财务是个真实的谎言

作者简介

钟文庆，1968年出生，大学时代曾就读于上海交通大学、复旦大学和美国休斯敦大学。 钟文庆曾经担任施乐公司、美国电子数据系统公司、美国品食乐公司以及世纪远景公司财务总监，曾任沃尔沃建筑设备产品线及中国区首席财务官，现任沃尔沃建筑设备公司国际区副总裁。此外，还曾负责过市场、销售以及人力资源等工作。他在数十年的财务管理实践中，积淀了汤厚的财务智慧。 2004年，钟文庆与6位朋友一起在上海创立了CFO俱乐部，以分享CFO在中国的成长之路，倡导建立一个无疆界的财务世界。 著有《悲情施乐》、《财务管理》以及《我的财智影院》。

内容简介

世界上最大的谎言 俗话说“无利不起早”或者说“没有永远的朋友，只有永远的利益” ，“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往”。这里所说的“利”和 “利益”，都指好处，如果翻译成财务词汇，最接近的就是“利润”。 利润太重要了。我在商学院读书的时候，第一堂课就是学习商业的意 义和企业存在的目的。利润是判断商业的最具意义的标准。管理学创始人 彼得·德鲁克就认为，企业存在的目的就是使股东利益最大化。 而最能衡量股东利益的标准是股东权益报酬率(return on equity)， 简称为ROE，其计算公式的分子就是利润，分母是所有者权益即净资产。利 润越高，权益报酬率就越高，股东也就越满意。 迈克尔·波特是研究战略管理的大师，他为中国企业设计的战略是： 首先，中国公司首要的任务是要了解投资的回报。中国的公司必须以 盈利为中心进行管理，如果不这么做是不可能有好的战略的。因为如果你 想做的事情只是不断地扩大规模，你就会面临很大的诱惑，让你不断地通 过降价来满足所有客户的需求，紧接着就会损害到你的差异化战略和你的 经营模式。但是如果你把企业的盈利设为你的第一目标，扩大规模设为第 二目标，就会帮助你做出比较正确的决策。以前，中国的企业把政府主管 部门交代的生产任务完成就可以了，而现代经济要求企业甚至可以不生产 产品，但是必须产生利润。 波特言下之意是说，中国的企业追求利润的程度还是太不够，企业能 够做大却不能做强。从规模上看，中国的很多企业都不小，但是盈利能力 不够强，主要靠薄利多销，经济危机一来，市场需求减少，多销被终结， 企业很快就开始亏损，甚至倒闭。这时，你就会发现，占据多大的市场份 额并非当初想象得那么重要，利润才是关键。 股东们也依靠企业利润来判断股价。股东们的最大兴趣实际上不是在 二级市场上通过买卖股票赚钱，炒股不是目的，二级市场风险太大而且不 可控，投资企业的股东们最终期望的是分享经营利润，分得股利才是目的 。对股东来说企业盈利多少，就意味着能分到多少。 股东变成了股民以后，股利似乎不再重要了。没有人指望靠股利存活 。股票成了相对独立的商品，低买高卖，盈利取决于股价。股价跟很多因 素有关，不过，有一个指标很重要，那就是市盈率(P/E)，这是股民买卖股 票的重要参数。市盈率计算公式的分子是每股的价格，分母是每股的利润 ，也称每股收益。市盈率低，表示股价被低估了，值得投资。因此，利润 在很大程度上决定了股价。利润降低，股价也降低。 企业的盈利能力也是向银行借债的安全保障。银行家依据利润的变化 来决定贷款的额度。特别是在中国，利润指数是银行家最看重的数字。利 润的高低决定贷款的规模。没有利润的企业在银行家眼里跟破产等同，寻 求银行信贷的雪中送炭无异于缘木求鱼。银行的势利体现在对利润的高度 重视上。 在企业内部，企业的经营管理层更是与利润休戚相关。经理人的职业 生涯通常被利润操纵着。利润最大化是管理层的职责，也是所有职业经理 人的成就感、荣誉感和个人报酬的最重要的来源。 扭亏为盈的经理人是董事会心目中的救世英雄。每年利润增长的快慢 通常决定了经理人职位的升降。虽然，很多公司董事会利用平衡计分卡等 工具对管理层进行综合评价，但是，关于利润的首善地位双方都心照不宣 。管理层将自己头上的利润目标像瀑布一样层层分解到下面的各级员工身 上，所有员工都在为目标利润日夜奋斗。 利润至高无上，一个简单的阿拉伯数字左右了很多人的命运。 然而，这个世界上最具戏剧意义的是，在现实中，这么重要的利润实 质上根本不存在。 利润永远看不见摸不着，世界上没有一样具体的东西叫利润，甚至公 司保险柜里也没有任何一笔具体叫做利润的钱。 在某种程度上利润毫无用处。利润不是现金，不能帮你付任何一笔账 单，不能帮你付房租，不能帮你付水电煤气费，利润不能付给供应商，不 能付薪水，不能付年终奖金，当然也不能靠利润请客吃饭。但就是这个抽 象的、毫无用处的数字引得无数英雄竞折腰。 利润只存在于财务报表的虚拟世界里，只是一个统计后的财务数字。 利润就好像人类的理想一样，人人都在说它，在算计它，但是没有人看到 过它，也没有实现的可能。 利润从何而来呢？每到月底，财务部开始“做账”，往往要好几天才 能做完。不做财务的人永远不明白为什么账不是记出来，而是“做”出来 ？把每天的账目加在一起不就结了吗？ 把每天的流水账目加在一起的工作不叫做账，它有一个专有名称，叫 做簿记。做这份工作的人叫簿记员，连会计都还不是呢。簿记员的职位最 低，工作量最大。我在商学院实习的时候做过3个月的簿记员，差点绝望。 不是因为太累或者薪水太低，实在是因为没有太大价值。只是机械地输入 数字，任何受过初级训练的人都可以做。 簿记是不需要独立思考的。现在一些企业会将簿记工作外包，交给第 三方服务机构来做，就像把卫生清洁工作外包给保洁公司一样。 账不是簿记出来的，而是做出来的。总账会计或财务经理每到月底会 把自己关在房间里做账。数字要经过人为的多次调整(“调账”)，财务报 表经过数遍的涂涂改改才能拿出来，直到这时大家才知道这个月是亏了还 是赚了。 每到年底，这份工作会由更高级别的人来做。集团公司的CFO会和CEO 一起躲在办公室里嘀嘀咕咕，在计算器上按来按去，商量应该报告多少收 入费用，然后一起宣布公司今年的利润是多少，以及明年甚或10年以后的 利润预测。 利润就是这样炼成的。为了保证利润的真实性，颇有威望的独立审计 师会在来年春暖花开的时候跑来审计，然后出具一份无保留意见的证明— —审计报告，签上合伙人的名字，盖上事务所的公章，以证明所宣布的利 润是千真万确的，是存在的。 然而，不久之后就可能会有大胆的人跳出来说皇帝并没有穿衣服-利润 虚假，利润是做出来的，不真实，财务在做假账！P2-5