股市炼金术大全集(超值金版)

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资本具有天然的逐利性。社会上哪个行业赚钱，资本就会像潮水般地 涌去。例如，出租车行业，由于门槛低，又赚钱，结果都去参与投资。但 一个城市的承载量总是有限的，出租车多了。大家都赚不到钱。只有一部 分资本退出来，出租车行业才能够又赚到钱。 资本的进进出出，在各个行业的循环，从长期看，各个行业都只能取 得社会的平均利润。而垄断却是资本可以得到超额利润的源泉。 在西方发达国家的股市，股价高的股票，有很多是属于技术垄断的范 畴。比尔·盖茨的微软是世界计算机软件大王，由于他的技术带动了计算 机硬件的普及，从而走进千家万户以及厂矿、企业、机关和学校。有了技 术垄断，微软的股价自然就高，比尔·盖茨才能成为世界上最富有的人。 技术垄断的一个最重要的含义，就是不可替代性。其他人不可能通过 正常的手段获得其具有核心竞争力的技术。 世界金融投资大师巴菲特买的股票中，大量持有蓝筹股，如可口可乐 。可口可乐也是有技术垄断地位的，它的配方是绝对保密的，再加上可口 可乐不仅在美国家喻户晓，随着美国电影等文化传媒的宣传，从20世纪60 年代开始就走向亚、非、拉国家，向世界扩散。既有技术又有市场的企业 发展前景自然就好，企业盈利多了，股票的价格自然也就高了。 股市中的主力资金选择股票，首先考虑的就是技术垄断会对企业发展 带来何种前景。 例如，在中国，通信行业的企业有很多家，那为什么中兴通讯的股价 就比其他企业的高呢？ 这是因为中兴通讯不仅做手机强大，更重要的是其在制造通信设备母 机方面，有一个完整的产业链，所以该公司的核心竞争力的技术比其他公 司要高得多。当然有了高技术，是否能形成垄断地位，也是很重要的。 投资者从垄断的角度寻找未来明星股的技巧有以下几个方面。 1.自然资源垄断 景点旅游股拥有不可复制性的特征，因此，黄山旅游等景点旅游股就 拥有一定的自主定价权的优势。因为景点资源就是垄断，那么，循此思路 推广下去，具备与景点旅游股同样垄断性质的个股，同样具有自主定价能 力，同样具备现价介入的机会。比如，高速公路是不可复制的。有自然资 源的特征，如果主力资金能够拥有持续收购这些垄断资产能力的高速公路 股，无疑较具投资机会。例如，粤高速、深圳高速等个股。 对水能资源拥有开发权的个股，无疑也是垄断资源，因为水能资源也 是不可复制的，甚至是开发一块。少一块。所以，它也具有投资机会。 2.技术垄断 类似于中科三环、云南白药、片仔癀等这样的技术垄断，此类个股在 某一产品领域具有较强的技术垄断性，也具有核心竞争力，其业绩增长也 是确实稳定的。 山西汾酒、贵州茅台等也具有一定的技术与资源等合二为一的垄断性 质，此类个股较具有投资机会。例如，贵州茅台在2006年从40多元上涨到 百元高价，其中重要的原因之一就是其具有一定的垄断性。 上市公司的行业分为以下三种：朝阳行业、夕阳行业和中性行业。朝 阳行业和中性行业则被市场看作是有发展前途的，而对于夕阳行业，市场 则是不看好的，这些公司一上市，其股价就会出现跌势。然而，对于朝阳 行业的上市公司，市场则会特别看好其发展前景，而其股票在二级市场上 亦会有不俗的表现——股价不断走强。因此，选择朝阳行业的公司进行投 资是理性投资者的最佳抉择。 但是，市场永远是变化的。即便是朝阳行业的公司，也可能因为经营 不善而出现亏损，导致其股票被打压。因此，选择朝阳行业的公司进行投 资，应关注公司的成长性。近几年的证券市场上发生的一系列问题，更加 说明了这一点的重要性。比如，有些公司上市时还可以，但上市半年后即 宣告亏损；有些公司上市几年，业务发展正常，但随着行业发展的饱和， 公司业绩亦逐渐滑坡，最终成为亏损公司；有些通过包装，“拉郎配”上 市，不久即宣布破产；更有一些上市公司长期欺骗投资者，并以绩优股自 居，被市场揭穿后，即告破产的公司，等等。这些事例说明，投资者在选 择股票投资时，一定要慎之又慎。 夕阳行业的上市公司.也可能因某些原因而变成朝阳行业公司。彻底改 变公司的行业属性和形象。通常这类公司会进行资产重组或行业扩张收购 等。在证券市场上，要把夕阳行业的公司转变为朝阳行业的公司，只有通 过重组才能完成，这一类型的上市公司有煤矿、纺织等公司。 一些夕阳行业的公司，也会因为国家的政策扶持或经历收购重组，而 改头换面、脱胎换骨。对这一类的股票，投资者也应该加以重视。比如煤 业，是很典型的夕阳行业，但是煤业作为资源型的产业，不但受到全球性 资源紧缺的影响，而且也受到国家政策的保护。从2006年开始，全世界的 原油价不断上涨，很多行业特别是那些用油量大的生产型企业，将面临大 的冲击，甚至有倒闭的危险。为了挽救世界性灾难的来临，“以煤代油” 将会越来越受到世界各国重视，从而使属于夕阳行业的煤业得以转型。 从行业的属性看，夕阳行业的上市公司很难有大的成长性，相反，每 年走下坡路的趋势则非常明显，而它们的股票同样会受到市场的打压。但 是，从近几年上市的公司看，即便是夕阳行业的公司，其股票上市后仍受 到市场的大力追捧，其中最重要的原因就是。公司行业出现新的转变，即 公司经过重组。还有一点需要注意的是，在证券市场上，收购重组对象往 往就是这些夕阳行业的上市公司。 对于上市的夕阳行业的公司来说，为了更好地发挥证券市场的再融资 功能，使公司在同行业中立于不败之地，转变行业属性是夕阳行业公司的 必由之路。因此。对于广大投资者来说，选择夕阳行业的上市公司应特别 注意这样的问题。P8-9