网上炒股做赢家--大智慧新一代实战指南

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5.1 技术指标方法 所谓技术指标法，就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得 出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。这里 的原始数据一般包括开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额 等，有时还包括成交笔数。 对原始数据进行处理指的是将这些数据的部分或全部按一定的处理方法 ，进行整理加工，使之成为投资者希望得到的东西，使其能反映出市场的某 一方面深层的内涵，而这些内涵仅通过原始数据是很难看出来的。不同的处 理方产生了不同的技术指标，从这个意义上讲，每一种技术指标都表示着对 应的一种处理原始数据的方法。 技术指标从不同的角度可以有不同的分类，一般以技术指标的功能为分 类的依据。按功能来划分，可以将技术指标分为趋势型指标、超买超卖型指 标、人气型指标和大势型指标等类。 技术分析的应用法则主要包括指标背离、指标的交叉、指标的高位和低 位、指标的徘徊、指标的转折、指标的盲点。 1.指标背离 指标背离是指技术指标曲线的波动方向与股票价格曲线的趋势方向不一 致。指标出现背离表明价格的变动没有得到指标的支持。指标背离分为顶背 离和底背离。 顶背离通常出现在股价的高档位置。当股价的高点比前一次的高点高， 而指标的高点却比指标前一次的高点低；即指标处于高位时，形成一峰比一 峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高，则表示该指标怀疑股 价的上涨是外强中干，暗示股价可能很快会发生下跌，如图5.1所示。顶背 离是比较明显的卖出信号。 底背离一般出现在股价的低档位置，当股价的低点比前一次的低点低， 而指标的低点却比指标前一次的低点高，表示指标认为股价不会再持续地下 跌，暗示股价会发生反转上涨，如图5.2所示。底背离是一种建仓的信号。 在如图5.3所示图中，上证指数在2003年1月份与MACD指标出现了背离， 指数持续 着下降趋势，而指标在相对低位发生了反转开始上升，暗示着指数将不 会再持续下跌，开始出现反弹或反转。在后市的一波上涨中，指数在4个月 内由1311点上升到了1649点。 应用背离特征时，需要注意的问题。 (1)能够形成明显技术指标背离特征的指标有MACD、WR、RSI、KOJ等， 而各种技术指标有效性并不相同。进行技术指标分析时，相对而言用RSI与 KDJ的指标背离来研判行情的转向成功率较高。 (2)指标背离一般出现在强势中比较可靠。股价在高位时，通常只需出 现一次背离的形态，即可确认反转形态i而股价在低位时，一般要反复出现 几次背离才可确认反转形态。 (3)钝化后背离较为准确。当股价出现暴跌或暴涨的走势时，KDJ指标很 可能呈高位或低位钝化后，该股价仍然出现上涨或下跌，实际上这时候一旦 出现背离特征则有效性很高。特别是KDJ指标结合RSl指标一起判断股价走向 时，具有较强的指向作用。 (4)注意识别假背离情况，通常假背离往往具有以下特征。 某一时间周期背离，其他时间并不背离，比如日线图背离，而周线或月 线图并不背离。 没有进入指标高位区域就出现背离，即技术指标在高于80或低于20背离 ，比较有效，最好是经过了一段时间的钝化。在20～80之间往往是强势调整 的特点而不是背离，后市很可能继续上涨或下跌。 某一指标背离而其他指标并没有背离，各种技术指标在背离时候往往由 于其指标设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSl次 之，MACD则最弱。单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现背离， 这时股价见顶或见底的可能性较大。 2.指标的交叉 交叉是指技术指标图形中的两条指标曲线发生了相交现象，交叉表明多 空双方力量对比发生了变化。它的类型有黄金交叉、死亡交叉和与O轴的交 叉3种。 死亡交叉是指下降中的短期指标曲线由上而下穿过下降的长期指标曲线 ，这个时候支撑线被向下突破，表示股价将继续下落，行情看跌，如图5.4 左图所示。 黄金交叉是指上升中的短期指标曲线由下而上穿过上升的长期指标曲线 ，这个时候压力线被向上突破，表示股价将继续上涨，行情看好，如图5.4 右图所示。 指标曲线向下穿过O轴表示指标认为由多方市场开始变为空方市场，行 情看空；而指标曲线向上穿越0轴表示指标认为空方市场开始转为多方市场 ，行情看多，如图5.5所示。 黄金交叉和死亡交叉，通常为一个买入或卖出的信号。在个股走势的分 析上，常应用于移动平均线指标中，结合其他技术指标，可以比较准确地把 握进出的时机。 3.指标的高位和低位 指标进入高位和低位，表示该指标认为市场已进入超买区和超卖区。 以相对强弱指标RSI为例，一般情况下，RSI指标从低位升到高位区并超 过80以上，则认为市场已进入超买阶段，随时可能出现回落，投资者应该警 惕。RSI指标由高位下降到20以下，则认为市场进入超卖阶段，随时可能反 弹，投资者可以关注。 若指标在高位随股价继续攀升，股价上升幅度越来越大，RSI指标上升 幅度越来越小，形成了上升抛物线状，即出现了高位钝化。指标高位钝化只 有市场强势特征明显的情况下才可能形成。同理指标低位钝化是在市场极度 弱势的情况下才能形成。 指标出现钝化时，需要注意以下问题。 (1)一般情况下只有短线指标会出现钝化。例如，RSI指标、KDJ指标、 威廉指标等。 (2)短线指标出现钝化以后，投资者在进行操作时，应参考中长线指标 进行买卖，例如动向指标DMI和宝塔线(TwR)。 4.指标的徘徊 技术指标的徘徊是指指标处在进退不明状态，对未来走势方向不能作出 明确的判断。 5.指标的转折 技术指标的转折指技术指标曲线在高位或低位发生了调头，表明前面超 卖或者超买状态将要得到平衡。有时技术指标调头表明一个趋势将要结束， 另一个趋势将要开始。在技术指标转折的应用上，典型代表是方向指标DMI 。 6.指标的盲点 技术指标的盲点是指在大部分的时间里，技术指标不能发出买入和卖出 信号，处于“盲”的状态。如在徘徊盘整状态时，大多数技术指标都会失灵 。每种指标都有自己的盲点，即指标失效的时候。应用某种技术指标，在条 件不符合的时候则会失效。 因此在指标的运用时，在实际中总结并找到盲点所在。遇到某种技术指 标出现盲点和失效的情况，则应考虑其他的技术指标。另外，在结合K线技 术、形态技术、波浪技术等技术应用，往往能提高技术指标分析的准确率和 成功率。 P69-72