暗池（高频交易及人工智能大盗颠覆金融世界的对决）（精）/金融期货与期权丛书

作者简介

斯科特·帕特森，《华尔街日报》资深记者，财经专栏撰稿人。在《华尔街日报》200万订户中，有40%认为他的专栏属于必读文章。他对2010年“闪电崩盘”事件的报道获得了杰拉尔德·勒伯奖。他的第一本书《宽客：华尔街顶级数量金融大师的另类人生》是《纽约时报》排行榜上最畅销的书籍。新书《暗池》从一篇报道开始揭示了全球市场的资本暗战，为我们讲述了一个电子交易机器巅覆和重塑金融世界的故事。

内容简介

情况不容乐观，夏天就有小道消息说交易机器公 司快不行了。而现在博德克的王牌正在受到竞争对手 的侵袭，他仿佛感受到大白鲨正要拖着猎物下水泛起 的血腥，而他，就是那个猎物。 为了让公司这艘船不沉没，博德克一个人担负了 相当于三个员工的工作量。他通宵待在办公室写代码 ，测试新策略，以便深度了解交易机器内部出了什么 错误。他已经精疲力竭了，如果这个公司要重回轨道 ，他需要每个人全身心地投人。 “我知道这很糟糕，但是我们可以扭转局面，我 知道，”博德克说。“我们能做到!今天我们要干得 这些家伙鬼哭狼嚎，好了，现在，我们开始干吧!” 每个人都转向他的屏幕，开始工作。随着开盘的 到来，交易机器继续受到重创，几个月来一直如此， 无数次的亏损使得交易机器正在接近灭亡，这对他们 而言无异于一种酷刑般的折磨。由于亏损的增加，唐 威看上去很沮丧，他一边困扰地敲着钢笔一边叹气， 他低声咒骂着，让心里累积的郁闷有个出口。 突然，机器停住了。交易中止。唐威一拳砸在桌 子上。“到底是怎么回事，海姆!”他喊道，目光死 死地盯在博德克身上。 这种事在之前从没发生过。 博德克开始检查熬了一个通宵写的代码以便让机 器恢复正常。“一定是一个错误!”他喃喃地说，疯 狂地打着字。 “该死!” 呼吸声回荡在交易室里。 博德克通过梳理代码，很快发现了问题。半小时 后，交易机器恢复运行，但是仍然继续着一次又一次 的亏损，像钟摆一样机械而规律。 交易机器的噩梦始于2009年春天。博德克去夏威 夷参加了一个亲戚的婚礼，他得以有时间放松自己， 可以回顾和反思自加入赫尔交易公司以来10年间自己 的人生历程。一路走到今天，他拥有了一切：金钱； 一位美丽的妻子，她受过良好古典音乐教育；一栋坐 落于斯坦福德海滩的漂亮房子；三个漂亮的孩子。当 然，最最重要的是：他拥有自己支配生活的自由。 当他在6月初回到交易机器公司的办公室时，他 就开始从乐观转为担忧，公司的利润正在下降。博德 克开始像个猎手一样抽丝剥茧地寻找交易机器的问题 所在，但一直没有太大的进展。从那以后，交易机器 被市场重创，利润不断地减少。它仍还可以从市场上 赚到钱，但是日均利润已经减少到15 000美元附近， 偶尔会多一点，就这样从夏天一直持续到秋天。这样 的结果就是收入开始不能覆盖成本——博德克曾承诺 给他团队中所有精英人才高额的回报，引进最先进的 设备和技术也需要耗费大量金钱。 这是一条不归路，最终公司的现金流将耗尽。交 易机器的嘀嗒声现在听起来是如此刻板。 整个12月的每一天，从早到晚，博德克都一动不 动地坐在那里，埋在那一堆显示器中间，除了他的手 指在键盘上飞舞之外很少挪动身体，充血的眼睛从一 个屏幕看到另一个屏幕。 这显然是不正常的。在交易时间内，博德克几乎 不离开他的椅子，到下午4点收盘前他甚至不吃不喝 ，也很少说话。他坐在那里，看着跳动的数字，他的 目光仿佛要探入市场的最深处，像一个专门研究古埃 及历史的学者探究那些褪色的象形文字埋藏的秘密一 样。 “高盛还活得好好的，瑞银也是，我自己在2005 年设计的交易系统却看起来要搞砸了。” 博德克的机器麻烦不断，他一直在观察它的运行 ，他知道它的下一步行动迹象。 正如现在。 他瞪大了眼睛，或许一波行情正在到来。他追踪 被人们称为Spyder的标准普尔500指数ETF(交易所交 易基金)。Spyder是全球交易最为活跃的标的品种之 一，它也是博德克最爱的一个标的，它正在112美元 附近徘徊。 像共同基金一样，ETF基金代表一篮子股票、债 券，或者像黄金之类的其他资产。它们的交易作为一 个单位，复制标的资产的价值。与共同基金不同的是 ，它们可以像一只股票一样，在交易所被连续不断地 交易。第一个ETF基金——Spyder，成立于1993年。 它追踪标准普尔500指数，标准普尔500指数由美国最 大的500家上市公司组成。其他ETF基金，如跟踪道琼 斯工业平均指数的被称为Diamonds，跟踪纳斯达克 100指数的，因为其股票代码是QQQ而被称为Qs。P8- 10