大空头

作者简介

[美]迈克尔·刘易斯(MichaelLewis)，美国超级畅销书作家，毕业于美国普林斯顿大学和英国伦敦经济学院，曾任所罗门兄弟公司的债券交易员，后为《纽约时报》撰稿。他的成名之作《说谎者的扑克牌》被公认是描写20世纪80年代华尔街文化的经典名作，书中的精彩片段被各大媒体广泛引用，对美国商业文化产生了重大的影响。2011年，其反思金融体系弊端的最新著作《大空头》受到广泛关注与好评。2014年出版《高频交易员》，再次受到读者与媒体的追捧，上市第一周狂销13万册，并在华尔街引起激烈的讨论。

内容简介

危机大爆发 早上6点40分，从麦迪逊大街和47街东北角的那个地下通道出口涌出的 人流能告诉你很多事情，当然前提是你要会观察。比如，在那个时间出现 在那个地方的人，很可能在华尔街工作。从佩恩站周围的那些出口钻出来 的人，就不太容易猜了，文森特·丹尼尔的火车就在同一个时刻到达这里 。“文尼的早班火车上只有55％的金融界人士，因为这个出口出来的主要 是建筑工人，”丹尼·摩西说，“我的是95％。”对于那些没有受过专门 训练的眼睛来说，从康涅狄格郊区赶到纽约市中心的这些人没有什么差别 ，但是在这群人里，丹尼注意到了很多细小而重要的区别。如果拿着黑莓 手机，他们或许是做对冲基金的，正在查他们在亚洲市场的损益。如果他 们在火车上睡着了，那很可能是属于销售部门的——经纪人，他们在这次 游戏中毫发无损。提着手提箱或者大包的人应该不是做销售方面的工作， 因为背着大包的唯一理由就是带着大量研究资料，而经纪人不会阅读他们 自己的报告——至少不会在他们的业余时间读。带着一份《纽约时报》的 人或许是名律师，或者是办公室的后勤人员，也有可能是在金融市场工作 ，但没有真正身陷市场的人。 他们身上的衣服也会告诉你很多事情。那些管理着资金的人穿得就像 要去观看扬基队的比赛。他们的金融绩效就是他们的一切，所以，如果他 们穿得太好，可能会引起怀疑。如果你看到某个属于买方的家伙穿着正装 ，那通常意味着他遇到了麻烦，或者他要如约去见某个给他钱的人，或者 两者兼而有之。除此之外，很难从穿着上看出一个买方人士更多的东西。 另一方面，卖方也会穿戴着他们的业务名片：身穿运动服和卡其裤的，是 一个在二流企业做经纪人的家伙；身穿价值3 000美元的正装，而且头发一 尘不染的，是一名投资银行家，在J·P·摩根或者类似的其他公司工作。 丹尼还可以通过他们在火车上坐的位置大致猜出他们工作的地方。高盛、 德意志银行和美林的人通常侧身对着车的前方——尽管当丹尼研究这个问 题的时候，高盛的人其实已经很少乘火车了，他们都有自己的私人汽车。 像他这样的对冲基金经理在上城区工作，所以在中央车站下车，向北走， 那里的出租汽车随处可见，就像鱼塘里的虹鳟鱼争食玉米粒。雷曼和贝尔 斯登的人通常都走向与他同样的出口，但是他们已经结束了。这也是2008 年9月18日早上6点40分在47街和麦迪逊大街东北角的人流比2007年9月18日 小的一个原因。 丹尼注意到了他的那些货币金融业同事的很多细节——从某种意义上 说，这是他的工作。观察那些细节。艾斯曼是一个有大局观的人。文尼是 分析师。丹尼作为首席交易员，是他们在市场上的眼睛和耳朵。他们寻找 那些从来没有广播过或者发表过的信息的来源：传言，卖方经纪人的行为 ，屏幕上的图案。他的工作是要随时把握细节，对数字反应要快——避免 被欺骗。 为了这样的目的，他的桌子上摆放着5台电脑显示器。一台滚动着新闻 ，一台显示着他们的投资组合内部的实时变化，另外三台滚动着丹尼与几 十名华尔街经纪人和投资人的对话。他的电子邮箱一个月能收到33 000封 邮件。对于一个局外人来说，这些关于金融市场的琐碎信息可能令人无所 适从。但对于他来说，只要他不真的需要它们变得有意义，它们就都具有 自己的意义。丹尼是一个从微观上关注具体事务的人。 2008年9月18日，星期四，宏观局势已经变得非常不稳定，这些微观的 具体事务也开始变得不连贯起来。星期一，雷曼兄弟申请破产，美林宣布 在次级债券支撑的担保债务权证产品上亏损552亿美元，并被美国银行收购 。美国股票市场的跌幅超过了世界贸易中心遭到袭击后第一个交易日的水 平。星期二，美联储宣布向美国国际集团提供850亿美元，以清偿美国国际 集团因为向华尔街银行出售次级信用违约掉期产品而造成的亏损——其中 最大的一笔是美国国际集团欠高盛的139亿美元。如果加上美国国际集团已 经以担保形式支付给高盛的84亿美元，高盛实际上已经把超过200亿美元的 次级抵押贷款债券风险转移给了美国国际集团，这些最后或多或少都由美 国的纳税人买了单。 P225-227

现实版“黑天鹅”，文字版《金钱永不眠》，危机中小人物的惊世传奇，贪婪与恐惧，自大与欺诈，金融市场中人性弱点永不缺席，金融体制存在什么缺陷？投资市场有怎样的道德风险？反思金融体系弊端的**读物，畅销书《说谎者的扑克牌》作者迈克尔·刘易斯20年后*新力作！ 《大空头》将金融机构规避风险比喻成甩鞭子游戏，了解*多信息的金融机构想尽办法将衍生品转让给市场中不太了解这些产品的其他机构，华尔街上尔虞我诈、弱肉强食的特性展现得淋漓尽致。