蓝筹孩子(关于钱投资和股市每一个孩子和父母都应该知道的事)

作者简介

戴维？W. 比安奇（D**id W. Bianchi） 律师、投资者。美国新一代测序技术公司GnuBio的原始投资者、董事会成员（该公司以1.1亿美元被伯乐公司收购）；美国佛罗里达州储蓄银行的创始人、副董事长（该银行高价卖给了商业银行）。

内容简介

第四章 一起来炒股吧 逢低买入 当你听到其他人讨论股市的时候，经常会听到这个词。逢低买入的意思是，你要等待合适的时机，直到股价下跌，你能用比现在少的钱买到这只股票。 假设你面临这样一个选择，要么现在花400美元买一辆新的自行车，要么等到打折的时候花300美元买。如果你等到了打折，花300美元就买到了，那么你就是逢低买入。 股票也是一样。很多投资者不会立即买入股票，而是等到市场回调的时候逢低买入。 牛和熊 如果你看看美林（美国*大的财富管理机构）的标识，你会发现一头牛正在瞪着你。到网上查查“美林”，你就会看到我说的那个图案。为什么是头牛呢？那意味着什么？ 在金融领域里，牛意味着强有力、锐不可当和价值增长。如果股市在很长一段时间内一直在上涨，人们会说：“现在是牛市。”如果一个人认为股市在未来几个月会持续上涨，他会说：“我看涨股市。” 牛市的对立面就是熊市。如果股市在很长一段时间内一直下跌，人们会说：“现在是熊市。”如果他预测今年接下来还会持续下跌，他会说：“我看跌，在事情有转机之前还会继续下跌。” 牛和熊是华尔街的通用术语，用来表示未来股市或者经济的不同走向。 账面盈利和账面亏损 如果你以每股525美元买入了苹果公司的股票，股价下跌到400美元时，你是否每股损失了125美元呢？如果你以525美元买入，当股价上涨到每股650美元时，你是否每股赚了125美元呢？ 这两个问题的答案都是“没有”。你买入股票之后，股价会涨涨跌跌，但直到你把股票卖出之前，都不算是赚钱或者亏钱，卖出时才会产生盈利或者亏损。在那之前，股价每天都在变化，你只是有账面盈利或者账面亏损，仅此而已。顺便提一句，随着股票价格的变化，你拥有的净值也在不断变化，不过这就是另一个问题了。 追逐风险和规避风险 如果投资者不投资安全的现金或者债券，而是买入了*高回报的股票，这个行为就是一种追逐风险的交易。也就是说，投资者愿意持有风险*高、波动性*大的股票，进行高风险投资，因为他们很有信心，认为股市会上涨。 相反的行为就是规避风险。如果投资者卖出了股票或者基金，换成了低风险的现金或者债券，这就是在规避风险。这些投资者对于股市和经济走势没什么信心，他们认为短期之内股价不太可能上涨。因此，他们会卖掉股票，转而持有本金比较有保障的低风险投资产品。 ***的风险规避行为就是卖掉股票，只持有现金，其收益率不到1%。这些投资者*关心的就是让资产不*损失，而不太在意收益如何，他们只是要保本。 股票走势图 从事资产管理行业的人，每个星期要花很多时间研究股票的历史价格走势图，还有一些其他指标，来确定当前股价的合理性。这些人被称为分析师。 比方说，分析师会分析苹果公司过去5～10年的股价，研究过去的历史走势是否可能重现。 如果分析师发现，每当苹果股票的价格低于过去52周的移动平均价格时就会上涨，而当前恰好低于过去52周的移动平均价格，那么他会认为股价即将上涨，他会买入股票。 对于卖方也是一样。如果分析师认为每当苹果的股价达到52周价格的高点时就会下跌5%，他会在股价下跌前卖出股票。 使用股票走势图分析股价未来的走势有很多种方法，有的时候，股价和其他奇怪的巧合之间看似会有密切的联系。 我在大学上经济学课程的时候，教授拿出一幅图，显示道指的历史走势。他又拿出另一幅图，看起来和**幅图很相似。道指上涨的时候，另一幅图的走势也在上涨；道指下跌的时候，另一幅图的走势也下跌。**明显，几乎一模一样。 教授没有告诉我们另一幅图是什么，我们猜了将近一个小时，教授才公布答案：华盛顿议员棒球队的打击率。没骗你！ 华盛顿议员棒球队现在已经没有了，但是道指和华盛顿议员棒球队的打击率一致的趋势确实是个奇怪的巧合。如果你是位分析师，你可能会认为，如果能知道未来几天球队的打击率，也许就能预测股市将如何发展。 没有人会把这种巧合当真，但是有人会声称“图就是这么告诉我们的”（分析师很爱这么说）。不要轻易相信！棒球队的打击率不太可能是股市未来走势的指标。 图表包含了历史数据，因此很有用处。但是当你试图用它们预测股价时，不能掉以轻心，一定要认真分析。 做多股票 当你看财经节目的时候，会听到人们说“做多苹果”，或者“做多脸书”，或是“做多特斯拉”，等等。做多一只股票的意思就是持有它。如果你做多一只股票，那么就是说你持有这只股票。 做空股票 有时候投资者会做空股票，意思就是他们卖出了一只自己并不拥有的股票。 “什么？！”卖出一只自己没有的股票？这怎么可能呢？想象一下，你卖给别人不属于自己的自行车，或者卖出自己并不拥有的电子游戏。谁能做到？应该没人能做到。但是在股票的世界里，人们卖出不属于自己的股票很常见，这种行为就叫做空。 做空股票的人从股票经纪公司借入股票，紧接着卖给其他人。卖出股票之后马上就能得到钱。简直太好了，不是吗？嗯……也许很好，也许没那么好。 在你借入股票做空之后，总有**你得把借来的股票还回去。你在借入股票时签署的文件里约定了具体*期。 如果你把借来的股票卖掉了，怎么才能还给借你股票的人呢？你卖出的时候股票不就没了吗？答案是：是的，是没有了。因此，当你需要归还股票的时候，你得去股市上买来相同数量的股票，不论当时的股价如何。因此，这个投资策略充满了风险。如果你为买股票支出的钱比你做空时收到的钱多，你的交易就做亏了。 下面举个简单的例子来说明整个机制。假设苹果公司现在的股价是每股500美元，你认为公司未来的前景不太妙。在做了一番研究之后，你得出结论，苹果的股价在未来6个月会下跌，因此你决定做空股票。 你找到了股票经纪人，他同意借给你1 000股苹果的股票，你得在6个月内归还股票。你同意这个约定。然后这个经纪人给了你1 000股苹果，你以每股500美元卖掉了。马上，你的账户里就存入了卖出得到的500 000美元（1 000股×每股500美元=500 000美元）。 6个月后到了归还股票的时候，你手头没有股票，因为你已经卖空了。你该怎么办呢？答案是：你要去股市上买1 000股，不管价格如何。 在我们的例子里，假设这时的股价是每股600美元，这就不妙了，因为你得用每股600美元的价格去买回1 000股。你以每股500美元卖出股票，又以每股600美元买回股票，这笔做空交易让你亏损了100 000美元。 让我们来看看，在刚才的例子中，如果6个月后股价跌到了每股400美元，而不是涨到每股600美元，这时情况又如何呢？记住，你借入了1 000股苹果，以500 000美元的总价卖出。如果6个月后，你以400 000美元（每股400美元，一共1 000股）买回股票，还给借给你股票的经纪人，那么通过这笔做空交易你就赚了100 000美元。那就是一笔不错的交易了。 如果你做空之后,股票价格下跌，那么你就会赚钱；如果价格上涨，你就会赔钱。这是一种**。你做空之后价格是上涨还是下跌呢？你永远也说不好。 高频交易 高频交易，*近备*人们关注。它存在已经很久了，但一直处于公共监管区域之外。 2014年3月，迈克尔？刘易斯（Michael Lewis)出版了《快闪小子》（Flash Boys），他随后接*了60分钟的电视专访，这之后，一切都变了。刘易斯详细解释了高频交易是如何运作的，很多人对自己听到的内容感到不悦。 很多人将高频交易员视为票贩子，认为他们占了普通投资者的便宜，让普通投资者得比正常情况下花*多的钱才能买到股票。就连美国国会也参与进来，将对此举行听证会。为什么高频交易引起如此广泛的关注呢？ 简而言之，高频交易员的办公室配备了市面上能买到的*强大的计算机、路由器和网络，使用全世界*快、*复杂的算法。比如说，当普通投资者打算以每股525美元买入苹果股票时，高频交易员会看到你的动向，并赶在你前面买入股票。然后你就不得不比预算多花几美分从他那里买苹果的股票。 当高频交易的成交量达到数十亿股时，积少成多，就能赚上一大笔钱。高频交易员的收益就来自想用市价购买股票却不知道发生高频交易的普通投资者。 我们无从得知高频交易的前景如何。有可能美国证券交易委员会会禁止高频交易，也有可能至少会在一定程度上进行监管。继续保持关注。同时，你需要知道的是，如果它仍是人们争论的话题，那它就还将继续存在。 满仓 满仓的意思就是你把所有的钱都用于投资股票、债券及其他证券，没有剩余的钱可投资。这时候，你就是满仓的。 杠杆 杠杆就是利用你拥有的金钱、影响力、关系、知识等因素，来帮助你得到你想要的其他东西。比如说，如果你认识一些**官员，也许有人会说你利用这层关系得到了土地的重新规划；如果你研究了多年医保的机制，然后成功创办了一家为医保患者提供医疗服务的公司，人们可能会说你利用你对医保制度的知识创建了你的公司。 在金融领域，杠杆通常是指通过借钱来提高自己的投资收益。比如说，如果你能在一笔交易中获得双倍的回报，那么你借来的每一元钱也都能带来双倍的回报。通过借来的钱获得盈利，由此你就通过杠杆获得了*高的投资回报。 假设你能以每股1美元购入一家初创企业的股份，这家企业计划发行1 000万股，募集1 000万美元的资金。如果你有200万美元可投资，那么你就能买200万股或者说20%的公司股权。如果你有300万美元可投资，那么你就能买300万股或者说30%的公司股权。问题是，你没有300万美元，你只有200万美元。 下面我们来解释一下杠杆的威力，或者说如何用借来的钱创造*高的回报： 你的可投资资金：200万美元，用这200万你可以买200万股或者说20%的公司股权。 为了增加投资额，你将借入100万美元。你希望使用杠杆获得*高的收益。 加上杠杆后的投资资金：300万美元（你自己的200万加上借来的100万），用这300万美元你可以买300万股或者说30%的公司股权。 公司*终卖出了3 000万。 你得到了3 000万的30%，也就是900万美元。 你归还了借来的100万美元，自己还剩下800万美元。你自己的200万美元*后变成了800万美元，也就是说你的资金变成了之前的4倍。你*初的200万美元获得了4倍的收益。 如果你没有借钱的话（没有加杠杆），只用自己的200万美元买了20%的公司股权，你将会得到3 000万美元的20%，也就是600万美元。杠杆的存在让你*终的资金是800万美元而不是600万美元。你用借来的钱多赚了200万美元。但是要当心：如果投资失败的话，你就得自掏腰包还钱。 1. 图文并茂，深入浅出，孩子和父母一起学习的金融通识。 2. 美国“爆”款“现象级”图书。一经出版，作者*邀在美国几十家知名电视台、广播电台演讲；各大报纸杂志，如《**美国》（USA Today）也对该书进行长篇**；该书迅速成为美**庭的“枕边书”，读者纷纷发布阅读照片于社交媒体，掀起阅读热潮。 3. 作者是一位成功的跨界精英。他具有36年的律师和投资经验，曾获得美国*佳律师称号，也是美国新一代测序技术公司GnuBio的原始投资人，佛罗里达州储蓄银行的创始人。同时，他还是一位13岁男孩的父亲，为教给儿子金融投资知识，他和17岁的侄子（插画师）一起创作了这本书。 4. 青少年财商教育在中国可能将成趋势。**“十二五”“十三五”计划将青少年财商教育作为教育领域的重点课题，广东省36所中小学、成都10所中小学开始金融理财知识课程，其他城市如北京、上海等也纷纷展开尝试。 5. **投资界、教育界、亲子界多位名人代言。“宝贝吖”宝贝全面成长计划顾问朱尔茜作序；《好好赚钱》作者简七，少年商学院创始人张华，清华附小法法制校长于永超，雪球大V闲来一坐s话投资、我是腾腾爸，财女苏小妹苏恩如**。 6. 市面上虽然有财商教育的书，但大多为理念启蒙或者童书，这本书为青少年提供系统、全面的金融通识知识。 7. 金融小白，也是父母的投资理财入门书。