风险博弈(金融危机中风云人物的财富之道)

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彼得·林奇(Peter Lynch)是当今美国乃至全球最高薪的受聘投资组合 经理人，是麦哲伦100万共同基金的创始人，是杰出的职业股票投资人、华 尔街股票市场的聚财巨头，他管理的麦哲伦基金连续13年复合收益率达到 29％，基金从2 000万美元成长到140亿美元。 不能说他所取得的成绩都是靠运气，是景气的市场助了他一臂之力， 现在在金融危机中，全球的经济都不景气，严重下滑，他在这个时候还能 够继续聚财吗？答案是肯定的，因为多年的投资生涯已经使他拥有了一套 属于他自己获取财富的牢固方法。 金钱的主人 当下社会是一个物欲横流的社会，人们拜倒在金钱之下，拜倒在权利 之下，相当一部分人沦为了金钱的奴隶。正好比“人生最痛苦的事是人死 了钱没花了，最最痛苦的事是人活着钱没了”，没有钱人们感到恐惧，感 到痛苦。虽然人人都明白钱就是一个生不带来，死不带去的东西，可是人 们为了它手足相残的有，道德沦丧的有，背信弃义的有……仅有少数人能 够支配金钱，成为金钱的主人，真正发挥金钱为人类的发展服务的作用。 财富有很多种，人的幸福是一种财富，人的经历也是一种财富，当然 ，人手中的钱是人们通常所说的名副其实的财富。在人们眼里，这位世界 最著名的职业股票投资人彼得·林奇就是财富的化身，因为他说的话是所 有股民的保典，他手上的基金是有史以来最赚钱的。人们都说，如果在 1977年投资100美元该基金，在1990年取出，13年时间内会变为28000美元 ，增值28倍。 美国纽约的华尔街是金融恶魔占据之地，在纽约证券交易所很难感受 到正常的心境，人们总是骚动不安、心神忐忑地盯着他们手中的股票。一 夜暴富的和一夜一贫如洗的人他们的心脏都会经历人生最大的一次跳动， 一夜暴富的疯掉，一夜一贫如洗的死掉(在美国的股灾中，每次都有很多人 自杀)。林奇是股市大潮中一个少有的心态平和的人，大有“我笑他人看不 穿”之意。在他看来股市调整的时期只是调整投资方略的一个时期，就好 像走路要两只脚交换着走一样，只用一只脚走路，“走”不了多远就会跌 跤，股市调整的时期对他而言只意味着廉价建仓的机会到了。他对股票、 对金钱、对财富完全一副不在乎的样子，总觉得该来的总会来。正是在这 样平和的心态下，他才没有成为金钱的奴隶，而且取得了如此巨大的成就 。 人到了巅峰时刻很难把握住平衡的感觉，中国太平天国运动时，李白 成率领浩浩荡荡的农民军节节取胜。胜利冲昏了他们的头脑，他们不再斗 志昂扬，而是享受在花天酒地之中，结果他们内部大乱，互相厮杀，仅仅 几天，李白成一手建立起来的太平天国就失败了。林奇在处在他事业上的 巅峰时刻的时候，没有醉心于取得的成就，也没有趁热打铁继续前进的野 心，他平平静静地选择了退休，离开共同基金的圈子。面对外界的吃惊， 他知道他是市场中最抢手的人物，知道他的才能也是最受倚重的，但他却 很理智，“这是我希望能够避免的结局。尽管我乐于从事这份工作，但是 我同时也失去了呆在家里，看着孩子们成长的机会。孩子们长的真快，一 周一个样。几乎每个周末都需要她们向我自我介绍，我才能认出她们来。 我为孩子们做了成长记录簿，结果积了一大堆有纪念意义的记录，却没时 间剪贴。” 虽然他是亿万富翁，他让别人也成为了亿万富翁，但他却不是金钱的 奴隶，而是金钱的主人。 风波骤起 那样一个干千脆脆离场的人，曾经悄无声息地缔造了股市的传奇和神 话，人们一度称他为华尔街最伟大的投资家。在投资之路上，他最突出的 优点就是始终保持着冷静的头脑，平和的心态，在稳中求胜。他在纤毫小 事中觅先机，还创造了常识投资法。 当他进入麦哲伦基金工作的时候，他得到了很好的机会，同时也面临 着巨大的挑战。他为了做出些成绩，每月走访四十到五十家公司，一年五 、六百家。即使少的时候，一年也至少走二百家，至少阅读700份年表。他 每天要在办公室工作12个小时，每天午餐都会见一家公司，每天要听200个 经纪人的意见，他和他的助手每月还要将两千家公司检查一遍。这样的工 作量是一般人难以承受的，而且要事必亲躬。这样长期的工作和研究，使 林奇对投资掌握了一些方法，在他的投资组合中，他最偏爱两种类型的股 票：一类是股价增值比大公司容易的中小型的成长股股票；另一类是业务 简单的公司的股票。就靠着这种有名的投资方式，他成为华尔街股市的超 级大赢家。 他退休之后，人们为他放弃巅峰的地位而惋惜，但他始终是人们心目 中财富的化身。原本人们以为，他的离去会使他把英雄的形象永远留给人 们，事实却不是那样的。在2008年全球金融受到危机的震荡的时候，林奇 从1999年到2004年，累计收受了证券经纪商价值1.5948万美元的门票，并 且被美国证券交易委员会(SEC)经过三年持之以恒的调查后所披露。这件事 在华尔街掀起了骚动，他的名声也因此受到了伤害。 这是一件让人百思不得其解的事，因为林奇拥有亿万的财富，并且热 衷于慈善事业的发展。他在连续六年的时间里，每年都会对慈善事业捐款 500万美元，总共捐款达3000万美元。这3000万美元和1.6万美元的差距是 何其之大！林奇如此大方，却又贪图小便宜，明知道这些门票是经纪公司 免费送的，而他还是向下属索票，这是不对的行为。 林奇所拥有的财富超过了人们的想象，因此对这件事富达支付了800万 美元的罚款，而他则同意按照证监会的要求退回1.5948万美元(门票价值) 并支付4138美元的利息。但这还不是最终结果，他的下属为了给他那些票 违反了投资银行法，在被SEC查证之后，不得不离开富达，而且终结了交易 员生涯。 金融危机的到来，使得很多大企业纷纷裁员来减小成本开支，林奇索 票的事件致使他的下属离开富达，致使他的下属处于极不利的地位。虽然 林奇的下属为他的贪图小便宜行为付出了代价，可是他们也应该进行反思 ，如果他们也能够像林奇一样保持冷静的头脑，不向金钱低头，就不会发 生这样的事情了。 现在的林奇离开了交易大厅前线的工作，可他依然是富达的副总裁， 负责着公司的业务。他的投资才华不能够被否认，他就是一个奇迹，一个 投资界中的奇迹。 P64-67