聪明的基金投资者

作者简介

西部利得基金成立于2010年7月，是经中国证监会批准设立的第60家全国规范性基金管理公司。西部利得基金以“做投资者信任的财富管理专家”为愿景，秉承“怀工匠精神，为投资人负责”的使命，坚持专业创造价值。截至2022年9月末，西部利得基金合计资产管理规模逾千亿，已发展为一家以固收和量化指数投资为特色、以主动管理权益和混合资产投资为驱动的多元化资产管理公司。

内容简介

经久不衰的公募基金 公募基金在中国的普及程度，或许超过公众的认知。统计数据显示， 截至2021年年末，中国公募基金服务的有效账户数超过 14 亿户。可是，倘若把目光在周围扫一圈，公募基金远远算不上“普及”，很多人可能还不知道自己买了基金产品。 显然，公众对于公募基金的认知，有一个“剪刀差”。大量的公募基金持有人买了基金而不自知，这是行业发展过程中一个颇为有趣的问题。在公募基金普及的过程中，“宝宝类”货币基金显然起到了重要的作用。截至2023年二季度末，公募基金行业持有人数量最多的“宝宝类”产品， 持有人户数高达7.46亿户。 有趣的是，有很多持有“宝宝类”产品的持有人，将其当成了“余额增值服务和活期资金管理服务产品”，而并未意识到其实自己购买了基金。 庞大的持有人数量，并不意味着公募基金在居民理财中唱上了“主角”。从居民资产配置的角度来看，公募基金还在“跑龙套”。截至2021年年末，中国公募基金规模占家庭金融资产的比重约为3.5%，与美国 23% 的比重相比仍然很低；中国公募基金规模占GDP的比重为 22.35%，与美国140%的比重相比也有巨大差距。 伴随着“房住不炒”概念的深入人心，越来越多的家庭开始更加关注公募基金的作用。 基金的前世今生 公募基金之所以能够“飞入寻常百姓家”，一定程度上是时代的需要，巴菲特推崇“投资就是投国运”。对于大部分普通人而言，公募基金是普惠的投资工具。在一个国家经济高速增长的过程中，公募基金类似于公共交通工具，让普通人也能搭上财富增长的顺风车。 在中国，公募基金并非自古就有，而是起源于英国的舶来品。在海外称为共同基金，共同基金进入中国后，则被称为公募基金，从历史渊源来看，公募基金的诞生源自西方国家中产阶级的崛起。 公募基金的雏形，诞生于首次工业革命后的英国，经历百年工业革命和对外贸易后，英国中产阶级崛起并积累了颇为可观的财富，然而，当时英国国内的利率很低，大量的闲置资金须有合适的理财工具，1868年，为了拓展海外殖民地，英国政府批准成立了世界上最早的契约型基金，也是公认的现代投资基金的雏形——“海外和殖民地政府信托基金”。 “海外和殖民地政府信托基金”主要分散投资于英国海外殖民地的公司债，投资地区涵盖南北美洲、中东、东南亚和意大利、葡萄牙、西班牙等国家。其发行方式已颇有章法：在《泰晤士报》上刊登招募说明书；公开向社会公众发售认股凭证；投资总额达到48万英镑，信托期限为24年。募集资金由英国政府授权的专职经理人作为信托管理人负责管理和运作。 公募基金诞生之后不断发展壮大。在“日不落帝国”逐渐告别鼎盛时期后，英国基金业依然稳健地续写着百年历史。基金的第二次革命性创新发生在美国。1924年“马萨诸塞投资者信托”（MIT）的成立见证了共同基金由封闭式向开放式的过渡，MIT也成为基金史上第一只开放式基金。基金在美国的发展同样与经济增长有关，在19世纪中期完成第一次工业革命后，美国抓住第二次工业革命的机会，国力不断增强并在1910年成为世界第一，美国共同基金也随之迎来了快速发展。 MIT 在美国乃至全球基金发展史上的重要性在于其对基金组织形式和投资理念的变革。作为一只开放式基金，MIT 必须随时应对赎回，其对于流动性的关注远远高于封闭式基金，持仓主要集中在大盘股。 事实上，开放式基金展示了极强的生命力，在当今全球公募基金市场中占据了绝对的主导地位 本书从零基础起步，针对基金投资者在投资过程中可能遇到的各类问题进行全面、细致的讲解，让投资者从一个一无所知的“基金小白”进阶到可以自主操作的基金投资者。