新基民基金操作一本通

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一、 什么是证券投资基金 证券投资基金(简称“基金”)是通过发售基金份额，将众多投资者的资 金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，由基金管理人管理，以 投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 。 证券投资基金具有以下特征： (1)证券投资基金是一种间接金融工具和中介金融机构 从金融工具角度来看，投资基金以其他金融工具为投资对象。投资基 金的投资人不直接参与有价证券的买卖活动，而是通过专家具体负责投资 方向的确定和投资对象的选择，这与投资人自己直接投资于股票、债券等 活动不同。从金融机构的角度看，投资基金在金融市场上起着连接投资者 和筹资者的中介作用。 (2)证券投资基金是一种证券信托投资方式 在契约型基金中，基金凭证体现的是投资人与其他基金当事人之间的 信托关系，即委托人和代理人之间的契约关系；在公司型基金中，投资者 和基金公司之间是一种所有权关系，基金公司和其他基金当事人之间也是 信托关系，因此公司型基金既体现了所有权关系，又体现了信托关系。投 资基金的投资人既是基金资产的委托人，又是基金资产的受益人。基金的 管理人和基金的保管人共同作为基金资产的受托人，对投资人承担信托责 任；基金的管理人和基金的保管人之间是一种相互监督和分工协作关系。 (3)证券投资基金以金融资产为专门经营对象。以投资为根本目的 股票、债券、房地产及银行储蓄、养老基金、保险基金等投资方式虽 然在一定程度上也是以金融资产为经营对象和实现投资者的投资目的，但 是它们与证券投资基金的最大区别是，这些经营主体都不是以投资者的投 资利益为根本目的的，而是以自身经营利益为中心，只有投资基金才是以 经营投资者的金融资产为专门对象，以实现投资目的为惟一目标的金融机 构。 (4)证券投资基金具有收益的共享性和责任的有限性，由投资人直接承 担风险，基金管理者并不承担经营风险投资基金可以广泛地选择金融市场 上的金融工具进行投资，广泛的投资范由能够给投资者带来良好的投资回 报。基金投资人按照出资比例承担投资风险，获得投资收益。基金经营管 理者的责任是保证基金资产的安全运作和价值增值，否则基金的经营者便 有可能被投资者“用脚投票”淘汰。 二、 选择基金理财有何优势 1．规模优势 小资金投资有一些劣势，如：难以做组合投资，无法分 散风险；缺乏研究资源，信息不对称，投资决策盲目，应变能力差，谈判 地位弱等。投资基金则可以将零散资金汇集起来成为具备规模优势的资金 ，交由专业经理人投资于各种金融工具，使投资者的少量资金也能享受组 合投资带来的利益，同时通过规模投资还可以使投资者进入小额投资者所 不能进入的投资领域，如在银行间市场买卖国债等。 p1-2