百姓理财900问

作者简介

内容简介

第一章 基金问答 1. 投资者是否可以采用现金的方式进行基金交易？ 可以 √不可以 根据中国证监会的规定，代销网点不得受理投资者以现金支付或以透支 、贷款等信用方式进行的交易。 2. 投资开放式基金是否一定能够获得收益？ 是　√不是 开放式基金和其他投资工具一样具有风险性，投资者的投资可能获得收 益，也可能无法获得收益，甚至本金遭受损失。 3. 基金募集期间产生的资金利息是转入基金账户还是转成基金份额呢 ？ 转入基金账户　√转成基金份额 基金募集期间产生的资金利息将折合成基金份额归投资者所有，其中利 息转份额以基金注册登记机构的记录为准。 4. 换手率高的基金表明其盈利能力强吗？ 对　√不一定 基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率以及基金经理持有某只股 票平均时间的长短。其计算一般是用基金一年中证券投资总买入量和总卖出 量中较小者，除以基金每月平均净资产。 通过换手率，能了解基金经理的投资风格到底是买入并长期持有还是积 极地买进卖出。通常，换手率较低的基金表现出稳健特性，风险较低，而换 手率较高的基金则比较激进且风险较高。值得注意的是，高换手率意味着基 金证券投资的税收和交易费用也随之增加。 5. 基金公司倒闭，基民的投资是否会血本无归？ 会　√不会 首先，基金托管人对基金资产的投资运作负有监督责任，会对基金披露 信息进行复核和审查；其次，基金管理公司的运作必须接受中国证券监督管 理委员会的监督和领导；最后，国务院批准颁布的《证券投资基金法》、《 证券投资基金管理公司管理办法》和《证券投资基金运作管理办法》等也保 证了基金资产的独立性。所以即便基金管理公司倒闭，投资仍会得到保障。 6. 我国有基金指数吗？ 有　√没有 为反映基金市场的综合变动情况，上海证券交易所于2000年4月26日编 制并发布了上证基金指数。上证基金指数选样范围为截至2000年4月26日在 上海证券交易所上市的12只证券投资基金，中文名称为“上证基金指数”， 英文名称：“SSEFUNDINDEX”。 上证基金指数将同各指数一样通过行情库实时发布，上证基金指数在行 情库中的代码为000011，简称为“基金指数”。 7. 同一家公司的不同基金其持股有重合的吗？ 有　√没有 同一公司旗下利用同一研究资源以及市场上优质股票不多等因素，是基 金持股雷同的客观原因。 目前，国内真正值得投资的企业数量还是太有限，业绩真实可信、行业 或企业本身拥有一定增长性、股本规模够大又股价比较合理的股票，两个市 场加起来就那么一二百只，基金的数量扩张又比较迅速，怎么能不交叉持股 呢？ 基金的“羊群效应”并不一定能说明基金存在“合谋”行为。因为，基 金在相同的投资理念指导下，采取了“工业化”的投资流程，选出的股票必 然高度重合，这是一种正常的现象；相反，若基金选股中存在的差异性很大 ，才是基金业一种异常的现象。 实际上，基金扎堆买入的股票，股价大多出现大幅上涨。尤为明显的是 ，易方达基金公司重仓持有的G苏宁和贵州茅台，近两年股价上涨都超过了 一倍，并都曾成为“两市第一高价股”。 8. 基金星级越高表示基金业绩就越好吗？ 是　√不是 星级是一种类似宾馆评级的标识， 越高就代表综合表现越好，最高的星级是五星的基金。 目前，国内多家评级机构会按月公布基金评级结果，国际基金评级机构 晨星在中国的公司——晨星咨询对国内基金也进行评级。尽管这些结果尚未 得到广泛的认同，但将多家机构的评价结果放在一起也可以作为投资者的投 资参考。 基金被评上高星级，并不等于该基金未来就能继续取得良好的业绩，未 来表现仍然受到多项因素，如基金经理更换、投资组合变动等影响。基金具 有高的星级，也不等于其就适用于每个投资人的基金组合，因为每个投资人 的投资目标、投资周期和风险承受能力可能会有所不同。 9. 基金拆分后，基金投资人的资产总值是不是保持不变的？ 是　√不是 所谓基金拆分，是在保持基金投资人资产总值不变的前提下，改变基金 份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。假设某 投资者持有1万份基金A，当前的基金份额净值为2元，则其对应的基金资产 为2万元，对该基金按1：2的比例进行拆分操作后，基金净值变为1元，而投 资者持有的基金份额由原来的1万份变为2万份，对应的基金资产仍为2万元 ，资产规模不发生变化。 在基金拆分之后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加 ，而单位份额的净值减少，就好比是股票的“送股”，而且还可以与低净值 基金站在同一起跑线上进行竞争。值得一提的是，由于老基金有过往的业绩 作为参考，投资者在选择时可以有的放矢，而且能够拿到拆分“通行证”的 基金都是经过一段时间市场检验的绩优品种，不管是基金经理的操作水平还 是基金投研团队的磨合，和那些没有任何历史业绩的新基金相比，都具有明 显的优势。由此看来，基金拆分为投资者提供了一次购买优质老基金的好机 会。 10. 基金份额也可以质押贷款吗？ 可以 √不可以 如果企业需要大规模融资，又拿不出足够的财产作为担保，能不能以未 来的收益作为担保呢？ 在物权法第六次审议稿中曾规定“公路、桥梁等收费权”和“应收账款 ”一样也可以质押。但在第七稿中只余“应收账款”。目前收费情况比较混 乱，哪些收费权可以质押，哪些不能，还需要进一步清理。 此外，可以转让的基金份额、股权，注册商标专用权、专利权、著作权 及知识产权中的财产权等，同“应收账款”一样可以质押。但以基金份额、 股权出质的，双方应当订立书面合同，出质后未经双方协商同意不得转让。 股权、基金份额允许出质是全世界通行的做法。在物权法实施后，这种质押 行为在我国也会越来越多。 11. 能向基金公司申请冻结别人的基金吗？ 可以 √不可以 基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求或者基金份额持有人本 人自愿要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下 的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结，被冻 结部分份额仍然参与收益分配与支付。 12. 能把基金捐给个人吗？ 能　√不能 为防止出现洗钱或非法逃税等情况，目前规定捐赠情况下的非交易过户 仅限于捐赠给福利性质的基金会或社会团体，所以在办理业务时要求提供受 让方的注册登记证书，以审查其是否为合乎规定的福利机构或团体。 13. 基金代码与简称是不是只有上市开放式基金才有？ 是　√不是 基金代码由六位阿拉伯数字组成，上市开放式基金获准发行后，基金管 理人可向深圳证券交易所申请上市开放式基金的代码及简称。上市开放式基 金代码及简称的编制遵循深圳证券交易所《开放式基金代码及简称编制规则 》。 14. 私募基金是指私人成立的基金吗？ 是　√不是 所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而 设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下 协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。 与封闭基金、开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特 点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。P1-4