金融部门金融监管和中央银行政策(精)/上海社会科学院创新译丛

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内容简介

1．1 引言 这本书是关于一个国家的金融货币体系以及这一体系 与经济之间的相互作用。在我们生活和工作的经济和政治 环境中，金融货币体系是一个重要部分。如果一个人想进 一步接受教育，了解一些金融货币体系的基本知识是必要 的。作为一个独立个体或作为社会的一员，任何不熟悉金 融货币体系基本要素及它与经济活动关系的人是不够见多 识广的。缺少关于金融货币体系基本要素的知识，不仅不 利于你的经济健康，而且会削弱你参加政治活动的能力。 金融货币体系的知识不能保证你在经济上获得成功， 但它会帮助你避免错误，这些错误会限制你毕生的财富积 累。进一步来讲，缺乏金融货币体系基本知识，可能使你 成为一个无知的投票者，或者是“有用的笨蛋”，很容易 被政客操纵。“有用的笨蛋”这个词语在2014年后期获得 新生、广为流传，当时一位2010年《平价医疗法案》的重 要顾问在一次会议上对一群经济学家声称，公众缺乏对经 济学的理解和“愚昧”的经济学基础，对扩大政府在美国 医疗体系中的角色发挥重要作用(Bierman，2014)。 对经济学家在公共政策中发挥作用来说，这是黑暗的 一天，但也给了我们一个重要的经验。不顾人们对《法案 》的意见，接受政府的大力扩张的托词，这种心态应该让 每个人对政府激进主义保持警惕。政府，无论是右倾还是 左倾，最感兴趣的始终不是个人利益。他们常常依赖于无 知的投票者，制定一些复杂的法律或政策，这些可能不是 国家的最大利益。掌握金融货币体系的基本知识至少可以 帮助你管理你的财产，使你成为一个更加了解重要公共政 策的观察者，这会对你的生活产生很大的影响并且减少你 对“评论员”的依赖，这些“评论员”主导了新闻媒体， 但不幸的是，他们并没有为本书的重要内容提供有用的建 议。 1．2一国的金融货币体系 每个国家都有金融货币体系，这个体系包含着各种各 样的私人金融机构、公共金融机构与金融市场，在大部分 情况下包含金融货币体系的基本的组成部分，它们的责任 是国家不变量(country invariant)。也就是说，国与国 之间的制度细节不同，这是由每个国家的政治结构、产业 政策、文化和历史决定的，但是与它们各自的金融货币体 系具有相似性一样，这些差异正在逐步缩小。 在通常情况下，一个国家的金融货币体系包括三个组 成部分：金融部门、政府金融监管以及中央银行和中央银 行政策。 金融部门包含金融机构和金融市场。比如，银行和保 险公司是金融机构，它们通过向公众提供储蓄、保险政策 、退休计划获得资金，然后借出这些资金。金融市场处理 金融和资本市场工具，例如商业票据、政府债券、公司债 券和股票。在经济中，金融部门有五个基本功能：第一， 实现储蓄和投资；第二，提高资金使用效率；第三，更加 灵活地应对经济增长不同阶段的融资需求；第四，为借贷 双方间资金转移提供稳定性效率；第五，为中央银行实施 政策提供平台，保证中央银行政策最有效地实施并达到预 期目的。 政府金融监管旨在确保金融部门安全与健康，确保金 融部门的透明性，并确保金融部门向公众提供大范围的金 融服务。然而，政府监管经常采用保守的目标，把金融部 门当作支持特定经济部门工业政策的工具，或者作为社会 政策的工具，例如通过金融部门落实消除种族和性别等歧 视的政策，为经济中的特定部门提供贷款补贴以减少收入 不平等，为中低收入家庭提供住房补贴等。 中央银行是一个特别的政府机构，它实施影响货币、 贷款、利率和经济活动整体水平的中央银行政策。中央银 行还通过建立支票清算设施、电汇设施和通货提供国家支 付系统。在任何国家，它都是最有权力的经济机构之一。 中央银行也扮演着金融管制当局的角色；当然，这一点因 国家而异。美国中央银行是联邦储备系统，它在金融监管 中发挥重要作用，然而其他国家的中央银行比如日本银行 ，发挥的作用要小很多。 在此，对金融货币体系的讨论是一般性的，这意味着 只是向读者介绍一国金融货币体系的概念。详细介绍在后 面。在这一导论部分，要掌握的重点是：每个国家都有金 融货币体系；金融货币体系在经济中扮演着重要角色；尽 管不同国家问的制度细节不同，但是基本框架及责任比有 人期待的差异更加重要。 P3-5 1

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试读内容

1．1 引言 这本书是关于一个 的金融货币体系以及这一体系与经济之间的相互作用。在我们生活和工作的经济和政治环境中，金融货币体系是一个重要部分。如果一个人想进一步接受教育，了解一些金融货币体系的基本知识是必要的。作为一个独立个体或作为社会的一员，任何不熟悉金融货币体系基本要素及它与经济活动关系的人是不够见多识广的。缺少关于金融货币体系基本要素的知识，不仅不利于你的经济健康，而且会削弱你参加政治活动的能力。
金融货币体系的知识不能保证你在经济上获得成功，但它会帮助你避免错误，这些错误会限制你毕生的财富积累。进一步来讲，缺乏金融货币体系基本知识，可能使你成为一个无知的投票者，或者是“有用的笨蛋”，很容易被政客操纵。“有用的笨蛋”这个词语在2014年后期获得新生、广为流传，当时一位2010年《平价医疗法案》的重要顾问在一次会议上对一群经济学家声称，公众缺乏对经济学的理解和“愚昧”的经济学基础，对扩大政府在美国医疗体系中的角色发挥重要作用(Bierman，2014)。
对经济学家在公共政策中发挥作用来说，这是黑暗的 ，但也给了我们一个重要的经验。不顾人们对《法案》的意见，接受政府的大力扩张的托词，这种心态应该让每个人对政府激进主义保持警惕。政府，无论是右倾还是左倾， 感兴趣的始终不是个人利益。他们常常依赖于无知的投票者，制定一些复杂的法律或政策，这些可能不是 的 利益。掌握金融货币体系的基本知识至少可以帮助你管理你的财产，使你成为一个 加了解重要公共政策的观察者，这会对你的生活产生很大的影响并且减少你对“评论员”的依赖，这些“评论员” 了新闻媒体，但不幸的是，他们并没有为本书的重要内容提供有用的建议。
1．2一国的金融货币体系 每个 都有金融货币体系，这个体系包含着各种各样的私人金融机构、公共金融机构与金融市场，在大部分情况下包含金融货币体系的基本的组成部分，它们的责任是 不变量(country invariant)。也就是说，国与国之间的制度细节不同，这是由每个 的政治结构、产业政策、文化和历史决定的，但是与它们各自的金融货币体系具有相似性一样，这些差异正在逐步缩小。
在通常情况下，一个 的金融货币体系包括三个组成部分：金融部门、政府金融监管以及中央银行和中央银行政策。
金融部门包含金融机构和金融市场。比如，银行和保险公司是金融机构，它们通过向公众提供储蓄、保险政策、退休计划获得资金，然后借出这些资金。金融市场处理金融和资本市场工具，例如商业票据、政府债券、公司债券和股票。在经济中，金融部门有五个基本功能： ，实现储蓄和投资；第二，提高资金使用效率；第三， 加灵活地应对经济增长不同阶段的融资需求；第四，为借贷双方间资金转移提供稳定性效率；第五，为中央银行实施政策提供平台，保证中央银行政策 地实施并达到预期目的。
政府金融监管旨在确保金融部门安全与健康，确保金融部门的透明性，并确保金融部门向公众提供大范围的金融服务。然而，政府监管经常采用保守的目标，把金融部门当作支持特定经济部门工业政策的工具，或者作为社会政策的工具，例如通过金融部门落实消除种族和性别等歧视的政策，为经济中的特定部门提供贷款补贴以减少收入不平等，为中低收入家庭提供住房补贴等。
中央银行是一个特别的政府机构，它实施影响货币、贷款、利率和经济活动整体水平的中央银行政策。中央银行还通过建立支票清算设施、电汇设施和通货提供 支付系统。在任何 ，它都是 有权力的经济机构之一。
中央银行也扮演着金融管制当局的角色；当然，这一点因 而异。美国中央银行是联邦储备系统，它在金融监管中发挥重要作用，然而其他 的中央银行比如日本银行，发挥的作用要小很多。
在此，对金融货币体系的讨论是一般性的，这意味着只是向读者介绍一国金融货币体系的概念。详细介绍在后面。在这一导论部分，要掌握的重点是：每个 都有金融货币体系；金融货币体系在经济中扮演着重要角色；尽管不同 问的制度细节不同，但是基本框架及责任比有人期待的差异 加重要。
P3-5