财务报表一本通(学得会用得上的财报分析技巧)

作者简介

汤婧平 北京大学EMBA，注册会计师，婧平学院创始人，浙江中科商学研究院教授，教育部大学生创业导师，北京大学、清华大学EMBA班特聘讲师，曾任和君咨询合伙人。 曾出版著作《管理者财务思维一本通：从了解企业到掌控企业》等。 目前与喜马拉雅、腾讯精品课、腾讯课堂、爱奇艺教育频道、网易有道精品课、WPS精品课、优酷学堂合作，曾获得优酷学堂“2016年度网络受欢迎的会计老师”奖、金山办公“2017年度内容提供者”奖、2020年爱奇艺知识知识盛典“年度内容典范品牌”。网络学员人数已有70多万。 现场培训过的企业包括中国移动、中国电信、中国兵器集团、美的集团、红杉资本、中国远洋集团、中国工商银行、比亚迪等。

内容简介

盈利能力分析 盈利能力比率主要有以下几种：净利率、资产利润率和权益净利率。 利用这三个比率，我们可以判断一家企业的盈利能力。 净利率 首先，我们来看净利率。 净利率是指净利润与营业收入的比率，它反映的是销售出100元的货物，企业能赚到多少钱，通常用百分数表示。 即净利率=（净利润÷营业收入）×100%。 在我见过的财务报表中，工商银行的净利率是最高的，曾经达到44.40%，银行业大多有40.00%左右的净利率。房地产行业差不多是15.00%，而饮料行业能有10.00%就算不错了。 净利率：又称销售净利率，是净利润占营业收入的百分比。该指标反映每1元营业收入带来的净利润的多少，表示营业收入的收益水平。 该指标反映每1元营业收入带来的净利润的多少，表示营业收入的收益水平。 我们再来看一下ABC公司的财务报表数据（见表2-6）。 ABC公司本年净利率=（136÷3000）×100%=4.53%。 上年净利率=（160÷2850）×100%=5.61%。 净利率本年比上年降低了1.08%。 是什么引起净利率的变动呢？是我们利润表上的各个科目，是我们企业的收入、成本、费用和税金，我们需要观察这些科目本年和上年的变化情况。 表2-6是利润表的结构百分比表，本年与上年相比，企业的净利润是下降的。 首先，我们看到，这家企业的营业收入增加了150万元，这是影响较大的有利因素；其次，我们又看到，营业成本增加了141万元，营业外收入减少了27万元，这些都是影响较大的不利因素。 营业成本率（营业成本÷营业收入）上升了0.31%，而营业外收入比率［（本期营业外收入-上期营业外收入）÷上期营业外收入］减少了35.7%。 因此，我们通过本年和上年金额的变动，以及结构百分比的变动，可以清楚地分析出净利润减少的原因。 利润结构百分比分析是非常重要的，它不仅可以帮助我们看出企业的问题，还能帮我们做预算，制定企业发展的任务目标、发展战略。 我们平常看到的都是企业的利润表，它可能是企业生产的众多产品共同作用的结果，但我们如果能做出单一产品的利润表，那就会对企业制定未来的发展战略有重大影响。 下面我们再来看利润表各科目分析。 通过表2-9我们可以看到，本年比上年，该企业的音响类产品和数码类产品的毛利率是下降的，而软件类产品的毛利率有所提升，整体毛利率有所下降。 从表格上我们也可以看出，音响类产品是亏损的，这就是一条可以在未来砍掉的产品线。这就是我们所说的，利润结构百分比分析可以帮我们制定企业未来的发展规划。 必须了解财务会计，并且要懂得其微妙之处。它是企业与外界交流的语言，一种完美无瑕的语言。除非你愿意花时间去学习它——学习如何分析财务报表，你才能独立地选择投资目标。 ——沃伦·巴菲特，“股神”，伯克希尔·哈撒韦公司CEO 如果把经营比喻为操纵飞机，财务报表就相当于驾驶舱仪表盘上的数字。没有仪表，就不知道飞机所在的位置，就不能正确操纵飞机。不能充分理解仪表盘上数字的意义，就不算真正的经营者。 ——稻盛和夫，创造两家“世界500强企业”的日本经营之神