新股民入门手册（从零开始学炒股）

作者简介

内容简介

获取股息和红利是一部分投资者投资上市公司的基本目的，也是投资 者的基本收益权利。 (一)股息和红利概述 股息是股东定期按一定比例从上市公司分取的盈利；红利则是在上市 公司分派股息之后，如果还有利润可供分配，那么经过董事会同意，可按 持股比例继续向股东分配的利润。 股东一年的股息和红利有多少，要看上市公司的税后利润而不是看其 全年收入额。一个高成本运营的公司或因汇率大幅增长而导致亏损，其利 润往往是不多的，税后利润就更少了。 一般来说，每股分红派息的金额都不会高于每股税后利润，因为公司 还要将部分利润计到公积金里。如果公司的股息政策倾向于公司的长远发 展，那么公司往往会少分红派息或不分红派息，从而直接将利润转为资本 公积金，以满足公司扩张经营的需要。 (二)股息和红利的发放方式 在我国，股息和红利的发放方式有两种，分别是现金股利和股票股利 。 1.现金股利 现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息或红利，也是最普 通的股利发放形式，如每股派息多少元，就是现金股利。图1.18所示为大 同煤业的日K线图，在2009年7月27日，进行了分红派息。将鼠标指向该日 期下面的“q”标记可看到分红数量，即每10股分红利4元。 2.股票股利 股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利，也就是通常所 说的送红股，这是我国股票市场上常见的一种股利发放形式，包括送股和 转股两种。 送股的依据来自公司的年度税后利润，只有在公司有盈余的情况下， 才能向股东送红股。采用送红股的股利发放形式实际上是将应分给股东的 现金留在公司作为发展之用，它与公司不分红派息没有本质上的区别。因 为此举虽然使股东手中的股票增加了，但公司的总股本也由此增大了，在 公司利润没有变化的情况下，每股净资产的含量就会减少，所以股东手中 股票的总资产含量没有变化。 送红股并不是利好消息，它只是股价太高而采取的一种分拆股价的方 式，但送红股也有3个特殊的价值： ①送红股后，市场可能会有一个“填权”的动作，使持股者总体收益 有所提高，在牛市行情中特别常见。 ②送股除权后的股价会有所降低，从长期来看具有一定的市场吸引力 ，因为投资者喜欢低价股。 ③当上市公司将本年度不分配利润存至下一年或促使公司扩大经营时 ，公司下一年度的红利数额往往会增大，使持股者可以获得更好的投资回 报，这也是部分投机者总是在市场上寻找高资本公积金股票的原因。图 1.19所示为连云港的日K线图，在2008年5月9日，进行了分红派息。将鼠标 指向该日期下面的“q”标记可看到送股和分红数量，即每10股送2股，红 利为0.3元。 转股的依据来自公司的资本公积金，它不受公司本年度分配利润的多 少及时间限制，只要将公司账面上的资本公积金减少一些，再增加相应的 注册资本金就可以了。由于这样股本增大，因此转增股本严格上来说也不 是股东的分红回报。 总之，现金股利类似于银行存款，即银行每过一定时期便将投资者的 应得利息转为本金，使利息再生息，期满后一次付清。股票股利是有一定 风险的回报方式，因为将盈利投入再生产是一种再投资行为，会产生诸多 的不确定结果，特别是公司已经发生了严重亏损，却还要坚持用资本公积 金来转增股，那仅仅是一种“高转赠股”题材，是用来炒作股价的。 (三)除权与除息应用实战 有很多投资者喜欢炒作即将分红送配股的股票，因为具有利好消息， 该类股票常常在最近一段时间内比较活跃。下面将通过具体实例来进行介 绍。 ①当一家上市公司宣布上年度有利润可供分配并准备予以实施时，该 股票就称为含权股，因为持有该股票就享有分红派息的权利。 ②上市公司在送股、派息或配股时，需要设定一个日期，以界定哪些 股东可以参加分红配股，设定的这个日期就是股权登记日。在股权登记日 这一天持有或买进该公司股票的投资者可以获取此次分红配股，这部分股 东名册由证券登记结算公司统计在案，届时券商会自动将应送红利股、现 金红利或配股数量划至这些股东的账户上。 ③查看最近具有送配股的股票信息。打开炒股软件，选择菜单栏中的 “资讯”|“操盘必读”命令，打开“资讯中心”页面，可以看到各种最近 重要的操作信息，如图1.20所示。P18-20