总经理财务一本通

作者简介

刘亚莉，湖北荆门人，管理学(会计学)博士，中国注册会计师。现为北京科技大学副教授，硕士生导师。英国SOUTH BANK大学和澳大利亚LATROBE大学访问学者。 主持国家社科基金、中央高校基本科研业务费专项资金项目2项，主持企业商业规划、财务筹划和内部控制课题多项。出版教材、译著3部。在各级专业期刊发表学术论文50余篇。长期担任MBA和EMBA的会计学、财务报告分析等课程的主讲，定期为大型国有企业集团管理干部及政府部门人员进行财务管理及财务报告分析等课程的剖训。

内容简介

五、总经理需要具备的财务理念和技能 一个不懂财务的总经理带领企业在市场中竞争就像盲人摸象，既不 知道自己长得是什么模样，也不知道企业在市场中处于什么样的位置。 目前很多公司的总经理都是技术或营销出身，缺乏系统的财务知识结构， 而财务知识和技能就是总经理的第三只眼，能帮助他看得更远更深。对 一个公司总经理来说，懂得财务就能让自己清晰地了解目前公司经营中 存在的问题，通过财务分析了解和控制企业风险。 总经理在财务管理中需要具备的财务理念和技能包括以下方面： 1．资金的时间价值观念 资金的时间价值指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转 使用后的增值额，也称为货币的时间价值。换句话说，货币的时间价值 就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。 资金经合理运用一定时间后，就会具有赢利增值的潜在能力。因为， 即使不进行其他投资，一定量的资金存放在银行，一段时间后至少可以 得到银行利息。因此，即使不考虑风险和通货膨胀因素，一笔数额相同 的资金在不同时点上，其经济价值也是不同的。利率越高、时间越长， 所赢得的利润及增值也越多。资金的时间价值一般以复利公式加以计算。 现在拥有的一定数量的资金，等价于若干年后更大数量的一笔资金；同 理，若干年后的一笔资金，折算为现值时要打一折扣。一年后的资金折 算为现在的资金时所打的折扣，称为折现率。在通货膨胀情况下，资金 的时间价值观念显得更为重要。西方国家的市场经济发展实践证明，在 市场经济体制下，通货膨胀是必然的，适度的通货膨胀有利于促进经济 的发展。 资金的时间价值也说明了资金是有成本的。损失的时间价值就是其 潜在成本的组成部分。一般来说，借人资金的成本可以直观地用支付的 利息来进行表示，投资者投入的权益资本成本可以用市场平均投资收益 率来表示。资本成本是总经理必须要考虑的企业成本之一，需要在利润 中得到补偿。 2．合理的资本结构观念 资本结构，是指企业各种资本的构成及其比例关系。资本结构问题 总的来说是负债资本的比例问题，即负债在企业全部资本中所占的比重。 资本结构是企业融资决策的核心问题，总经理应综合考虑有关影响因素， 运用适当的方法确定最佳资本结构，并在以后追加融资中继续保持这样 的结构。影响资本结构的因素包括：企业财务状况、企业资产结构、企 业产品销售情况、投资者和管理人员的态度、贷款人和信用评级机构的 影响、行业因素等。 资本结构作为企业利益相关者权利义务的集中反映，影响并决定着 公司的治理结构。较好的公司资本结构，既要考虑大股东的控制权因素， 也要考虑综合资本成本，从而优化企业融资行为，完善公司治理结构， 提高企业经济效益。 3．投资的风险管理观念 美国前财政部部长鲁宾曾经说过：“天下唯一确定的就是不确定性。 ” 风险就是指遭受损失的不确定性。风险和收益成正比，因此一般激进型 投资者偏向于高风险以获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安 全性的考虑，宁愿降低投资回报以将风险控制在可接受的水平之内。 投资风险是指对未来投资收益的不确定性，在投资中可能会遭受收 益损失甚至本金损失的风险。企业项目投资决策出现错误有多种原因， 如投资决策机制不健全，可行性研究不充分，缺乏风险意识，盲目追求 “热门”产业等。在进行投资决策时，总经理不能仅仅关注投资项目成功 带来的预期利润，更要预见潜在风险威胁与造成的不利后果，不当的投 资决策可能给企业带来灭顶之灾。采取恰当的风险回避和控制措施，进 行投资风险管理，是总经理进行企业投资决策必不可少的一环。 4．内部控制观念 在强调总经理需要懂得财务知识的同时，需要提醒的是，总经理个 人的精力和能力也是有限的，在企业管理中不可能做到面面俱到，通过 制度对企业内部进行控制就很重要。 案例 2003年初，安永国际第八次欺诈调查结果表明，30个国家400个公司 超过半数在过去两年里，曾遭受一次严重的欺诈，而且八成的最严重欺诈 案是内部人通过薪水册所为，公司对财产盗用的关注程度也远远超过了其 他类型的欺诈。 内部控制，就是在企业内部采取一系列方法、手续与措施进行自我 调整、约束、规划、评价和控制，以确保实现企业经营目标，保护资产 的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保经营方针的贯彻执行。 内部控制就是总经理加强管理的重要措施。 内部控制包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控 等五个相互联系的要素。有效的内部控制能大大提高公司的经营效率和 效果，提高企业经济效益。具体将在第十二章详细介绍。 5．财务技能 为实现企业财务目标，总经理还需要具备一定的财务技能，这些技 能由低到高包括以下三个层面(见图1—2)： (1)看懂财务报告 从财务报告中了解公司的财务状况和经营成果，判断公司的财务风 险，分析公司经营中存在的问题，从而对症下药。 P16-18