金融控股公司经营管理

作者简介

易卫民，男，生于1989年2月，湖北赤壁人，中南财经政法大学硕士研究生学历，武汉金融控股（集团）有限公司党委宣传部副部长，高级经济师，金融控股公司行业资深从业人员，长期专注于金融控股公司行业研究，在《银行家》《中国银行业》《清华金融评论》《现代金融导刊》《当代金融家》《财政研究》等期刊发表金融控股公司行业研究论文10余篇。

内容简介

第一章 金融控股公司的监管要求 随着我国金融市场化改革的加快，金融机构聚集了大量的金融资源，越来越多的主体进入金融行业淘金，形成数量众多的金控平台，这些金控平台通过控股关系对金融机构的经营产生实质性影响，从而形成实质上的金融综合化经营。这在一定程度上打破了我国金融分业经营的界限，存在一定的监管真空，这些金控平台的杠杆性和传染性会造成一些风险隐患。党的十八大以来，党中央多次指出要形成金融发展和监管强大合力，补齐监管短板，避免监管空白。在中央强调所有金融业务都要纳入监管的监管思路下，2020 年9 月，经党中央、国务院同意，依据《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》（国发〔2020〕12 号），中国人民银行印发《金融控股公司监督管理试行办法》（中国人民银行令〔2020〕第 4 号），将金融控股公司纳入全面监管。从国际上看，美国、日本、韩国等国家和地区都有专门的金融控股公司立法，对金融控股公司实施准入许可和全过程业务监管。2008 年国际金融危机之后，主要国家和地区更加强调金融整体监管，提高了对金融控股公司在资本充足、公司治理、风险隔离等方面的监管标准。 一、金融控股公司的定义及金融机构的类型 （一）金融控股公司的概念界定 通过查询国家企业信用信息公示系统可知，截至 2024 年 6 月，我国企业字号中含有“金融控股”字样的企业有 8000 多家，其中大量企业并不从事金融业务。出现这种情况主要是因为长期以来对金融控股公司的监管不足，对金融控股公司缺乏法律界定，设立金融控股公司与一般商业企业大体相同，并不需要监管许可。虽然冠以金融控股公司名字的企业众多，但业务、规模、形态差异巨大。本书研究的金融控股公司仅指《金融控股公司监督管理试行办法》规范的金融集团。根据《金融控股公司监督管理试行办法》，“金融控股公司是指依法设立，控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司”。《金融控股公司监督管理试行办法》对金融控股公司执行准入管理，非经许可，企业不得在名称中使用“金融控股”“金融集团”等字样。 （二）金融机构的概念界定 目前我国对于金融机构的界定较为模糊，中国人民银行《金融机构编码规范（2009）》列举的金融机构多达 30 类，但目前主要运用于中国人民银行金融统计。在我国的金融监管实践中，判断是否为纳入金融监管的金融机构主要以是否持有“金融许可证”为依据，贷款公司、小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、地方金融交易所、典当公司、商业保理公司、地方资产管理公司、票据经纪公司、私募基金等机构基本上不被认定为监管意义上的“金融机构”，在金融行业内一般称为“类金融机构”。《金融控股公司监督管理试行办法》对于金融机构的认定采取了列举方式，根据业务模式分为银行（商业银行、金融租赁公司，不含村镇银行）、信托、金融资产管理、证券（证券公司、公募基金管理公司、期货公司）、保险（寿险、财险、再保险、保险资管公司）和其他六个类型，范围较窄，可简单记为“银、证、保、信托、资管和其他”，分别对应六种金融业务形态。在金融控股公司内部，按照对旗下机构股权控制程度的不同，可以划分为全资、控股、合营、联营和参股公司。根据监管政策，理财子公司、金融资产投资公司、基金子公司等金融机构没有被纳入，主要是因为这些金融机构的股东有政策限定性要求，金融控股公司一般不会成为这类机构的控股股东（如基金子公司100% 被基金控股）。 （三）金融控股公司的制度优势 对标成熟的海外市场，金融混业经营逐渐成为成熟的经营模式，金融控股公司逐渐成为主流治理模式。以美国、英国为代表的发达国家以及以日本为代表的新兴市场经历了分业与混业的探索后，纷纷选择以金融控股公司作为混业经营的实现形式。金融控股公司对旗下银行及非银行机构实施控股，作为子公司的银行、证券公司、保险公司在上级控股公司的协调下独立运作，集团整体通过其从事不同业务的子公司来实现混业经营。在该种模式下，子公司各自从事其领域内的金融业务，并没有业务的相互渗透，大体上形成了集团混业、经营分业的格局。金融控股公司的模式兼具分业经营和混业经营的优点，体现出较高的灵活应变能力与竞争力。 ▲亮点一：本书对金融控股公司合规管理、公司治理、风险管理、协同创新、关联交易、资本管理等各个重点方面进行了深度解读，对完善我国金融控股公司管理制度，推动金融控股公司高质量发展有一定的参考价值。 ▲亮点二：本书作者是金融控股公司行业的资深从业人员，长期专注于金融控股公司行业研究，对金融控股公司经营管理实务中面临的问题和挑战有直接的观察和深入的了解，所提的对策建议具有针对性、实用性和探索性，有助于推动行业规范发展。