趋势跟踪的14堂必修课

作者简介

迈克尔·W.卡沃尔，最权威的趋势交易大师，誉全球的第一投资导师。 迈克尔·W. 卡沃尔是趋势跟踪投资公司董事长，为个人交易者、对冲基金和银行提供相关顾问与咨询服务。 10 多年来，卡沃尔不遗余力地传授趋势跟踪理念，他的6 000 多名学生遍布全球70 多个国家和地区。他经常应邀出席各大主流媒体的活动，并在2013 年中国举行的“国际量化投资高峰论坛”发表主题演讲，其文章和观点多次被《华尔街日报》《彭博周刊》《巴伦周刊》等权威媒体引用。 卡沃尔著有多本投资畅销书， 被翻译成10 多种语言，包括《趋势跟踪》（Trend Following）、《趋势戒律》(Trend Commandments)《海龟交易特训班》(TheComplete Turtle Trader)。

内容简介

今天的晨曦资本是一家非常成功的资本管理公司，但 在它刚创立的时候可不是这样。晨曦资本的创立者是三个 敢于创新、颇有远见的人。他们发现并抓住了机会，遵循 自己的交易法则。这一点我在引言中提过，但还值得重述 一次：学习趋势跟踪并利用这种投资策略获得丰厚回报需 要的是信心。获得这种信心的最佳方式就是从头至尾地告 诉你一个成功交易者的交易历程。 阅读本书时，你可能会提出如下疑问：这些交易者何 时开始涉足趋势跟踪交易与我有什么关系？了解他们在20 世纪70年代、80年代和90年代的投资业绩与我有什么关系 ？这种相关性的原因在于它显示了趋势跟踪策略的一致性 。趋势跟踪可不是那种只在某月、某年或者某10年内管用 的“幸运交易法”。它是一种可以连续10年，每个月都能 用于指导交易的策略。事实上，我希望你读完此书后仔细 研究一下所有交易策略（不仅仅是趋势跟踪）长久以来的 表现是否具有一致性。如果你发现某种策略的背后并没有 业绩作为支撑，那你就是在赌博。在你投身于市场之前， 先摒弃这些赌博的成分吧。 要说读过此书后能有什么收获，最直接的就是坚持。 总有一些事情会转移我们的注意力，比如耸人听闻的新闻 、意料之外的惊喜和无法预测的混乱事件，但你不应被这 些事情所干扰。告诉你一个秘密：顶尖的交易者从来不关 注这些事情。通过勤奋学习和努力工作，也许还有一点小 运气，他们终于发现：坚持采用一种交易策略的能力比打 听和操心邻居们在干些什么重要得多。 我们回到20世纪70年代中期去看看吧。杰克·福里斯 特是圣迭戈的一名医生，同时还从事医学教育的工作。那 时的他攒下了一些积蓄，打算开立自己的交易账户。钱并 不多，但也足够入市玩一把了。刚开始，他选择投资股票 ，但没过多久他发现商品期货的波动幅度更大，应该更有 利可图。 与很多人一样，福里斯特开始运用基本面来交易，如 阅读资产负债表、了解供需关系等。他发现自己分析市场 的能力不够，于是就去找本地的经纪人交流，但他们也毫 无头绪。似乎所有人都不具备一种合理的，或者说系统性 的交易技巧。 大多数人不过是想赌一把，另外一些人把他们的成功 归因于对市场走势的直觉判断，我们所有人都有过这样的 体验。很多人初涉投资市场时都经历过这种事情。 常有人说：“孩子，基本面分析确实很靠谱。”但如 果你问他为什么，通常得到的回答是：“本来就是这样。 ”当你发现靠经验，也就是基本面分析来判断市场不起作 用时，你会怎么做呢？答案是：寻求一些系统化的交易技 巧。 也就是说，你要研究一下历史上曾经发生的事情。首 先你应该阅读那些著名投资人的故事，如杰西·利弗莫尔 、迪克森·沃兹和理查德·唐奇安和其他常年使用系统化 方法的顶尖交易者。图书馆里有很多这类书籍，从这些著 作的作者智慧中我们可以总结出一个共同之处：迈出重要 的一步并坚持到底。