己有机会成为最终的大赢家。 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\"认识主力？真实流通股是什么？ “主力”是人们常常挂在嘴边的词，但真正深入研究主力状况的人其实并不多，或者说对主力认识深刻的人比较少。所谓主力，就是在流通盘中真正占据主导地位的机构或个人。这怎么理解呢？ 很简单，请问一只全流通 5 亿股的个股，其中流通股占多少才真正称得上主力？ 可能有人会回答说，1 亿股、2 亿股、3 亿股，甚至更多。其实这些答案都不对。在探讨主力的时候，我们首先要弄清楚一个问题，那就是市场中真正能够流通的股票有多少。简单来说，就是真实流通股有多少。原因在于，实际流通股不等于真实流通股。 在股市全流通时代，很多股票看似全流通，实则不是真正全流通。因为上市公司的大股东为了保证控股权，不太可能在二级市场减持其 股票。一旦减持，就会有公告，这样的全流通不能称为真正意义上的全流通。交易的时候，我们最关注的是真实流通股，而不是这种名义上的全流通。这种现象在国企上市公司中最为常见，全流通更多只是名义上的全流通。 回到刚才的问题上，如果 5 亿股的全流通个股除去其大股东或者二股东等一般不会在二级市场上做差价减持的股数，真实流通的股数可能小于 5 亿股，就只有 3 亿股或者 2 亿股。 所以，如果你的答案是 5 亿股，甚至更多的话，说明你对这家上市公司流通股层面的理解有问题，同时也不利于你对主力的认识。 很多人往往就是看到全流通的股数，而自以为就是要多少筹码才有可能成为主力，其实这是很可笑的，说明其认识是很肤浅的。说得更不客气点，其可能是连操盘也还不太了解的人。 所以，我们必须认清到底真实流通股有多少，才能进一步探讨关于主力的问题。 怎样才真正称得上主力？ 那么，在真实流通盘的筹码中主力到底占据多少才真正称得上是主力呢？ 在回答这个问题之前，需要强调的一点是，主力并不是单一个体， 而是一个群体。如果主力是单一个体，那就是坐庄。在证券市场规范化的背景下，这是不合法的，也是需要唾弃的，更是难以符合市场未来发展的；如果主力是一个群体，集体持有相当多的筹码时，就好像 基金抱团取暖一样，那就不是坐庄，而是一种投资，只是这投资大点而已，从而形成一个庞大的利益群体。在这个利益群体中，每个人的利益是一致的，所以当思路一致或阶段性形成合力时，该个股就很容易出现主升浪的走势。 主力不是资金庞大的大户，而是一个群体，一个能够形成合力的群体，这才是真正的主力。当然，如果你非要将其看成一个单位，那么它就非资金庞大的大户这么简单了，而是代表着资金异常庞大的机构。单一机构，比如规模达到巴菲特基金那种程度，那么，它要是大规模进入中国市场的话，也可以将其看成一个非常庞大的主力。 主力不是万能的，但市场没有主力是万万不能的。这句话表明了主力与市场的关系，同时体现了再大的主力也大不过市场，而且市场的内在波动规律是不以主力意志为转移的。国内外很多曾经相当辉煌的机构最后落入一败涂地的境地，根本原因就在于这些主力无法与市场抗衡。 主力的特点：需要的筹码比例 筹码收集到底达到多少才符合主力的特点呢？ 关于这个问题，我们不妨将其跟上市公司到底有多少股份才能保证控股权放在一起理解，就容易明白了。 如果要保证绝对主力角色的话，那么，50% 以上的筹码是很有必要的，当然，有时候把握得当，20% ～ 30% 也是能具有控制权的。这里没有绝对，只有相对，但是个股筹码必须相对集中，才符合主力的特点。 为何主力需要一定量的筹码才真正称得上主力呢？道理其实很简单，试问，如果没有一定量的底仓筹码，在真正上涨的过 关于主力的基本知识程中，利益怎么能够最大化？要利益最大化，最好的方式就是尽可能多收集一些筹码。当然，前提必须是合法的，不能超越一些警戒线。 因此，作为真正的市场主力，在配置上它必定是严格按照市场所规定的比例去配置的，配置好一定数量的底仓，它才有更大的动力在 接下来真正上涨的过程中继续配置，助推股价走得更好，最终实现漂 亮的大波动运作。也只有筹码相对集中，各个主力的意图都较为一致， 形成一股强大合力的时候，好股票才能真正开始走牛，而且这走牛的波动才能较为流畅和淋漓尽致，才有可能疯狂波动起来。试想一下， 如果筹码过度分散，意见总是不统一，这样的股票就算是好股票，也 不能走得流畅和淋漓尽致，更别谈疯狂波动了。所以，筹码的相对集 中是个股真正走牛的重要前提。这种相对集中可以从《操盘论道入门曲： 看透F10》一书的股东研究等信息中获知。虽然书中某些信息有些滞后， 但不乏参考价值。当然，最重要的是要结合盘面的波动去感知与把握， 这样把握住好机会的概率就会大大提高。 多少资金才能主导二级市场上的波动 探讨到这里，其实有一个更现实的问题，那就是具体需要多少资金才能够很好地主导一个上市公司在二级市场上的波动。 如果我们公式化地用股价乘以股数，大概得出多少资金，这是不科学的。因为股价随时在波动，我们很难做到买入的股数全部在一个 特定的价格上。对于价格，我们要赋予其一定弹性，才是比较科学的。比如 5— 6 元，2 亿股数，那么 10 亿— 12 亿元可能就是主力收集筹码的成本区，这就科学很多。说白了，所谓的成本区，其实就是具体需要的资金数额。 至此，我们也可以较好地理解为何那些大机构喜欢中大盘的品种， 中小机构则喜欢小盘的品种，其实，从本质上来说，都是各自结合自己的资金状况所采取的最优策略，毕竟机构都喜欢具有主导权的机会。 与其说多少资金才能主导上市公司二级市场上的波动，不如更确切地说，掌握多少比例的流通筹码才能主导上市公司二级市场上的波动。其实这跟到底具有多少股份才能在一家公司里具有话语权在本质上是一样的。家族企业的董事长可能占到 70% 以上的股份，那么，这就等于是绝对控股，基本上也就属于一股独大，最后就是董事长说了算，这有利也有弊。放在二级市场上的话，如果主力掌控了 70% 以上的流通筹码，就等于具有绝对话语权，其波动可能就趋于一种庄股的走势。此时，往往其风险就是物极必反了。 如果掌握的流通筹码刚好超过 50% 的话，事实上，这也基本具有绝对的主导权，只是由于刚好超过 50%，有时候还是需要看其他股东的脸色。放在二级市场，就更为明显，毕竟仅仅是超过 50%，在具体博弈的过程中，多少也要看其他非控制筹码的脸色。没错，也正是因为还有对手的存在，内在主力在把握的过程中往往更为用心，因此， 具体走势往往仍具有一定的折腾空间，还不至于进入物极必反的阶段。 如果掌握的流通筹码刚好超过 30%，在我看来，这是最有意思的 阶段。此时，控制股虽然没有绝对地位，影响力却不容忽视，而且一般情况下也都是这 30% 的股份说了算。但由于它没有达到相对的大多数，所以在二级市场上，它此时是最为用心的，因为利益不少，而且仍有进一步增持的可能，同时也需要非常了解其他对手的思路，以便更好地在二级市场上进行博弈。此时，其波动往往会较为精彩，不时上演的剧烈震荡，很多时候都在这个阶段出现。 如果掌握的流通筹码刚好超过 20%，这是比较尴尬的阶段，此时， 算不上有什么绝对控股权，有的只是一种影响力，但这影响力也有点尴尬，毕竟没超过 30%，在很多层面上也很难影响到什么。在二级市场上，往往股价波动会有一定的反复，走势也不见得有多流畅，沉寂的时候也会比较磨人，毕竟主力只掌握这种比例的流通筹码。如果主力就这么点实力，往往会举步维艰；如果是实力比较强大或有进一步增持能力，那么，磨人阶段也是必需的。因此，这是比较尴尬的、酝酿着机会的、折磨人的阶段。 如果掌握的流通筹码刚好超过 10%，这是最为尴尬的阶段，但也是容易出现短线报复式拉升的阶段。毕竟这样的主力在二级市场上基本没有太大的话语权，但可以充当类似游击队的角色，在打一枪就换一个地方的过程中，往往其阶段性控制的流通筹码有这个比例也足够了。所以，虽然这是最为尴尬的阶段，但如果机会把握得好，其短线波段机会不一定比掌握流通筹码 20% 的少。此外，正因为会较少， 反而充满着不少变大的想象空间。 看透真实的流通股，对不同的股票来说往往具有不一样的意义。 谈应酬 甲：干吗要去应酬？ 乙：增进感情，增大业务或提高生意成功的概率。甲：目的性很强，那不是要逢场作戏？ 乙：这就是社会。甲：痛苦吗？ 乙：谈不上痛苦，时间久了就习惯了，有时候如果没应酬反而不适应。 甲：你这样也是一种活法，习惯就好。乙：无奈的活法。 甲：如果来世可以让你重新选择，你会选择做什么？ 乙：我会选择做一只鸟，无忧无虑地自由飞翔。 甲：…… 应酬已经成为很多人生活中必不可少的一个环节，现在真的一点应酬都没有的人可以说少之又少。 当然，这里的应酬不全是那种吃喝玩乐，有些是一种较为休闲的应酬，但不管如何，只要带有定现实目的性的交际，都可以看作应酬。 能做到高级应酬的人很少，更多的是相对低级的应酬。很多时候， 人会因应酬而疲于奔命，故有人希望来世能成为一只无忧无虑、自由飞翔的鸟，只是很多人可能忽略的是，鸟不可能永远保持那种状态， 它也要生存，可能其理想状态在其一生中也只是很不起眼的部分而已。 与其羡慕那有点不切实际的理想，不如好好珍惜看似混沌的当下， 只要心中能永远保持一块属于自己的净土，思路就能清澈。 眼睛看到的，身体力行的，未必就是最终的，心中感受的才是真正属于自己的。 坚持原则 甲：有消息股，绝对可靠，你为什么不做？ 乙：我有自己的操作系统和操作原则，我更喜欢做自己选择的品种。 甲：你傻啊，你自己的不一定涨，但那消息股肯定涨，有钱赚你都不要啊？ 乙：不是不要，而是我更相信自己。 甲：相信自己也要有个度啊，你看你自己的股票，总是不怎么涨， 可你看我给你的消息股，给一个准一个，好像还没怎么见过不准的。 乙：是的，我也看到了，也很敬佩，也考虑过跟进，但一旦到了盘口， 我就犹豫了，或许我没赚消息股的命吧。 甲：是啊，你真够傻的。这些消息股有些人可是绞尽脑汁都想得到， 争相出高价钱想来买，在你眼中却是一文不值，不是傻那是什么？！ 乙：嗯，我也觉得是，我有时候也觉得自己怎么那么傻，但真的是很难改变，或许，这就叫“狗改不了吃屎”吧。 甲：也可以说顽固不化。你看，刚跟你说的品种，现在在升了， 不跟你说了，我要去操作了。 乙：好，祝你好运！ 有些人，或许是太过坚持原则，或许是太过固执，又或许是太傻， 反正呢，像上面这种很多人都求之不得甚至出高价要去获取的东西， 在有些人眼中，却是那么的无所谓。 人哪，就是那么奇怪！ 不过，话说回来，坚持原则到底是对还是错呢？这还真难说…… 请给股价上涨一个理由 大盘研判的几点思路 别跟大盘作对 个股交易前，要先看大盘，看清楚大盘趋势，交易起来就事半功倍。正所谓“做个股，先看大盘”，这是一种大局观的具体体现。或许有人能够利用资金上的优势对个股进行短期操纵，却不可能对大盘进行此操作，尤其是大盘的长期波动，那只能是市场自发调节而形成的波动。所以，在股市中我们千万别跟大盘作对，跟大趋势对抗，无论你的资金有多雄厚，你的机构有多厉害，一旦跟大趋势对抗，跟大盘作对， 最终的结果必然是以惨败收场。历史已经向我们证明了这一点，多少所谓的庄家、“英雄豪杰”不都是死在没有看清大趋势，没有把准大方向上吗？前车之鉴，必须铭记于心啊！ 大盘的解读结果将决定最后的战果。 对大盘的解读程度，将直接影响到最终在个股具体操盘上的结果。比如，有人解读大盘在 1000 点的时候将要涨到 6000 点，那么他在个股操作中必然非常激进与坚定，并且敢于吃大波段。假设之后的市场真的疯狂涨到 6000 点，那么，个股的操盘结果超过大盘涨幅的概率 将非常大，而且超越的幅度很可能不小。相反，有人解读大盘在 1000 点的时候将要跌到 500 点，那么，他对个股的操作必然是比较稳健与保守的，不会去吃大波段，也不会追求快进快出。假设之后的市场疯狂涨到 6000 点，那么，其结果更多的将是踏空或严重落后于大盘涨幅。所以，对大盘的解读结果很大程度上决定了最后的战果。 先大后小，年线图不可忽略 ◇先大后小，年线最大 从时间上来说，我们要先看大的年线图。由于中国的资本市场很年轻，通过年线图我们不仅能一目了然地掌握大盘的情况，还有利于形成开阔的视野。即便在发达国家，人们研判大盘情况也是从看年线图开始的。因为年线图能很好地告诉人们，在一个相对较长的时期内资本市场的波动状况。 ◇技术分析是大小波动都适用的工具 技术分析有个特点，那就是不论你是大到以年为单位的波动状况， 或者是微小到以秒为单位的波动状况，它所发挥出的威力及具体分析的过程都是类似的，不同的是分析出来的结果影响的时间不一样而已。当然，时间单位越小，其形态的有效性可能就越低。总的来说，技术分析是大小波动都适用的工具。 ◇学会从年线图中发现有意义的数据 如图 2-1 所示的年线图中，我们可以发现几个有意义的数据， 一是 1990 年至 2005 年，在 16 年的时间里上证指数涨了 1000 多点， 相对国外的股市，这个涨幅不算大。二是从 2001 年出现阶段性顶部后市场已经调整了 5 个年头，5 年是个重要的时间窗口，值得我们进一步研究。 图 2-1 上证指数 1990 年至 2005 年年线走势图 【学习重点提炼】 由图2-2 可知，从2005 年的最低点998.23 点到2007 年的6124.04 点， 只用了两年左右的时间，指数的涨幅超过 5 倍，累计上涨了 5125.81 点。 图 2-2 上证指数 2000 年至 2019 年年线走势图 局部区域从月线图着手 ◇局部研究区域不妨从月线图着手 尽管年线图能为我们提供一些有意义的信息，但它所提供的信息多为粗放性的，所形成的波动轮廓也是较为平滑的。所以如果我们想获得进一步的信息及较为清晰的轮廓，则需要看月线图。图 2-3 为上证指数月线图，显然它比年线图复杂了许多，但能更清晰地反映市场走势。从图 2-3 中，我们很容易发现持续下跌 5 年后的市场面临着不 上则下的转折境地，若继续疯狂下跌则进入 1000 点内，那绝对是一 种崩盘；相反，再往上则会冲击前期历史高位 2245.43 点。深入思考， 5 年调整已经较长，较为充分，我们很容易就发现支持的颈线位，长时间形成的这条支撑线，要有效跌破并不容易。 图 2-3 上证指数 1990— 2005 年月线走势图 图 2-4 上证指数 2014 年 6 月至 2015 年 10 月日线走势图 【学习重点提炼】 如图 2-4 所示，从 2015 年的牛市的日线图中我们可以看到，在 6 月 12 日上证指数达到最高点 5178.18 点之后，便开启了牛市破碎的走势，前两轮的调整接踵而至；但是可以看到的是，当第二轮调整即将突破前期的颈线位的时候，仅用两个交易日就收回了缺口，稳住了颈线位的位置。 ◇月线最后 8 个月该跌不跌的信号很重要 如图 2-5 所示，大的形态很明显了，那就是圆弧顶（头肩底）形态， 现在到了最后选择方向的时刻，如果向下有效突破，整个形态就算完成了。相反，如果往上转折，那就非常有意思了，很可能转变为大的双重底或多重底的上涨形态。可以说，现在最后几个月的波动状况非常关键，因此，我们不妨把视线直接放在最后几个月的状态上。很明 显，最后 8 个月呈现区间震荡的格局，最重要的是它传达了一个信号： 该跌不跌。该跌不跌往往应看涨，尤其是在已经调整了相当长时间的 背景下，要紧紧抓住这条线索深入下去了。 既然局部研究区域圈定，就等于是一个重新分析的过程，就要把握先大后小的原则，由于跨度并不算太大，年线图的研究意义就不大， 所以一开始大的范围不妨放在月线图上。这样的思路不仅适用于大盘， 对于个股同样适用。记住，我们要学会举一反三，这样才能真正提升自己的操盘水平。 图 2-5 上证指数圆弧顶形态走势图 【学习小总结】 2019 年 1 月的两次调整探底，为后市构建了一个很好的底部，具 备非常高的参考价值。如图 2-6 所示： 图 2-6 上证指数圆弧顶形态走势图 进入周线后要“抓主流，打七寸” ◇抓主流，打七寸 若要进一步分析，就必须引入周线图。如图 2-7 所示，周线图由于时间跨度较长，显得有点凌乱，不利于研究分析。此时，我们必须从大的形态转入阶段性关键区域形态的研究上。你要明白，把握问题一定要把握最关键的部分，只有把最关键的部分解决好，所有问题才能迎刃而解。这就是所谓的“抓主流，打七寸”。如图 2-8 所示，周线图情况与此相似，这时我们也要“抓主流，打七寸”。 图 2-7 上证指数周线走势图 图 2-8 上证指数周线走势图 “下恐怖，上则壮观”，这样的区域就是关键区域。图 2-9 的圈中部分就是能够影响未来究竟是上还是下的区域。这是为什么呢？因为大的形态很突出，一旦往下有效突破，空间很吓人；但如果往上走，与这大形态配合，就形成非常壮观的上攻形态。图 2-10 与此情况类似。 图 2-9 上证指数横盘震荡形态走势图 图 2-10 上证指数横盘震荡形态走势图 ◇围绕最后几个月引入周线图研究 既然最关键的区域继续缩小到最后几个月的波动状况，而从月线上只能解读到“该跌不跌”的信号，此时，我们非常有必要再深入关键区域。因此，把月线图上最后几个月的波动用周线图的形式展现并研究就很有必要了。 ◇从周线图上可以较为容易地发现一些细节 研究区域从最大逐步缩小范围，并且视野也逐步缩小，很多细节上的信息就会逐步浮出水面。如图 2-11 所示，我们很容易就发现， 阶段性双底形态在破 1000 点后出现，同时双底形态后面的调整也没有 再考验 1000 点了，最关键的是波动区域正往期均线上方走，可以说， 这已经比较有利于多方了。如图 2-12 所示，此时也比较有利于多方。 图 2-11 上证指数 2005 年“998”行情启动时的双底形态走势图 图 2-12 上证指数 2017 年年初和年中两次双底形态走势图 高潮在日线图，记得“倒带” ◇最后的高潮：进入局部日线图分析 从大的全局年线图到范围较小的月线图、周线图，每个阶段形成 的轮廓信号综合起来是非常有利于多方的，对大盘的思路已经越来越清晰。最后在大的思路基本确定的背景下，进入到缩小范围的日线图上，那是一个更为精细的世界，日线图的波动足以确定最后的答案， 尤其是在解读大盘的前提下。 ◇深入分析日线图后，一切开始豁然开朗 在周线图上看得不是特别清晰的形态在日线图上则可以很清晰地呈现，具体的波动过程让你更容易明白这形态的可靠性。从图 2-11 中， 我们可以从那较为猛烈的表达双底的手法判断出，这绝对是有资金开始大举建仓的表现，它对双底形态的可靠性起到极大的支撑作用。另外，双底形态过后的调整并向长期均线发起冲击的波动，我们可以看得更为清晰，而且在日线图中，我们可以看到最后几个交易日实际上都已经站上 250 日均线了。这是多么喜人的信号！一切不是变得 \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\"股价运行具有一定的层次