互联网金融第三浪(众筹崛起)

作者简介

杨东，中国人民大学法学院副教授、*本一桥大学法学博士、法学院副院长、亚太法学研究院副院长、金融法研究所副所长兼秘书长、互联网金融法律研究所所长、中国人民大学重阳金融研究院研究员。现任第四、五届中国证券投资者保护基金公司专家委员会委员、中国证券法学研究会常务理事兼副秘书长、中国银行法学研究会理事、中国保险法学研究会理事、北京市消费者保护法学会常务理事等，曾任中国证监会中*资本市场法制合作项目特聘专家等。在**和核心学术期刊、报纸《中国法学》、《政法论坛》、《法律科学》、《法学家》、《法学评论》、《清华法学》、《比较法研究》、《法学杂志》、《人民*报》、Frontiers of Law in China、New Business Law等发表《市场型间接金融：集合投资计划统合规制论》、《论金融法的重构》、《论金融法制的横向规制趋势》、《后金融危机时代金融统合法研究》、《论金融衍生品消费者保护的统合法规制——高盛“欺诈门”事件的启示》、《互联网金融推动金融法体系变革》、《互联网金融的革命性意义》、《中国企业并购制度与实证分析》、Research on Diversified Financial Dispute Resolution Mechani**s in China等中外论文50多篇，并出版《金融消费者保护统合法论》、《金融服务统合法论》等著作。持续获得**社科基金、***等多项课题，获得学术奖励近10项；提出的“金融统合法”理论为立法界、学术界以及**和实务界所瞩目，是*早研究互联网金融、移动金融监管和法律的学者之一。

内容简介

目前市场上的金融众筹品类繁多，形式多变，若 以众筹的金融产品服务 的种类为划分标准，可以将金融众筹分为银行协议存 款众筹、银行理财产品 众筹、基金众筹、保险众筹、信托众筹、股权众筹等 。金融众筹正以它多姿多 彩的形态，潜移默化地重塑着着传统的金融市场生态 环境，改造着普通人的 投资生活。 银行协议存款众筹：“众存宝”风潮 在创新与变革迅速发酵的金融领域，互联网思维 方式已成功体现在存 款模式的转变上，互联网金融平台“壹金融”结合众 筹模式，推出的存款产品 “众存宝”即是*具代表性的一例。这款以众筹模式 筹集资金，集体购买银 行协议存款的产品目前已推出三期，定存起点仅需 1000元，预计年化收益 率分别为6.8%、6.9%和6.5%，比同期定期存款利息高 200%以上。 “众存宝”1号于2013年12月13*深夜悄然上线 ，一小时内销售额即 达216万，*终共募集金额1.5亿元。随后，与恒丰银 行合作的“众存宝”2 号趁势推出，6天内即吸引了3 274位支持者，筹资总 额迅速突破1亿元。 可以说，众筹存款安插互联网的想象翅膀，为市 场创造了一款全新的稳 健性投资产品，使过去无法想象的“零风险、高利息 、低起点”金融服务成为 了可能。 银行理财产品众筹：星展中国“抱团理财” 2013年7月，星展中国推出一款名为“星利”系 列1323期的3个月人民 币结构性理财产品，所挂钩的标的为3个月美元LIBOR 利率。与前两年相 对常见的理财产品团购不同的是，这款产品采用了预 期收益率与参与投资 人数相挂钩的方式，与众筹模式*为接近。当投资者 人数大于10少于50 人时，产品的年化预期收益率为2.5%或5.3%；当人数 在50人至100人之 间时，年化预期收益率为2.5%或5.4%；若投资者人数 超过100人，年化预 期收益率则为2.5%或5.5%。 尽管星展将投资起点规定为10万元人民币，且只 有活动期间在星展中 国新开立合格星展丰盛理财账户、账户上余额大于或 等于40万元人民币的 客户才能参加这一产品的申购，投资者获得预约券后 还需要到银行柜台进 行办理，但这款产品以团体购买的方式进行营销，由 投资人数决定收益，已 经初步具备了“众筹理财”的雏形。 基金众筹：百度百发，团结就是力量 在互联网金融的狂潮下，互联网企业纷纷以“千 树梨花”之势冲人基金产品市场，召集亿万普通网民 参与投资，重新锻造着基金市场的销售渠道。 2013年12月20*，百度百发联合嘉实基金，高调 宣布推出“团购金融” 产品，打出“团结就有8%”的宣传口号，“百发”采 用持码进场的模式，忠实粉 丝可以通过“抢码”的方式提前购买，一时间“我要 抢百度码”的粉丝理财时 代到来。网民心中不免纷纷开始盘算这笔账：“10万 元一个月的利息也就 28块多，现在按照8%收益率算，一个月能有650块钱 ，20多倍的收益。” 通过网络众筹模式，高效聚合互联网用户的投资 需求、汇合普通投资者 的小额资金，百度“百发”*终实现了年化8.1%以上 的高收益，创下当*销 售30亿的战绩。这样的金融众筹模式，使小散户也享 *了高收益，让每位 用户都能平等地享有高收益的理财服务，实现了真正 意义上的理财**化。 “百发”不但使很多工薪阶层脱离了理财真空状 态，而且以“以小存大” 的集体力量，解决了横亘在普通投资者面前的不能进 场银行协议存款的高 门槛，还推出了达不到约定收益率就免收管理费等优 惠政策，极大降低了投 资者的费用负担，深度挖掘了互联网金融红利，让普 通投资者可以真正享* 到“**大户”的待遇，因此，具备了显著的“金融 众筹形态”。P36-38

世界银行《发展中**众筹发展潜力报告》显示，众筹模式已在**45个**成为数十亿美元的产业。预计到2025年，发展中**规模将达960亿美元，其中500亿美元在中国。面对如此庞大的市场，“众筹”这块刚出炉的蛋糕到底应该怎么分？在众多读者只能通过网络来对这一领域的知识进行碎片化读取的情况下，网信金融集团旗下“众筹网”携手中国先锋金融研究所、中国人民大学、21世纪经济报道，联合打造**首本深度剖析“众筹模式”的互联网金融书籍，为读者提供一本通俗易懂、实用有趣的“众筹指导书”，手把手教你用好“众筹”。