均线技术分析/理财学院趋势交易技术系列

作者简介

邱立波，江苏徐州人，毕业于南京大学。自由职业者，资深股民。在股市中经历大起大落，形成独树一帜的交易风格和交易系统。擅长技术分析，实战经验丰富。著有《K线技术分析》、《均线技术分析》。

内容简介

第一章均线概述 第一节均线定义及原理 一、移动平均数和移动平均线 移动平均线(MA)又称简单移动平均线、算术移动平均线，简称均线。移 动平均线是以道·琼 斯的平均成本概念为理论基础，采用统计学中的“移动平均”原理，将一定 交易周期内的股价 或指数平均值连成的曲线。移动平均线能够反映股价或指数的历史波动和趋 势走向，帮助交易 者预测和判断股价或指数未来的趋势走向，是道氏理论和波浪理论的数字化 、图表化和形象化 表述。 移动平均是技术分析理论中一个较为重要的概念。由于群数组平均可以 最大限度地避免短 期人为操纵市场股价导致的失真，因此连接移动平均数而成的移动平均线， 能够比K线更加明 确地指示、确认和预测某一时间周期内股价或指数的变动方向。 除了移动平均线之外，其他的一些技术指标，如平滑异同移动平均线、 乖离率、相对强弱指数、 均量线等，都是建立在移动平均的基础之上。 移动平均，简单地说就是保持样本数量不变计算出平均数。也就是说， 计算平均数时，不 断剔除旧的样本资料，增加新的样本资料。移动平均线就是在坐标上连接移 动平均数而成的曲线。 以5日移动平均线为例，首先将5个交易日的收盘价相加除以5，就是第 一个5日移动平 均数，然后将第一个5日平均数乘以5，减去第1日的收盘价，加上第6日的收 盘价，再除以5， 就是第二个5日移动平均数。以此类推，可以计算出第7日、第8日以致无穷 的移动平均数。 将上述所有移动平均数标注在K线图上，连成曲线，就是5日移动平均线。其 他时间周期移动 平均线的绘制方法和5日移动平均线相同。 不断剔除旧数据，增加新数据，是移动平均的本质所在。其优点是群组 中所有数据都被采样， 结果简洁明了；缺点是少数数值特别大或特别小的样本，会在一定程度上影 响移动平均数的准 确率，但时间周期越长的移动平均，这种影响就越小。 目前较为常见的移动平均法有三种：简单移动平均，线性加权移动平均 ，指数加权移动平均。 其中后两者都是加权移动平均。 所谓加权移动平均，就是对所有样本中的价格分配一个不同的权重，然 后再计算它们的平 均值。几乎所有的加权移动平均线都采取前沿加重的方式，即最近价格的权 重大于较远价格的 权重。加权移动平均的原理在于：离现在越近的收盘价，越容易影响交易者 当下的交易心理、 交易情绪和交易策略；离现在越远的收盘价，对当下的影响就会越小。因此 加权移动平均在计 算移动平均数时，离现在近的收盘价依次增加权重。 简单移动平均则完全不予考虑上述主观因素对交易的影响，认为数据就 是数据，其本身已 经完全包含或包容了所有主客观因素，所以在计算时对采用的所有样本都一 视同仁，赋予同样 的权重。二者最大的不同在于：简单移动平均的样本完全来自于现实数据， 加权移动平均则将 现实数据对交易者的心理影响也考虑进去，并将这种影响通过调整样本权重 的方式体现在计算 结果中。 也有人使用后沿加重的加权移动平均，即最近价格的权重小于较远价格 的权重。其理论依 据为：离现在越近的收盘价，人为因素的影响就越大，反之则越小。为力求 样本数据和计算结 果更加贴近现实，不致因为短期人为因素的变化影响到整体结果的准确性， 所以将较远的收盘 价依次加重，从而使移动平均更加稳定。 简单移动平均和加权移动平均，二者各有其合理性和优点。本书观点认 为，加权移动平均 在计算时添加了计算者的主观看法，使这一公式可以因人而异，灵活多变， 缺点也由此产生。 如何设定不同样本间的权重比例，如何选择与交易相匹配的均线周期，如何 选择与交易相匹配 的交易标的，都会令交易者感到困难。 简单移动平均虽然不考虑近期收盘价对交易者当下的影响，但是短期简 单移动平均已经近 似完整地反映了上述因素，应用移动平均时，只要交易者使用短期、中期和 长期移动平均线组合， 基本上可以解决简单移动平均存在的缺点。 从移动平均的原理来看，设计移动平均的目的，就是为了最大限度地避 免短期人为操纵的 影响。股价或指数每天或短期出现的波动，无论微小也好，剧烈也好，仅仅 是中长期趋势中的插曲。 交易者如果过分看重或关注这些短期波动，容易忽略股价或指数的中长期趋 势。 所谓短期人为操纵，就是庄家或主力机构利用资金、信息以及专业技术 等优势，在短期内 人为控制和改变股价或指数的收盘价，从而对交易者的分析判断和操作产生 一定的影响。即使 短期股价或指数波动非常剧烈，经过移动平均之后，也会变得不明显，这样 便于交易者专注于 价格变动的大趋势方向。如果现在将近期的价格赋予更大的权重，以修正简 单移动平均线的缺点， 就有了从根本上否认移动平均作用的意味。 图1—1是深证成指(399001)2010年1月至2010年5月的日线走势。图中的 均线是60日 的简单移动平均线，标注的卖出点是葛南维第八大均线法则的卖出点：股价 或指数反弹后在均 线上方徘徊，均线却继续下行，若随后股价或指数跌破均线，应该卖出股票 。 P1-2