我最想要的投资学速读本

作者简介

内容简介

摆脱心理弱点，扫清知识盲点——你无法从后视镜当中看见未来 在现实生活中，人们在投资时，要摆脱过度谨慎，不善于止 损等心理弱点，而且要扫除知识盲点，走出眷恋过去的盲区。 在颇具代表性的投资误区中，心理因素所导致的错误占有相当大的比 例。可以把模拟交易和真实交易进行比较。为了增强投资者对于投资产品 的适应度，很多机构都在网站上推出了不同形式的模拟交易，如黄金实盘 交易和T+D交易、外汇交易，还有最近比较热门的股指期货仿真交易等 等。很多在模拟交易中收放自如的投资者，在参与真金实银的投资之后， 会发现，自己的水平无法真正发挥。 模拟交易中应用自如的原则、策略，在真正的实际操作中往往被忘得 一干二净。为什么会产生这样的区别呢？其中一个很重要的原因就在于， 参与模拟交易的投资者很明白，自己投入和回报的资产都是虚拟的，并不 会对真实的财富有任何影响。 以此为前提，投资者们往往更加理性和明智，做出的投资决定也更合 理。可是，在进行真实交易时，任何一次操作，都可能会给真实账户带来 变动。贪婪和恐惧，这两个人类投资中最大的天敌，会给投资者产生更强 烈的冲击，致使他们很难继续以理性的方式对待投资。其结果就是，在真 实的投资中，投资者能够获得的成绩比同等环境下的模拟投资要低得多。 现实生活中，我们总是无形地被这些投资心理上的弱点所影响。过度 谨慎也是其中的弱点。很多时候，当面临真正的投资机会时候，很多人往 往因为过度谨慎而错过了投资机会。 “如果当时……”投资者经常把类似的假设挂在嘴边，然而投资机会 却是一去不复返的。即使曾经有过经验和教训，当类似的场景重现时，不 少人依然会被恐惧情绪所左右，于是又一次与机会失之交臂。因此，当很 多成功投资者讲述自己的经历时，人们会发现，他们总是能够适时抓住机 会，而不是他们的运气比较好，而是因为他们不仅有一双会发现机会的眼 睛，更敢于用双手把握机会。 不善于止损，也是一种较为典型的投资误区。假若有两只股票，股票 A目前盈利20％，股票B目前亏损20％，你会把哪个卖出々绝大部分的人 选择的是把A卖出，而被动地持有B。结果就是人们往往过早地赚钱卖出 的股票，而长期持有亏损的股票。在这种被动持有中，亏损状况反而会越 来越糟，加上机会成本，损失的就更多了。 比如说，投资者都听说过“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话， 可是到底怎么来理解“鸡蛋”和“篮子”？一些人是分别买了几只不同的 股票，看上去似乎实现了不同“篮子”的配置，可是从根本上说，大部分 资产还是完全集中在单一市场的单一产品上，所承受的系统性风险是完全 相同的，因此，从根本上并不能达成起到风险的作用，资产配置的功能也 就丧失了。有的人则把资产分进了众多的“篮子”里，这个买一点，那个 买一点，风险确定被分散了，但因为缺乏随市场而动的部署和配置，投资 组合的整体收益率也受到了影响，资产配置的真正目的也没有达到。 “眷恋过去”也是一个常见的盲区，虽然历史总是有惊人的相似，但 是金融投资很有趣的一点是，它并不在于投资者们能把似曾相识的走势普 遍捕捉到，恰恰在于每一次的与众不同。因此，在股票、期货等投资上， 投资者不能深深地陷在以往的经验或数据里。只把历史业绩作为选择产品 的依据，实际上并不科学。投资界有句名言：“你无法从后视镜当中看见 未来”，就是对这种情况精辟概括。“眷恋过去”的另外一种表现是过于 沉 浸在以往的失败中，像2008年发生股灾，很多人在投资上出现了较大的损 失，如果只把目光停留在过去，对实际投资不仅没有帮助，还会影响到投 资的心态。 你会发现这样的误区或多或少地曾发生在自己的身上。这些常见的误 区之所以典型，一是受到影响的投资者数量多，另外～方面也是因为它们 难以克服。因此，如果要想真正走出投资误区，我们也要对症下药，有的 放矢。 相对来说，知识上的误区，比较容易化解，通过学习就能够解决，而 由于心理弱点造成的误区，尽管认知起来比较容易，但克服起来却比较困 难，需要投资者时时地自我警醒。P18-20