长的好看不如活得漂亮

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现 在很多人都会问未来经济会怎么样，因为目前经济的 走势实在 是很不稳定，而且我们也经常说经济是无法预测的， 往往你说 对的时候市场就错了，你说错的时候市场又对了。以 前市场还比较有规 律，但是现在这个市场是更加没有规律了，上个礼拜 在说紧缩，中国央 行就紧缩，下个礼拜美联储量化宽松货币政策又出来 了，全球经济就一 片鬼哭狼嚎，然后是白金创新高，黄金创新高，预期 指数创新高，这是 一个被货币冲击得处于疯狂状态的市场。我跟别人说 不要叫我股评家， 现在骂人就两个词，一个是“股评家”，那是说你在 骗人，还有一个是“小 姐”，在以前是尊称，现在却意味着某种特殊行业的 工作者。 言归正传，还是跟大家来谈一谈资本市场的转型。 在金融学概念里， 有资本市场和货币市场之分。一年以上的投资叫资本 市场投资，一年 以下的叫货币市场投资。这跟我们原来资本市场就是 证券市场的概念 完全不一样。 大家知道最近美联储做了一件很卑鄙的事情，因 为他们想让全球 人为他们买单，这就是量化宽松的货币政策。昨天凌 晨美联储决定施 行6000亿美元的量化货币宽松政策，而且他们的利率 维持在0-0.2％。 我们经常痛骂中国的银行不讲信用，给我们负利率。 但是我要告诉大家， 美国银行现在的利率表面上是0-0.25％，他们上个月 核心CPI的指标 是0.8％，也就是说加上这一次的量化宽松货币政策 ，影响他们的0.5个 百分点左右的利率，加起来以后，他们的负利率甚至 在1％以上了。美 国的负利率已经非常严重，现在大家可以得出一个很 简单的结论。在美 国，现在这个时候你能从银行借得到钱，就尽量借， 不去借钱就是傻子， 因为银行要倒贴钱给你。他一方面在拼命发货币，每 个月差不多发800 亿美元，源源不断地发行货币。另一方面，银行实行 负利率，你借一块 钱银行要倒贴给你一毛。这样的事情你做不做，当然 做，所以现在在 美国不借钱是傻子，在全球范围而言，你不从美国借 钱到其他地方投资， 你就是傻子。 为什么这么说，我给大家举一个例子。这儿有一 张世界地图，资 金从美国那边源源不断地输送到了什么地方呢？第一 是巴西，第二是 印度，输送得最多的地方会是哪里呢？就是中国，虽 然现在还没有进来， 但是对中国已经形成了一个包围圈。这个包围圈在哪 儿呢？第一，香 港特区。香港的人民币债券今年上半年卖疯了，普通 市民根本买不到。 另一个地方是新加坡。新加坡最近这几年所做的金融 衍生品已经可以影 响到全球市场，上周，新加坡宣布了一条消息，其实 也是前几年就想做 而没有做的，要跟澳大利亚交易所合并。新加坡和澳 大利亚大家看着很 近，但是在纬度上分处南北半球。这两个交易所合并 之后，基本上就 把澳大利亚铁矿石的价格以及东亚地区金融衍生品的 价格捏在了手里。 而且新加坡跟澳交所合并之后，他们的交易时间会是 多长呢？我们知 道A股的交易时间是上午9：30-11：30，下午13：00 -15：00，但是他们合 并后可以一天不问断地交易11个小时，这个跟做外汇 期货差不多，我 相信他们以后一定会跟电子盘一样，24小时不间断交 易，这整个就是 个抢夺的过程。在全球的资金巨岛新加坡、中国的香 港特区，从4月份 开始，又有一个全球出名的基金安东尼·波顿定居了 下来。作为试水， 他们已经募集了一个4.6亿英镑的中国特殊情况基金 。 就在这个月，大名鼎鼎的大鳄索罗斯基金也闻着 血腥味过来了，他 在香港的事务所一开张，就带来了第一笔预期80亿- 100亿美元的资金， 而且作为对冲基金，在少则25倍，多则50或者60倍的 杠杆率的作用 下，它的资金累积是很大的。索罗斯还跟那些做金融 的华裔交易师挨 个谈了一遍，招徕人才，开始准备一场围绕着人民币 资产价格的大战。 在目前人民币还不能自由兑换的情况下，上海抢夺金 融中心根本没戏， 但是等到人民币可以自由兑换了，那上海一定能超过 香港。现在金融 中心还是新加坡和香港。新加坡人别看他小其实够狠 的，A股推出来以 后，马上做了一个A股的股指期货指数，通过这个指数 就可以遥控我 们国内证券市场的涨跌。 大家有没有关注到一些莫名其妙的事情，比如突 然有一则新闻出 来了，说强生的产品有毒，好好一个股票就急跌了， 过两天辟谣又说 没事了，什么情况呢？很简单，那时正是股指期货交 割时间。有时候， 就是通过这种内外的对倒，在制造这种影响。A股的指 数在芝加哥有， 在新加坡也有，中国台湾地区的指数，新加坡抢先出 来，整个东亚地 区的一些主要基尼指数，新加坡也有，所以新加坡的 布局不能小看。 新加坡是一个弹丸之地，它的签证是非常紧的，但只 要是金融人才， 就无条件提供签证。新加坡的服务也做得非常到位， 他们还开了个为 金融人士服务的赌场，但是叫娱乐中心。 香港最大的优势是人民币资产。香港这几年80％ -90％的上市资源 都来自内地，而香港发行的人民币的投资理财产品受 到全球热捧。现在 清算这一块香港中银和汇丰在做，做得非常热火。而 且他们抢夺全球资 源很厉害，铝业现在很不景气，铝业公司坏资产一大 堆，但是这样的 公司他们也热烈欢迎，都去香港上市。最近这股邪火 依然在，因为美 国政府这个6000亿美元就点了一把火。如果从美国纽 约借到钱，这个 时候的利率实际上是负利率1％，那么澳大利亚现在利 率是多少呢？最 近澳大利亚央行又加息了，25个基点，澳大利亚的利 率就在0.45％-0.5％ 之间。我光是从美国借钱到澳大利亚去存钱，这中间 的利差就有1.5％。 吃利之外，还因为澳大利亚央行加息，澳元的升势已 经到了历史高点， 所以澳大利亚汇率在节节上升，这个时候你又得到了 第二笔钱。另外， 还有一个好处。澳大利亚元我们叫作商品货币，那是 老天爷对它好， 因为它地底下有很多铁矿石，很多资源。那么在通胀 的情况下，什么 最值钱呢？资源最值钱。2008年一个养鹅大户买了一 点铜锭藏在自己 的后院里，跟他的几百只鹅放在一起，为什么？就是 因为资源抗通胀。 在这三个因素打底之下，澳大利亚的澳元就会上升。 当然澳元也有风险， 如果中国经济下滑，澳洲大宗商品的价格就会一蹶不 振。所以什么时候 中国经济下来了，澳大利亚经济也会下来，这是一个 跷跷板、对对碰的 效应。就像加拿大跟美国一样，美国经济下来，加拿 大就好不到哪儿去。