期指兵法/投资经典黄金书系

作者简介

程峰，经济学硕士、中国首批执业证券分析师、著名证券投资专家。 从事证券期货投资分析与实战操盘15年，操作过包括国际商品期货、外汇、股指期货、国内商品期货以及股票在内的几乎所有金融衍生工具；曾获中国首届期货交易大赛总决赛第二名；与程晓阳合作创建了著名技术分析指标——程峰MSD(相对强度指标)；出版了《股票技术分析实战傻瓜书》、《投机智慧》、《揭穿图表陷阱》、《稳操胜券》、《九段操盘》、《套利有招：期货市场操作指引》、《规范者生存》、《财富演义》、《证券营销学》、《期指兵法》等十多部专著；成功策划了B股畅销书《转战B股》、“点击中国股市”系列丛书，担任颇具影响力的“新金融投资工具系列丛书”执行主编。 现任联合证券广州华乐路营业部总经理、联合证券研究所高级研究员、联证华乐证券培训学校校长。

内容简介

从投机的角度来看，期货交易原本就是一场“零和”游戏，期货市场的 每一个参与者拥有同样的机会与风险。然而，为什么有的人可以一夜之间“ 大富大贵”，有的人却顷刻之间变得“一无所有”?其实“机会”和“风险 ”就像是一对孪生兄弟随时随地都会在我们身边出现，贪婪的人只希望和“ 机会哥哥”相遇，因此他们想方设法地避开“风险弟弟”，但害羞的“哥哥 ”往往都是躲在“弟弟”的身后，所以他们只能跟“机会”失之交臂。只有 那些有智慧的人才懂得抛砖引玉，用最小的成本去换取与“机会哥哥”的相 遇。在瞬息万变的期货市场里面，每分每秒都蕴藏着机会和风险，如何用最 ／J、的风险去赢得最大的利润，无疑是每一位市场参与者心中的“依丽尔 玫瑰花”。 投机市场是人性的弱点最容易彻底暴露的地方，输得最惨的是，往往是 性格缺陷最明显的人，究其原因，完全是败在自己手里。在这个风高浪急的 市场里，一个健全的心智比所有的分析方法加起来还重要，而成功与失败之 间，关键往往在于交易者在市场中的心态及理念。不怕错，就怕拖，这已经 是投机市场的传统智慧了。但交易者的最常见错误是死不认输，输不起钱只 是一个很小的原因，最主要的还是输不起自尊心，做不到将自尊心与赚钱的 欲望分开，明明自己在心里也认为自己跟错了市场的方向，但仍拒绝向市场 屈服。其结果是泥足深陷，不能自拔，最后要么深度套牢，要么输到惨烈时 才离场。其实在期市中看错方向在所难免，但明智的做法是面对错误，要有 及时投降的勇气，觉悟损失，重新再来。很多在期市获得成功的投资高手， 都把设置停损的工作作为保护资金安全的防守武器。 因一时冲动而胡乱买卖是投资的大忌。交易者往往会看到市场有小小的 波动时就按捺不住内心的冲动，将事先制定的交易策略完全抛弃脑后，结果 乱了自己的阵脚。草率的人市常常带来盲目乱炒的被动局面，自己将自己推 到危险的境地。任何投机气氛浓郁的市场都有相当高的风险，因而交易者应 该有一种如临深渊，如履薄冰的心态，要在事先制定好详细的交易计划并严 格按计划行动。不要因蝇头小利而频繁地入市，在看到利润的时候，也要看 到巨大风险的一面。在这里耐心是必不可少的心理要素，不仅要有等待最佳 人市时机的耐心，还要有等待最佳出市时机的耐心。要做到这点，需要意志 坚定，独立而又能够远离羊群的心态，大多数的交易者做不到这一点，因而 大部分人在股市中都是赔钱的。 成功后的过度自信和失败后的过分自卑，是交易者最容易犯的错误。有 的交易者一次赚了钱之后，就飘飘然不可一世，以为自己真的具备了战胜市 场的能力。很多人把赢利的偶然性看成了必然性。一次得手，就放松了警惕 ，结果为下一次的惨痛失败埋下了隐患。有调查显示，赚钱之后，人的警觉 最低，这时往往会犯一些致命的错误。一些交易者在遭到失败之后，难以从 被挫败的阴影中摆脱出来，对输赢过于耿耿于怀，这当然很容易困扰将来继 续作战的决心，或者产生对市场的抗拒心理，与趋势为敌，无异于自取灭亡 。这属于心理脆弱的外在表现，是一种不健全的心理障碍。昨日之事，何足 介怀，每日都是新的起点，都有新的机会，何必去为打翻的牛奶哭泣?交易 不如人意的时候，绝不应埋首沙滩，以鸵鸟的身份发白日梦，而应该积极投 人分析研究之中，以一颗健康的平常心来对待投机市场的得失，这样往往更 容易获得成功的机会。 优柔寡断，不守纪律容易导致投机失败。性格决定命运，没有计划的交 易者一般不守操作纪律，而一个不守纪律的人永远不可能在市场取胜。在对 市场做出分析、判断之后，制定完善的交易策略，一切按计划行事，可以使 自己进退有序，攻防有据，何时进场，何时出市，都要心中有数。但很多交 易者在该按计划进场的时候却没有了胆略，抱着再看看的心态，结果时机稍 纵即逝，令人徒呼奈何。没到出场时机就已迫不及待地平仓离场了，本应大 赚，结果只赚了个手续费就匆匆出场了，应验了“赚一杯茶，亏一栋楼”的 期市流行病。严格的自律，加上永远地顺应市场的趋势采取行动，是期货市 场取胜的秘笈。 在从事股票、期货投机活动中，正确的交易理念无论怎么强调也不过分 。正确的交易理念可以引导投资者更好的理解市场，正确的分析研判市场并 在交易中采取正确的步骤，从而最终在市场中获取利润，达到制胜的目的。 首先，任何市场都是人类社会和自然界的一部分，其必遵从人类社会和自然 界的基本规律。股票、期货市场也并不独立存在于社会和自然界之外，自然 界中的任何事物都是普遍联系和互相作用的。股票、期货市场也是存在于人 类社会和自然界中的一种事物。其运动变化的规律与人类和自然界的基本规 律也是相通的。就拿“周期性的规律”来说，它不仅在人类社会和自然界中 存在，而且在股票和期货市场中也是同样存在的。再如，事物的运动一般经 历孕育、生长、壮大、衰老的四个过程，在股票期货市场中也普遍存在。其 他如物极必反，量变到质变等自然规律在股票期货市场中同样存在着，这种 例子比比皆是。万物之理是相通的，所以我们在研判股票期货市场运动规律 时，除了要在股票期货市场本身上下工夫外，也要运用人类社会活动和自然 界的基本规律，两相结合就会有一种通达之感。其次、影响市场价格变动的 所有因素——基础的、政治的、心理的或其他任何方面，实际上都反映在价 格里。这是以使用图表为手段的技术分析方法的前提条件。我们在使用技术 分析这一方法前，一定要从思想上坚信价格涵盖一切这一基本理念，只有坚 定相信这一基本理念，投资者才有可能在曲折的摸索、研究过程中，坚持不 懈，最终参破图表之天机，把握价格的运动变化规律。最后，在股票期货市 场中，分析研判市场的技术分析方法林林总总，令人眼花缭乱。有的投资者 一猛子扎进一种方法不能自拔，有的投资者今天相信这种方法，明天又兴奋 于另一种方法，有的甚至在一大堆指标公式中跋涉。但当被问及为什么使用 这种方法时却说不出个所以然。实际上图表最原始的信息就是价格、时间和 成交量，所有的分析方法都是围绕着这三个方面展开的，投资者应该从这一 本质出发研判各种分析方法的合理性及实用性，找出真正能够研判市场本质 的方法为己所用。 行情永远是一种心态，而股票市场从来打的就是一场心理战。性格即命 运，这句古老的谚语同样验证着市场内外的芸芸众生。每一个人都是自己的 敌人，要决胜于投机市场，就要锤炼你的品德，考验你的人性，折磨你的意 志。克服性格上的弱点，先立品，后求财。 P269-271