基金稳赚一本通（基金投资入门与实战技巧必备宝典）/投资理财赢家系列

作者简介

赵文明，世纪鸿蒙管理顾问公司总经理，首席咨询师，执行董事。近年来，一直从事中国资本市场的研究工作，发表多篇有影响的学术论文，曾任《证券日报》主任记者，并为多家学术机构及研究院、所的特约研究员。著有《B股点金》、《香港二板市场上市指南》、《新股民入市必知500问》等多种财经、证券类图书，深受读者好评，尤其是畅销书《索罗斯空袭香港》、《解读风险投资》，是对资本市场热点事件追踪研究和深入分析的作品，获得社会广泛认可和关注。

内容简介

(三)如何挑选定投基金 定期定额投资目前正逐渐被广大投资者所青睐。它是通过银行等指定 销售机构在约定扣款日为投资者自动扣款用于基金申购，对于普通上班族 来说是一种很好的长期投资理财选择。要做好基金定投的关键是对于基金 的选择。 第一，要先考察基金累计净值增长率。基金累计净值增长率=(份额累 计净值一单位面值)÷单位面值。例如，某基金目前的份额累计净值为1.18 元，单位面值1.00元，则该基金的累计净值增长率为18％。如果基金的累 计净值增长率比较稳定良好，则适合进行定期定额投资。 第二，应选择投资经验丰富且值得信赖的基金公司。因为定期定额投 资期间长，选择稳健经营的基金管理公司可以维持一定的投资水准。 第三，不是每只基金都适合以定期定额的方式投资，而所投资的市场 也需要考虑。这主要可从以下几个方面进行考察：①考察基金分红比率， 基金分红比率：基金分红累计金额÷基金面值。②可将基金收益与大盘走 势相比较，如果一只基金大多数时间能够跑赢大盘，说明其风险和收益达 到了比较理想的匹配状态。③可以将基金收益与其他同类型的基金比较。 ④可借助一些专业公司的评判，以及阅读专业的评估报告。 第四，注重市价波幅的大小。从某种程度上来说，定期定额投资对市 价波幅大小的注重，会大于实际价格涨幅。波幅尤其是低价期的向下波动 反而会提高投资者的收益率。这是因为投资者定期购买某一只基金，当它 市价较高的时候，所能购买到的单位便会较少；反之便能购买到较多单位 。因此，一段时间内，两只基金如果涨幅一致，一只的波幅较大，也就意 味着在低价位时购买的单位较多，显然长期持有时它的收益会更高。 波幅的大小可以通过“标准差”这个数据来衡量，投资者可以登录晨 星、银河等基金评级网站查看。如果两个基金产品其他各方面都差不多， 标准差较大的那个会更加适合定期定额投资。 当然，对于一个长期持有的投资产品，波幅所伴随的则是风险。当我 们通过定期定额投资方法累积了相当数量的高波幅基金之后，需要进行一 些组合上的调整，将这些累积的高波幅基金转换为同类型的盈利水平也差 不多，但是低波幅的基金。这样在保持盈利几乎不变的前提下，可以进一 步降低投资组合的风险。 (四)基金定投的投资技巧 基金定投是一种中长期的理财工具，因为它既省去了购买的手续，对 投资时机也有所弱化。但是在现有的基金品种中，怎样选择投资时机以实 现投资收益的最大化，还是有一定的技巧。 1.弄清楚基金定投业务的主要事项，确定与自己匹配的投资计划 投资者在选择定投计划时，应弄清楚该项业务的主要事项，从而确定 定投计划是否与自己的理财计划相吻合。 (1)选择适合自己的投资额度。基金定投的每月最低扣款金额200元， 并以100元的整数倍递增。投资者必须根据自己的财务状况慎重选择额度， 以实现投资的连续性。由于此产品适于长期投资，因此投资者在进行投资 额度确认时，不宜占全部收入的比例过大，以免影响正常的生活及最终投 资目标的实现。 (2)选择合理的期限。我国现阶段的基金定投期限一般为3年和5年，也 可以不约定扣款月数。对有一定精力愿意参与投资的投资者，可注册网上 银行，时时关注净值情况，通过网上转账功能，自行选择月最低点进行调 整扣款，以加强投资者对资金的自由支配性，从而实现收益最大化。 (3)受理时间：开放式基金正常申购时间。 (4)基金赎回：定投基金随时可以在交易时间内办理赎回，但赎回费率 会因时间不同而不同。 2.要具有中长期的投资理念 不论购买基金的方式如何，中长期投资的理念都是需要的。因为基金 定投的产品特性决定了适宜投资于波动性较大的市场，而中国股市一般18 个月为一个周期，像3年期限正好是两个周期。这样，长期投资的时间带来 的复利效果，就可以一定程度上分散股市多空、基金净值起伏的短期风险 。此外，长期持有也可以减少投资的各种手续费，像广发、融通等基金的 定投品种，就采用后端收费的方式，持有超过一定期限，赎回费可以减免 。 3.要正视风险的存在，理性参与 在投资过程中，投资者既要防止把风险扩大化，甚至谈基金色变，又 要防止把风险弱化甚至零化。投资者要充分认识到：收益与风险永远并存 ，基金业务的风险不容回避。基金定投不做保本承诺，不能把银行宣传品 和媒体列举的“收益案例”中的“预期收益率”等同于“固定收益率”， 从而简单地理解“定投业务”为：零存整取的方式+高于银行储蓄的利率。 当然，投资者也要看到基金定投采用分散的投资方式将使风险充分得 以弱化，同时，采用积少成多的购买方式将使投资更加趋于稳定。 总之，长期积累分散风险的基金定投，作为投资者再次进入基金市场 的优势产品，值得投资。 (五)中途退出基金定投的途径 基金定投中途退出的方法有两种，一种为自动退出：投资者主动提出 退出基金定投申购业务申请，基金管理公司确认后，定投业务停止，系统 停止扣款。 另一种为违约退出：投资者指定的扣款账户内资金不足且投资者未能 按照约定补足申购资金，系统将记录投资者违约次数，到达一定的次数之 后，系统自动终止投资者的基金定投业务。例如，工商银行定投系统设定 为3次。 通过基金定投计划申购的基金份额，投资者也可以在申购业务受理时 间内办理已购基金的赎回业务。 那么，具体的违约次数是怎么计算的呢? 如果投资者本期内的资金账户余额不足，则本期扣款申购不成功，违 约次数加1；在下一期次内，系统不仅要补扣上期申购款，还要扣取本期申 购款，若补扣申购和本期扣款申购两者都成功，违约次数减1；若补扣上期 申购和本期扣款申购两者成功一个，违约次数不变；若补扣申购和本期扣 款申购两者都不成功，违约次数再加1；依此类推。在整个投资期限内，违 约次数若超过该基金定投业务参数设置的最大违约次数，则停止该投资计 划的执行。 (六)基金定投的注意事项 基金定投日渐受到投资者青睐，、这种投资方式不但能平均成本、分 散风险，而且类似于“零存整取”储蓄。不过基金定投毕竟是一项新业务 ，投资者需要引起诸多方面的注意： (1)定投虽能平均成本，控制风险，但并不是所有的基金都适合它。债 券型基金收益一般较稳定，定投和一次性投资效果差距不是太大，而股票 型基金波动较大，更适合用定投来均衡成本和风险。 (2)基金定投虽采用每月固定日扣款，但因为有的月份只有28天，所以 为保证全年在固定时间扣款，扣款日只能是每月1-28日；另外，扣款日如 遇节假日将自动顺延，如约定扣款日为7月8日，但如果次月8日为周日，则 扣款日自动顺延至9日。 (3)基金定投也不是说一定要长期投资。基金定投虽然便于控制风险， 但在后市不看好的情况下，一定要谨慎，已办理的基金定投计划，也可考 虑规避风险问题。如原本计划投资5年，扣款3年后如果觉得市场前景变坏 ，则可考虑赎回，不必一味等待计划到期。 (4)定投金额可直接变更按规定。签订定期定额投资协议后，约定投资 期内不能直接修改定投金额，如想变更只能到代理网点先办理“撤销定期 定额申购”手续，然后重新签订“定期定额申购申请书”后方可变更。 (5)基金定投未必只能按月定期定额投资。通常情况下，定投只能按月 投资，不过也有基金公司规定，定投可按月、按双月或季度投资。现在多 数单位工资一般分为月固定工资和季度奖，如月工资仅够日常之用，季度 奖可以投资，适合按季投资；如果每月工资较宽裕，或年轻人想强迫自己 攒钱则可按月投资。 (6)定投的基金赎回后，定投不会自动终止，因为基金即使全部赎回， 但之前签署的投资合同仍有效，只要投资者的银行卡内有足够金额及满足 其他扣款条件，此后银行仍会定期扣款。因此，投资者如想取消定投计划 ，除了赎回基金外，还应到销售网点填写“定期定额申购终止申请书”， 办理终止定投手续；也可以连续3个月不满足扣款要求，以此实现自动终止 定投业务。 P74-78