会走路的财富：普通家庭十年一千倍理财实录

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会走路的财富 我用打仗一样飞快的速度拥有了人生第一 个100万美元。这个时候我需要喘一口气，应该 说，我投资理财方法论中最核心的就是“会走路 的财富”理论，应该说这个投资理论不是一天形 成的，最早的思路来源于2007年伊始我写在文 学城上的一篇投资理财博客。 会走路的财富（一）2007年6月6日 by Bayfamily 人和动物会走路，财富也一样。这世界是 运动的，什么东西都喜欢满地瞎溜达。你可能会 觉得奇怪，财富没有腿怎么会走路？即使各国钞 票上有人像，那也只限于头像，还没见过谁把总 统的大腿印到钱上的。 可财富真的会走路，有的时候是慢慢蹭， 有的时候是健步如飞。即便你把它压在箱子底下 ，埋在地里，藏在被窝里。事实上，不但财富会 走路，所有的财富的“化身”都会走路，黄金也 好，铂金也好，房子也好，土地也好，股票也好 。我们生活在大千世界里，人来去匆匆，财富也 是来来去去。有时看得见，有时看不见，要想投 资理财，就得有二郎神的眼睛，专找那些别人看 不见，正在走路的财富。 先讲个财富走路的故事。 我现在工作的单位里有个亚裔老美同事， 六十岁了，再有几个月就退休了，等着领退休金 。20世纪60年代，他年轻的时候曾在韩国服过 兵役。据他说，当时所有东西便宜得都跟不要钱 似的（Everything is dirty cheap）。他当 大兵一个月的津贴，顶得上当地韩国人十几年的 收入。他当时泡吧、吃饭、购物，从来不看价钱 。一切都那么便宜，一年的津贴够他在首尔买一 套带花园的小楼，日子好不快活。 几年前，他再次回到韩国，发现一切都变 得惊人的昂贵。尽管他现在的收入已经和当年当 大兵时不可同日而语。在韩国，他现在吃碗牛肉 面都心疼。服装、高档奢侈品更是贵得怕人。首 尔市中心的公寓，都以数亿韩元计价，现在他用 几十年的收入也买不起一套公寓了。 要是光从汇率来看，韩元几十年并没有大 规模升值。韩国的GDP增速每年也就比美国高6% 的样子。别小看这几个百分点，加上通货膨胀的 影响，不知不觉，本来你可以拥有的财富就不知 不觉地溜走了。 财富为什么会走？不只是通货膨胀的影响 。更重要的是，财富是相对的。有钱或没钱是相 对其他人而言的。绝对的购买力，没有意义。别 人的钱多了，你的钱就相对少了，即使你的绝对 数量没有变化。财富就是在这样的此消彼长的过 程中走来走去的。 我经常看到有人计算退休时要多少钱才能 够。计算往往把食品、服装、旅游、医保一项一 项列出来，甚至连几桶牛奶、电话费都列出来。 其实不用算，你要有一个舒适的退休，必须保证 你的被动收入（passive income）在当地的平 均收入以上就可以了。因为谁也不知道将来有哪 些开支，几十年前，没人想到今天人人要有PC。 对于美国的华人而言，财富在无形中往哪 里走呢？ 傻子都能知道，财富在从美国往中国走。 看得见的走是人民币升值，目前累计有8%。看不 见的走是国内的收入增长和两国通货膨胀的差异 。我现在就给你算算每年有多少钱从你的口袋里 悄悄地溜走。不算不知道，一算吓一跳。 中国的实际GDP成长是10%，美国实际GDP是 3%。美国的人口增长比中国高将近1%。所以， 人均实际收入中国每年比美国多涨8%。 实际GDP是扣除通货膨胀以后的GDP。中美 两国实际通货膨胀的差值是5%，当然官方公布的 差值没这么大，不过我不相信那些数字。所以， 人均名义收入中国每年比美国多涨5%+8%=13%。 未来人民币每年升值大约2%。加上13%，每 年中国人民的收入比美国多涨15%，或者说你工 资的相对财富在以15%的速度悄悄溜走。 15%的复利效果是惊人的。我只能用大步流 星来形容，财富奔跑的速度只比刘翔稍微慢一点 ，比工资增长速度可快多了，那时的中国在走当 年韩国同样的道路。 这两天重读10年前看的《白雪红尘》，一 个20世纪80年代加拿大华人留学生的故事。今 天看当时的故事都觉得有点不可思议，主人公顶 着暴风雪，一个小时2加元的工作也干。在20世 纪80年代初，由于加拿大和中国之间巨大的收入 差距