企业司库操作实务

作者简介

秦荣生，1962年生，江苏省吴江市人，我国著名会计学家、审计学家，北京国家会计学院院长、党委书记、中国审计学会副会长、中国总会计师学会副会长。先后在江西财经大学、中南财经大学、中国人民大学学习，2004年获中国人民大学管理学博士学位。北京国家会计学院教授、博士生导师。 张庆龙，管理学博士、博士后，北京国家会计学院教授。曾经在《会计研究》、《审计研究》、《审计与经济研究》等核心期刊发表60余篇论文，出版《政府部门内部控制：建设与评价》、《企业内部控制建设与评价》、《审计资源论》、《内部审计价值》、《管理咨询理论与方法》等专著多部，主持完成审计署、科技部、人社部、中国内部审计协会、天津社科基金等省部级课题8项。作为主要执笔人和子课题负责人参加完成 、审计署、国家自然科学基金项目4项，主持完成企业委托课题5项。

内容简介

在风险治理过程中，制定风险策略的第一步是要规定目标。一旦确定了目 标和度量指标（见图21.1），时间范围也要随之确定。如前所述，该时间范围 必须和管理时间范围相一致。然后挑选出可采用的工具和对冲比例，由于过多 的替代工具会使决策过程复杂化，建议结合2～3 个替代工具。 不用期限和产品的替代工具组合都要进行情景测试。采用模拟情景分析的 工具，如Aktrea 公司的APTEMIS，这样能够使企业身临其境地了解在各种情 况下可能会发生的事情。在各种情境下最符合目标的替代工具就是企业最终需 考虑使用的工具。 选择最终产品组合的过程是一个全面综合的过程，需要花费大量时间。情 景模拟分析必须简单、严格，并提供有助于决策的报告。毕竟，信息过量会妨 碍决策。在本章中，我们会介绍替代工具以及谨慎的风险管理所需要的一些分 析。样本策略的评估及其优劣势权衡将在第22 章介绍。 必须注意的是，没有策略或者流程是万无一失的。有些策略或者工具在某 些环境下会比其他策略或工具有效，有些策略虽好但可能会因执行不力不能发 挥作用。 案例研究 平行货币 无本金交割远期外汇市场（NDF）通常是一个敏感的话题——市场存在， 某些中央银行关注超过监管范围的外币交易，所在地的票据不是法定货币。 第四部分会详细介绍无本金交割远期外汇市场。这里需要考虑的是这样一 个例子，通过无本金交割远期外汇市场，司库不顾一切地决定对冲一个在很大 程度上限制对冲的拉丁美洲货币。基本原因在于在岸对冲获得审批或者文档准 备所花费的时间。当地司库会和该国外部的跨国银行进行对冲交易，在母公司 账簿上做交易记录，然后司库通过内部会计调整“偿还”地方公司。 如果当地子公司由于大规模的外币流动而遭受大量损失，监管机构就不会 特别关注。母公司已经就地方公司的盈利数据等好数据进行了披露。通过无本 金交割远期外汇交易，当地风险敞口对冲很明显会出现脱节，而且，在无本金 交个远期外汇交易中，当地实体发送给海外银行的用于沟通的电子邮件也会证 明这一点...... 司库领域出版的其他著作通常以美国为中心，而本书着眼于全球视野，通过“自下而上”的方法构建模块，帮助读者全面学习和掌握企业司库的设计、账户管理、现金流预测、风险管理、绩效评估等众多重要领域的核心技能。