如何从商品期货交易中获利(珍藏版华章经典金融投资)

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我想向从事过小麦、玉米、棉花或者其他任何商品交易，并且亏损过 的人士 问一个问题：“你是否停下来想过，自己为什么亏损了?”如果你考虑过这 个问 题，诚实的回答必然是，你之所以亏损是因为你进行的交易是基于你自己 的猜测， 或者是听从经纪人的意见，或者是听从某位自认为比你更了解市场的人士 给你的 劝告。你可能是在好消息已经被市场预期了的时候买入，并在不好的消息 已经被 市场预期了的时候卖出。你没有依据任何一个明确界定的计划或者固定的 规则进 行交易；在犯了错误并遭受亏损后，在下次交易中，你没有作任何更改， 而是沿 袭老路，结果总体而言大部分时间里你是一个失败者。 你没能够在交易中获利的另一个原因是，你不承认自己可能犯错，因 此在进 行交易时没有进行自我保护。然而，在你犯了错误或者亏损后，只能归咎 你自己， 因为你没有一个确定的交易规则让自己知道什么时候该买入、什么时候该 卖出。 你应该学会依据知识进行交易，并且应排除希望与恐惧。当你不再受 到希望或 者恐惧的影响，并且是由知识在引导自己时，你将拥有进行交易的勇气， 并在交易 中获利。当你了解了某一商品的历史，知道它是如何生产的以及它遵循什 么样的周 期，然后依据这些确定的知识进行交易的话，你取得成功的概率肯定更大 。你必须 学会依据事实进行交易，消除希望与恐惧的影响。学会利用止损单(stop loss order) 保护你的资本与利润。当你做错了一笔交易，在意识到自己犯了错误之后 ，只有一 个办法能够改正错误，那就是从市场中退出，或者以止损单保护自己—— 以止损单 减少你的资本遭受的损失。如果你购买了某一商品，并以l美分、2美分、3 美分或 者5美分跌幅设立的止损单保护自己，那么你就减少了自己的损失，并且知 道自己 不可能损失更多。如果你买入或者卖出棉花、皮革、橡胶或者任何其他每 磅或者每 蒲式耳多少美分的商品时，并以20个点或者40个点为跌幅的止损单加以保 护——这 一止损单意味着每份合约你最多损失100美元或者200美元，那么你知道自 己最大的 亏损会是多少，自己应该能够承受这一损失，并将还有资本再进行交易。 安全的交 易计划就是遵守规则，这是你未来能够取得成功的唯一途径。 除了温习商品的历史，研究它们在不同时期的情况，并应用我后面将 提供给 你的规则外，没有任何其他的东西能够给你以帮助。如果你知道某一商品 以往的 情况，你就更有可能确定它未来的情况会怎样。供需关系确定商品的价格 ，所有 的买入与卖出都被记录在商品的价格中。如果你正确地研究商品的价格走 向，那 么这些价格走向将比任何经纪人、报纸或者所谓内线信息能提供给你更多 的市场 未来走向的信息。在进行这种研究时，时间跨度是最必需的，因为时间能 告诉你 价格将如何变化。 学会独立：我所能提供给你的最大帮助是教会你如何自己帮助自己。 如果一 个人依靠他人的建议或内线信息进行交易，或者听从他人关于商品的看法 进行交 易，那么他就不可能在投机交易或者其他任何活动中取得成功。你必须学 会独立。 通过实践学会交易，通过学习与应用了解市场。如果你依据自己了解的东 西进行 交易，那么你就会具有取得成功所需要的信心与勇气。 任何明智的人都不会在不了解他人意见的依据的情况下，盲目地听从 他人的 意见。当他自己亲自看到、理解并了解了那些预测商品趋势的规则时，他 将成为 成功人士，而知识则将为他提供实施自己信念所需要的勇气。这样，他就 不会再 声称：“如果我知道我获得的关于小麦的信息是对的，我会买进或者卖掉 10万蒲 式耳小麦。”如果基于自己的研究，他知道小麦价格的走向确定无疑，那 么他将 满怀信心与勇气地——而不是满怀恐惧或希望地——买进。 无论你对何种商业活动感兴趣，尽可能多地了解该商业活动。除了健 康，需 要你对之进行保护的最重要的东西就是你的钱。因此，花些时间研究市场 。为能 够自己管理自己的钱而武装自己，不要永远而且完全依靠别人。 制定明确的计划：下定决心为未来制定一个明确的计划或者确立明确 的目 标；下定决心在买入或者卖出商品时遵从自己的规则。 首先，向你自己证明，我提供给你的规则是可行的。这些规则过去行 之有效， 未来也将行之有效。我在本书中提供的规则都是很实用的。这些规则是我 40年的 经验，花了成千上万的美元才学到的。 P1-2