算价（精准交易核心工具）/跟大师学投资丛书

作者简介

董鍾祥，著名技术分析师，曾任多家基金公司经理，具有丰富的实战经验。著有《操盘手的指南针》等多部专著。

内容简介

最重要的2大算价工具：黄金分割率、型态理论 散户想在股海赚钱，必学的算价工具主要有两个 ——“黄金分割率”(详见1—2、1—3)与“型态理论 ”(详见1—4)，这是依据“波浪理论”(Wave Princlple)而来。波浪理论在1930年代由艾略特 (R.E.Elliot)所提出，主张一个完整的价格趋势，会 照著波浪规律来运行，这也是技术分析方法最重要的 基础观念。 图2是基础的波浪走势，共有多头5波以及空头3 波。第1波到第5波指的是多头的过程，共有3个主要 的上升走势(第1、3、5波)，以及2个回档修正(第2、 4波)；当回档出现，就是投资人上车的最佳时机。 多头结束后则会进入空头，有2个主要的下跌走 势(a波、c波)，以及1个反弹走势(b波)，当反弹出现 ，就是本波循环的最后下车时机。 1.黄金分割率 在股价运行的波浪当中，不管是涨多回档的幅度 ，或是跌深反弹的幅度，都会依循著一个特定的“黄 金分割率”，分别是0.618、0.5、0.382，其中又以 0.618为常态。简单地说，当股价涨了一段遇到回档 整理，常态状况会在下跌幅度达0.618倍时获得基本 支撑，称为“弱势整理”；如果跌破这个幅度，将下 探0.809倍；一旦跌破0.809倍，则股价有可能跌破起 涨点，再创新低价。例如，某档股票从20元涨到50元 ，共涨了30元；此时股价开始下跌，我们便可以预测 股价下跌0.618倍、达到31.46元时会获得支撑，算法 为50元-[(50元-20元)×0.618]-31.46元。若跌破 31.46元，将下探(3.809倍、25.73元；一旦跌破 25.73元，则股价有可能跌破起涨点20元，再创新低 价。 同样地，当股价跌了一段遇到反弹，也会在上涨 幅度达0.618倍时形成压力，称为“强势反弹”；若 反弹超过这个幅度，甚至达到0.809倍以上，称为“ 超强势反弹”，一旦突破0.809倍，则股价有可能突 破起跌点，再创新高价。例如，某档股票从100元跌 到60元，跌了40元；此时股价往上反弹，我们可预测 股价最多涨到0.618倍、达到84.72元时会遇到压力， 算法为[(100元-60元)×0.618]+60元-84.72元：要 是股价涨破84.72元，甚至超过0.809倍、92.36元的 超强势反弹价位，则股价有可能突破起跌点100元， 再创新高价。 因此我们可以用“黄金分割率”这项算价工具， 去计算由空翻多时的上涨压力价位、多头时涨多拉回 的支撑价位(找买点)；以及由多翻空时的下跌支撑价 位、空头时跌深反弹的压力价位(找卖点)。 黄金分割率计算方法分为A、B两派，上述的算法 是大多数投资人所熟悉的，即为B派；在正常多、空 运行的过程，B派都适用于大盘指数与一般上市柜股 票价格的计算。但是碰到新股挂牌和飙股，或重大的 利空事件，B派会完全失效，这时候只能改用A派计算 法，而A派仅为少数资深投资老手所熟知(两派详细计 算法详见1—2、1—3)。 2.型态理论 在空头趋势结束时的底部区，以及多头趋势结束 时的头部区，还可以同时使用“型态理论”，计算底 部区由空转多的上涨压力价位、头部区由多转空的下 跌支撑价位。底部区常见的型态有“W底”、“头肩 底”、“箱型底”等，头部区最常见的有“H头”、 “头肩顶”等。 每个型态都有不同的算价方法，以“H”头而言 ，H头的左右高点分别称为“左肩”与“右肩”，中 间的低点称为颈线；在M头形成且确认由多转空时， 股价下跌的支撑价位，就是颈线减去H头右肩涨幅计 算而来。例如，H头的右肩涨幅是5元，颈线为30元， 那么下跌时的支撑价位，就是30元-5元，即25元。 P4-6