期货兵法(白金版)

作者简介

沈良，股票和期货口袋理论的开创者，期货中国网www.7hcn.com创办人，是从金融投资实战中脱颖而出的财经作家和资深的财经评论家，著有《裸奔的钱》、《谁能帮你赢利》、《期货兵法》、《涨跌沉浮》等书，主编《每个人都应该了解期货》，原创热门财经类文章百余篇，如《房地产掠夺》、《财富分配》、《美国的民主负担》、《中国必将赢得货币战争》、《中国缺的是金融战略家》等。 方志，和讯期货事业部总经理。曾任私募基金经理。厦门大学毕业，早年在期货公司任职，后独立发行期货基金产品，长期从事资产管理业务，擅长大资金对冲式操作，保持六年稳健年收益20%-60%。是多个电视媒体的特约嘉宾，清华、北大等高校客座讲师。现加盟财经门户网站和讯网，任期货事业部总经理，致力传播金融文化、打造金融生态社区、发展媒体投行平台业务。著有《期货兵法》、《期货策略》等，被誉为“中国期货投资史上的里程碑”。

内容简介

一定赚钱的方法，存在吗？ 正准备做期货的股民A觉得期货赚钱很容易，2008年6月3 日燃油涨停了，他就想：“如果今天我开盘全仓买进，涨停卖掉， 我就可以赚50%了啊！和你们所谓的投资组合一年的预期收益都 差不多了。” 期货客户B觉得罗杰斯等“投资大师”很厉害，2007年12 月他说看涨白糖，白糖就涨了。但是2008年1月跟着做进去的时 候，糖就开始暴跌。亏了就熬一段时间，熬不住就砍了；砍了之 后糖又涨了，还涨了好几个涨停板……B就觉得还是罗杰斯厉害。 操盘手C花了很多时间，测试了很多交易方法，做了很多实 证研究，最终针对橡胶期货设计了一个神奇的交易系统。在测试 过所有橡胶的历史数据后，得出的结论是，如果严格按照优化好 的交易系统进行，10年就会有1亿多倍的盈利收益，看得人心驰 神往；可是一旦照做了，却发现完全不如意料，大幅亏损出场。 期货客户D是价值投资的忠实追随者，在做完详细的基本面 分析之后，得出很坚定的分析结果“燃油一定会涨，价值严重低 估，只是早晚问题”。2008年3月17日D买进燃油期货，结果燃 油确实大涨，他却在3月20日就被强平出场。 期货市场投资有没有一定赚钱的方法，还是一切盈亏都是偶 然？是大偶然中的小偶然，抑或小偶然中的大偶然？还是期货始 终是一场赌博，盈亏都是随机的？ 其实，证券、期货投资是有一定赚钱的方法的，而且方法很多很多。 但是，之所以这么多人在市场中亏损，不是方法问题，而是条件问题 。 现在给出一个前提条件：你的时间和金钱都是无限的。 ——只要你的时间和金钱都是无限的，你就一定可以在金融市场上获 利！ 举些例子来说明： 1.赌硬币正反面。由你随便押，第一次押1元，输了的话， 第二次就押2元，第三次押4元，第四次押8元，以此类推…… 只要某次赢了收手，抵消掉之前的亏损你始终可以赚到1元。 2.赌马、六合彩、轮盘、彩票等。包个号段，不断加注，总会有一天 你的盈利抵过之前所有亏损。 3.股票。你选只正常的股票买入，跌了就加仓，赚了就抛， 套了就捂。牛市可能你赚很多，遇上熊市你就准备跟它耗个几年、 几十年，耗到一定的时候，总要涨起来的嘛。 4.做期货。你按均线做也好，按K线做也好，按指标做也 好，听消息做也好。只要你认为对的方法，你就坚持，错了就加 码。总有一天你会赚钱。 为什么罗杰斯、巴菲特可以做价值投资者，而我们不能。巴 菲特资产庞大，他看好一只股票，可以放给儿子孙子，可以大量 买进甚至收购成长性公司。罗杰斯看好商品市场长期牛市，可以 以他不满周岁的女儿名义买糖期货，跌了，就放着好了，放个三 五十年，反正最终会涨的。这辈子他看不到，女儿总能看到的； 女儿看不到，女儿的女儿总能看到的……(美国期货合约可逐月 延续，不交割) 为什么很多在测试上很正确的交易系统，在实战中经常表现 出惨烈的败绩，而无法进行下去？因为一个系统理论上盈利，通 过了测试，但往往忽略了“最大回撤幅度”、“最大回撤周期”、 “最大连续亏损次数”以及最容易忽略的“人性的弱点”等一系 列严重的问题。在测试中结果是好的，但实际操盘过程往往是异 常曲折的。在测试完成并开始执行一个很好的交易系统之后，如 果你的账户一年连续亏损，或者你的资金回撤达到80%以上，或 者你连续亏损达到40次的时候，你是否还能坚持按照原来的方法 执行？太难了！ 如果解决了时间和金钱的问题，投资就不再是问题了。一个 盈利的系统，即使经历了恶劣的考验，在重新加大筹码和加长周 期之后，终究会在某个时候全部赚回来，而且赚的更多。可是人 生短短数十年，也许我们未必能等到拨开云雾见青天的那个时候。 交易的根本目标是什么？ 简单地说，就是四个字——“尽快赚钱”。 所以最可笑的事情发生了， 如果金钱无限、时间无限，我们需要交易吗？ 根本不需要。 交易的意义正是因为我们的时间和金钱匮乏，想在尽可能短的时间内 获得尽可能多的收益。 那是不是如果“时间和金钱无限”这个问题解决不了，我们就不能赚 钱呢？ 不是的。 我们做不到绝对的无限，但是在一定范围内，我们可以把交易条件(有 限的时间和资金)转化成相对的无限。 本书会从投资组合(本篇)、资金管理(第十篇)、永久持仓(第十一篇) 等几个篇章来阐述如何实现这个转化过程。P20-23