基金投资金点子/财富金典丛书

作者简介

常桦，中国国际经济科技法律人才学会理事，长期致力于财商的培训和开发，为人们提供全方位的理财规划及建议，确保客户资产的保值与增值。曾出版有《理财金点子》、《投资金点子》、《创造日价值》、《咨询师手册》、《新股民新基民投资一本通》等投资理财类著作。

内容简介

在牛市的热潮中，基金也异常的火暴，投资者还没有弄明白基金是什 么，只听人家说基金收益高，就跟着人家赶时髦，去买基金。 基金是指专门用于某种特定目的，并进行独立核算的资金。比如，养 老保险基金、退休基金、财政专项基金等。但是我们一般说的是“证券投 资基金”，简称为“基金”。它是一种利益共享、风险共担的集合证券投 资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管， 由基金管理人管理和运用资金从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投 资，以获得投资收益和资本增值。 基金在不同国家或地区的称谓不同，美国称为“共同基金”，英国和 中国香港称为“单位信托基金”，日本和我国台湾称为“证券投资信托基 金”。简单地讲，基金就是专家帮我们普通投资者赚钱的组织形式和手段 。 基金的资金来源是通过发行证券投资基金单位募集资金。我们都知道 ，股票是以“股”为单位，而基金是以“基金单位”为单位，就是在基金 初次发行时，将其总额划分成若干等额的整数份，那么每一份就是一个基 金单位。例如，某基金单位发行总额20亿元，将它等分为20亿份，每一份 代表投资者l元的投资额，即一个基金单位。基金单位是一种代表基金持有 人所有权的有价证券，性质类似于股票。投资者们可以通过基金单位享受 相应的参与权、收益权、剩余资产权等基金持有人的权益。 基金的投资领域仅限于证券市场，专门从事股票、债券等有价证券的 投资。根据证券投资基金的相关法律规定，这种基金投资到证券市场的份 额一般不低于资金总量的70%。投资者们将资金集中起来成立一家证券投资 基金组织，然后将这笔资金委托给基金管理人进行运作，并且委托基金托 管人管理基金资产，并监督基金管理人对基金资金的运作。 投资总是要承担一定风险的，所以基金的运行原则就是投资人与基金 管理公司共同承担风险和享受收益。，尽管投资者委托给基金管理人运作 ，但基金管理人必须单列账户，独立核算，不能将投资人的资金与自身资 金混合，也不能利用这些资金当作抵押或担保以获取自身的利益。因此， 证券投资基金不同于一般股份有限公司，也不同于商业银行和一般的非银 行金融机构。这是一种将社会上闲散资金集中起来进行投资的独立核算机 构。 基金的当事人主要有三个。基金持有人即基金投资人，是基金单位或 受益凭证的持有人，基金持有人可以是自然人，也可以是法人，他们享有 参与权、收益权、剩余资产权等。同时也承担遵守契约、缴纳费用等义务 。持有人大会是基金持有人主张自己权利的重要组织形式。还有就是基金 管理人，即负责管理和运作基金资产的机构。证券投资基金的管理人由基 金管理公司担任。设立基金管理公司必须符合一定的条件，即发起人实收 资本不少于3亿元；拟设立的基金管理公司最低实收资本为1000万元；有明 确可行的基金管理计划；有合格的基金管理人才等。最后是基金托管人， 其实它就是一种机构，按照“管理和保管分开”的原则安全保管基金资产 ，监督管理人的运作。它通常由有实力的商业银行担任，因为基金的资产 不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，记账管钱的 事需要找一个擅长此事而信用又高的人来负责，这个角色当然非银行莫属 。银行的劳务费也要从大家合伙的资产中按比例按年支付。目前我国现有 的基金托管银行有：工商、农业、中国、建设、交通、光大、招商、浦发 、民生、华夏、兴业和中信银行等。 这三者之间的相互关系建立在信托关系基础上：持有人与管理人之间 的关系是委托人、受益人与受托人的关系；管理人与托管人之间的关系是 委托人和受托人的关系；持有人与托管人之间的关系在公司型基金中是委 托人与受托人的关系，在契约型基金中是收益人与受托人的关系。 三方当事人在基金的运作过程中形成三角关系：基金份额持有人委托 基金管理人投资，委托基金托管人托管；基金管理人接受委托进行投资管 理，监督托管人并接受托管人的监督；托管人保管基金资产，执行投资指 令，同时，监督管理人并接受管理人的监督。 此外，基金的当事人还要办理注册登记。办理注册登记的机构负责投 资者账户的管理与服务，为投资人办理开放式基金单位的认购、申购和赎 回等业务，负责基金单位的注册登记以及红利发放等具体投资者服务内容 。注册登记机构通常由基金管理人或其委托的商业银行或其他机构担任。 P2-4