失序的金融

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天生的失败者 任何交易方法、技巧都是建立在哲学思想，即 对世界、对宇宙的看法之上的，有什么样的哲学思 想就有什么样的交易方法，交易方法不外乎就是哲 学思想的外在表现形式。 市场的本质是什么？ 市场本质之一：非线性或随机性。这是绝对的 属性，是全局的、恒久的、所有层面的；而线性或 者规律性是局部的、暂时的、有限层面的。 市场本质之二：时间。没有时间的推移，就没 有价格的波动，没有价格的波动也就无所谓市场。 时间是价格运动的载体。 基于市场的以上本质，交易本质上是一个失败 的游戏。为何这么说？我们先看看人性的本质是什 么。 人性本质之一：人性本身固有的弱点就是贪婪 、恐惧、追求控制欲、追求完美、患得患失、目光 短浅、懒惰、冲动、无节制等，所以交易者是天生 的失败者。 人性本质之二：人性的固有弱点可以经过训练 在一定时间内、一定程度上弱化、隐藏，让其变得 不重要，不至于影响交易——成功的交易者都是训 练有素、养成好的思维习惯和行为习惯的人——但 他们依然无法从根本上克服人性的弱点。如果彻底 克服了，他们就不是人了。 人性本质之三：一个坏习惯往往是一个舒服的 习惯，很自然就形成了；而一个好习惯往往是一个 不太舒服的习惯，需要刻意地锻炼才能养成。好的 东西容易被破坏，好的习惯随着时间、背景、境遇 的改变，也呈现出耗散结构。比如小学生做早操一 板一眼，很认真；到了中学就开始有点变形、偷懒 了；再到了大学更是敷衍了事。 由市场和人性的本质，可以推导出市场与交易 者力量对比的悬殊性。 悬殊之一：市场的资本是无限的，而交易者的 资金极其有限，就好比你和一个永远无法战胜的巨 人打架，退出的方式只有两种：放弃或者被消灭。 交易者只能在局部、暂时、某个层面上取得一定的 优势。 悬殊之二：市场的时间是无限的，而交易者的 时间、精力和运气都是有限的，就像每个人的运动 能力都有巅峰期，过了巅峰期，自然就走下坡路， 无人例外。如果你在过了巅峰期之后，仍然不限制 交易头寸规模或者干脆功成身退，那么只能被市场 所消灭。 悬殊之三：交易者无法一次性成功，但可以一 次性失败。由于人性的贪婪和盲目自我膨胀，当取 得一次巨大胜利之后，交易者往往并不认为这是市 场的恩赐，而归结于自己的天才，于是无论赚了多 少钱，非但不会罢手，还会变本加厉。而一次满仓