基金投资一本通--从入门到精通

作者简介

国内资深证券投资人。 十余年股票及期货投资经验。长期从事证券及商品期货专业研发及实际操盘工作，曾服务于国内多家证券及期货机构。并多次在国内证券及期货大赛中获得优异名次。 作者通过长期的投资实践，对中国股市的运行规律有独到的理解，对证券经营机构的市场运作方式有着切身体会。形成了相对成熟的投资理念。摸索出了一套行之有效的投资盈利模式。擅长将宏观政策与技术分析相结合，全方位把握市场机会。 先后在《证券导刊》《股市》《和讯网》《信息早报》等刊物发表证券及期货投资类文章。曾出版《新基民赚钱必读》《基金投资一本通》《投资者给新股民的N个忠告》等。

内容简介

基金与股票和债券的区别？ 基金作为一种有价证券，与股票、债券是有区别的，主要表现在以下 几个方面： 1.发行的主体不同，体现的权利义务关系不同 股票是股份公司发行的，股票持有人是股份公司的股东，有权参与公 司的经营管理决策，股东对公司是一种股权关系；债券是由政府、企业或 金融公司发行的，债券持有人是债权人，债券持有人和发行主体的权力关 系是债权与债务关系；基金是由发起人发行，发起人、基金管理公司、基 金托管人与投资者之间的关系是信托契约关系。 2.运行机制不同，投资者的经营管理权限不同 股票的持有者有权参与或委托他人参与公司的决策和经营管理活动； 债券的持有者无权干预发行者的任何事务；不论哪种类型的投资基金，投 资者与发起人都不直接从事基金的运作，也无权干预基金的管理与运作。 基金的管理与运作是委托基金管理公司进行的。基金管理公司本着“受人 之手，代人理财”的原则进行自主的运作。 3.风险和收益不同 基金的投资对象包括股票、债券、实业等，收益率一般高于债券，而 且由于进行了比较充分的分散投资，可以在一定程度上降低风险，相对于 股票来说风险较低，但是比债券的风险要高。 投资于基金安全吗？ 投资者投资于基金的资产受到法律保障。从我国基金的运作模式可以 看出，基金是一种非常安全的投资方式： 1.监管机关：中国证监会 中国证监会对基金的设立、募集、运作及基金管理公司进行监管，保 障投资者的权益。 2.管理机构：基金管理公司 我国法律法规要求基金管理公司必须有严格的内部控制机制，控制各 种风险，保障投资者的资金安全。 3.托管机构：基金托管银行 基金管理公司负责基金的管理和运作，而基金的资产则独立存放于托 管银行的独立账户中，与基金管理公司、基金托管银行的自有资产及其他 基金的资产独立。目前国内有托管业务资格的只有5家银行，分别是：中国 工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。这些信 誉良好的银行可以作为资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规 定保管基金资产，确保不被挪作他用。 4.会计师事务所和律师事务所 独立的会计师事务所会对基金的账务进行审计，律师事务所会对基金 的发行和设立等事项出具法律意见，确保各项法律法规得到严格遵守，保 护投资者的权益。 5.法律法规 国务院及中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》、《开放 式基金试点办法》等各项法律法规还对基金的设立、募集、交易、投资运 作、各当事人的权利义务作了严格的规定，以确保基金的规范运作和基金 资产的安全，保护投资者的利益。 从上面的安排可以看出，投资于基金的资产受到多重的保护，因此是 相当安全的。但需提醒的是，基金的投资回报并无一定保证，基金单位净 值会随着投资市场的变化而出现波动，因此投资者投资于基金须承担投资 投资基金，基金管理人会不会携款潜逃？ 投资者购买了基金后，可能会担心如果基金管理人携款潜逃了怎么办 ？其实这点不用担心，因为管理人的自有资产和基金资产是相互独立的， 基金资产并不由基金管理人保管，而是由作为基金托管人的商业银行负责 保管，基金管理人只有依法管理和运用基金资产的权限。 基金管理人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金资产行 使请求冻结、扣押和其他权利。另外，基金托管人还会对同一基金管理人 管理的不同基金资产分别设置账户，实行分账管理，独立财务核算。 保持基金管理人自有资产与基金资产之间相互独立，是基金运作风险 控制过程中的关键环节，是从财务核算角度确保基金投资者的利益不会受 到基金管理人侵占的重要举措。即使基金管理人因解散、破产或被撤销等 原因而终止经营，基金资产也不在清算资产之列。 购买基金如何从中获利？ 基金获利高低与基金公司的管理水平紧密相关，如基金公司对市场分 析正确，选择股票和时机的能力强，则基金盈利能力就强。对基金公司过 去投资业绩记录的考察是投资者选择基金公司的重要依据。 购买基金主要有两个获利来源：一是由于买卖基金的价格差异所产生 的资本利得，另一个是基金分红所产生的分红收益。 1.资本利得 如果投资的是开放式基金，资本利得来源于基金所投资的股票或债券 升值和获取股息、利息导致基金单位净值的增长。比如，如果投资者是净 值1.05元买入基金，待净值1.15元时卖出，就有每份基金单位0.10元的差 价获利。扣除应该缴的费用后，就是投资收益。当然，如果基金操作不理 想，也可能造成净值下跌，投资者就会有投资风险。 如果投资的是封闭式基金，资本利得来源于市场供求关系变化导致基 金价格的上涨，卖出基金单位时可以取得价差收入，这个价差收入扣除买 卖基金时的相关手续费用后，就是最后的资本利得收益。 2.分红收益 分红也是投资基金获得收益的途径之一，基金分红的原则和方式在基 金的公开文件中都会有明确说明，根据证监会的规定，在基金的公开文件 中要明确一只基金一年中最多的分红次数，投资者应该在购买基金前对分 红政策有所了解。 基金资产经过运作后产生的收益，根据国内有关法规规定，在满足一 定的分红条件后，每年至少分红一次。不同类型的基金，分红方式可能也 不一样。比较积极成长的基金，投资的主要目标是为投资者提供资金长期 增长的机会，可能会把相当的基金收益滚入基金资产，达到基金资产不断 累积增长的目的，可能分红的比例和次数不多。而比较稳健的基金，为了 给投资者提供相对稳定的收益，分红的次数可能比较多。 基金的获利模式与基金种类是有关的，基金的类型越偏向积极成长型 ，风险越高，获利来源更多是以资本利得为主；如果基金的类型偏重于稳 定收益型，则获利来源将以分红收益为主。P7-P10