构建量化动量选股系统的实用指南

作者简介

卫斯理·R.格雷 阿尔法创造者（Alpha Architect）资产管理公司的创始人兼首席执行官和首席信息官，这是一家为税务敏感型投资者提供价格实惠的专业投资服务的资产管理公司。此前，他是实证金融有限责任公司和腾键分析师有限责任公司的创始人和执行董事之一，这家公司致力于对大众进行量化投资技术的教育并开展交流活动。另外，格雷还在德雷塞尔大学勒博商学院担任金融助理教授，研究领域是价值投资和行为金融学。格雷教授讲授研究生投资管理课程和对冲基金策略及操作的讨论课程。 他有14年以上的股票交易职业生涯和领导经历，包括创建系统性交易系统、特殊情形交易系统等。格雷拥有沃顿商学院经济学学士学位，芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士和金融博士学位。 卫斯理已有三部著作问世，其中包括《量化价值投资》和《DIY财务顾问》等。 杰克·R.沃格尔 阿尔法创造者资产管理公司的首席财务官和首席信息官，也是《DIY财务顾问》一书的合著者。 译者简介： 马林梅，中国社科院研究生院经济学博士，管理学硕士，高校教师，译著有《重返繁荣:美国如何收复经济霸权 》《六西格玛定价法》等。

内容简介

有效市场假说认为，过去的价格不能预测未来的成功。但事实是，过去的价格确实预测了未来的预期表现，这通常被称为“动量”效应。动量是任何人都能理解的一种简单策略的缩影，这一策略就是买入赢家股，这是华尔街对冲基金经理长期以来都掌握着的一个秘诀。 那么，为什么并非人人都是动量投资者呢？我们认为有两个原因：一是本能的行为偏差导致许多投资者成为了反动量交易者；二是对于想利用动量的专业人士来说，市场的约束使利用动量成为一项颇具挑战性的事业。 本书是作者为构建有效动量选股策略而开展的深入研究，研究程序有合理的依据，并且逻辑上合乎行为金融学的解释。我们相信市场总会为算法驱动、专注于长期、严守规则的投资者留下机会，他们也一定能够通过本书实现可持续的超额收益。