如何成为杰出的CEO/麦肯锡中国金融业CEO丛书

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卓越银行的六大特征 在当前纷繁复杂的市场环境中，能够保持持续稳健业 绩增长的银行才是真正的卓越银行。麦肯锡通过长期跟踪 分析全球领先银行，发现卓越银行普遍具备六大特征，即 持续创造股东回报、具备清晰的愿景与战略布局、注重风 险管理与资产质量、拥有良好的经营效率、以客户为中心 、关注员工满意度与组织健康。 现如今，全球商业环境持续复杂化。一些银行曾盛极 一时，但在如此多变的环境中却无法保持良好势头，进而 逐渐沉寂。反之，那些在不同环境下均能保持增长的银行 ，才是真正的卓越银行。 在全球数千家银行中，麦肯锡跟踪分析了前100强银行 在过去22年间的股价表现后发现，不同银行间的业绩表现 及股东价值回报分化明显。以美国地区的12家全球百强银 行为例，经过22年的发展，其市值相较22年前的变化比例 形成了明显的三大梯队。第一梯队的4家银行经过22年发展 其市值增长了20倍以上；而第二梯队银行，市值增长在5～ 20倍之间；与之相对应的第三梯队银行，市值与22年前持 平或仅小幅增长。由此可见，即使是同地区内的世界百强 银行，业绩表现差异依然巨大（见图1）。 纵观全球，其实这一规律同样适用于其他地区市场， 欧洲地区部分百强银行中，约1／3的银行市值较22年前增 长5倍以上。与此同时，部分银行市值已显著低于22年前的 水平（见图2）。 而在澳大利亚，澳联邦银行（CBA）的市值在2017年 年中达到了1995年年底的14倍以上，与同地区竞争对手拉 开了巨大差距（见图3）。 从市盈率角度来看，领先银行在资本市场表现同样抢 眼，美国合众银行、富国银行、摩根大通、ING、劳埃德银 行、西太平洋银行等市盈率都远高于1，而澳联邦银行的市 盈率更是达到2.32，表现抢眼（见图4）。 通过对全球领先银行市值与市盈率表现的跟踪分析， 一些始终走在变革创新前沿的银行（包括美国合众银行、 富国银行、摩根大通、第一资本、圣保罗银行、桑坦德银 行、澳联邦银行等）在同业机构中脱颖而出。结合与这些 领先银行的长期合作经验，麦肯锡总结出卓越银行的六大 特征，即持续创造股东回报、具备清晰的愿景与战略布局 、注重风险管理与资产质量、拥有良好的经营效率、以客 户为中心、关注员工满意度与组织健康（见图5）。 一、持续创造股东回报 从长远来看，银行经营的好坏与股东回报的高低密切 相关。而诸如经济增加值（Economic Value Added，以下 简称“EVA”）、资本回报率等价值管理工具与股东回报和 市值也密不可分。通常公司盈利能力越强、市值越高，股 东回报也更加优异。 卓越银行通常以EVA管理为核心，采取多种管理方式以 提升股东回报。在结合自身优缺点的基础上，银行可以在 战略层面上聚焦有竞争力的核心客户群，提高客户挖掘及 盈利能力。同时，以提高资本收益为导向，通过精细化财 务及资产负债管理，优化资本管理，推动银行EVA及资本回