基金投资的16堂必修课

作者简介

内容简介

10分钟让你读懂基金 自股市从1000点左右攀升到如今的高度，基金已经为千千万万的投资 者带来了丰厚的回报。于是，在人们的眼中，“买基金就能赚钱”似乎已 经成为无可争议的事实。 果真如此吗？不然。有一首歌词这样写道：“没有人能够随随便便成 功。”其实，基金投资也是这个道理，它是一种需要很高的智慧和技巧的 投资方式。假如你连“基金是什么”“为什么能赚钱”都没能弄明白，真 的很难想象你能够从基金投资中赚到钱！ 俗话说，知己知彼才能够百战百胜。因此，在购买基金前，你首先必 须弄清楚基金投资到底是怎么一回事。为了让投资者更好地理解基金，我 们不妨抛开那些晦涩难懂的专业术语，用一个通俗易懂的例子告诉大家。 假设你有一笔钱想拿出来投资，你可以选择的投资方式有很多种：股 票啦、债券啦、期货啦、权证啦……可是，你却是一个投资的门外汉，一 无专业知识，二无那么多的精力去研究，而三呢？就是你手中的钱也实在 不太多，很多投资方式都不能参与。 可是，你又想去享受那些投资方式的高额收益，你到底该怎么办呢？ 对，找合伙人。几个熟识的朋友共同出钱去投资，再由其中投资能力最高 的人进行操作，这样你便可以按照出资的比例分享收益了。 一般来说，这个“投资高手”全权负责这些钱的投资活动，其他出资 人不能私自干涉（因为没有专业知识，很难提出合理有效的建议）。他还 要定期向这些投资人公布每一时期的投资盈亏情况、预告长短期风险等等 。当然，没有人会甘愿做“义务劳动”，大家雇用的投资高手当然也不例 外。投资高手每年或一段时期就要从总收益中收取一定的劳务费。 当这种合伙投资模式放大1000倍、10000倍……也就演变成为基金投资 了。如果仅仅是在出资人之间建立一种完备的契约合同，则属于私募基金 ；而如果这种合伙投资经过国家证券行业管理部门的审批，允许公开向社 会募集资金，就是公募基金，也就是我们平时所见到的基金（银行、证券 公司等代销的大多数都属于公募基金）。 其实，基金管理公司的角色就是那个“投资高手”，只不过它是经过 中国证监会审批的。说白了，就是基金公司为其他投资者进行投资的具体 操盘，并定期向其他投资者公布基金的资产和收益情况。而其他投资人则 需要为其支付一定的劳务费，这些费用被称作基金管理费。 可是，毕竟那么多钱放在基金公司，如何才能保证它的安全呢？为了 解决这个问题，证监会规定，基金公司只负责交易操作，不能碰钱，记账 、管钱的事交给信用高的银行来负责，这被称为基金托管。当然，银行自 然也不会白白地为投资人服务，于是，银行也从投资人的资产中按比例抽 取一定的劳务费，这就是基金托管费。 此外，在投资之初，基金公司都会具体规定募集的资金数量和持续的 时问。假如一只基金在经过一定时间的资金募集后宣布成立，就停止再吸 收其他投资者，并约定在一定时问内投资人不得中途撤资（如果想中途变 现，只有去找其他投资人协商了）。时间到期后，所有投资人按照投资比 例分享收益或分担亏损，然后结束此次合伙生意，这就是我们常说的封闭 式基金。 还有一种与上面形式完全相反的基金，在资金募集完毕后，基金公司 仍然欢迎其他投资者随时“入伙”，同时，它也允许投资者随时进出自己 的资金，这种基金则被称为开放式基金。 有时，为了方便更多的人进行买卖，基金公司便将基金（包括封闭式 基金和开放式基金）放在证券交易市场挂牌。这样的基金类似于股票，按 照市场价在投资者之间自由交易，因为它可以在市场上交易，所以被叫做 上市基金。 或许有人会问：“为什么同类型的基金，却要叫‘增长’‘价值’之 类的名字呢？有什么寓意吗？”是的。之所以将基金前面冠以“价值”“ 行业”“蓝筹”“小盘”这样的称谓，最主要的目的就是要使自己的投资 策略和风格更加一目了然，从而吸引更多的投资者进行投资，以获得更多 具体操盘的资金。当然，也不排除某些资金为博得投资者喜爱而想出好听 的名字，同时也是为了找个好的切人点以便更容易获得中国证监会的批准 。 其实，基金投资并非那么难懂，但是，不难懂并不意味着不重要。想 必大家都听过“看得懂，才是你能够赚得到”这句话吧？因此，要通过基 金赚钱，你就必须弄懂它！ P2-5