《公司上市指导手册》2024版

《公司上市指导手册》2024版
作者: 杨之曙 王文召
出版社: 中信
原售价: 138.00
折扣价: 107.64
折扣购买: 《公司上市指导手册》2024版
ISBN: 9787521770452

作者简介

杨之曙: 清华大学全球证券市场研究院院长、清华大学经济管理学院教授。 王文召: 经济学博士,任职于清华大学全球证券市场研究院。

内容简介

序? 言 2023 年 A 股市场新增上市公司情况观察 何基报 深圳证券交易所创业企业培训中心主任 2023 年,A 股市场新增上市公司 313 家,较 2022 年 428 家下降约 27%,其中, 深市主板 23 家、创业板 110 家,沪市主板 36 家、科创板 67 家,北交所 77 家;募 集资金总额约 3 565 亿元,同比下降约 39%;首发上会企业 291 家(不含暂缓表决、 取消审核的),通过 279 家,通过率为 95.88%;年末在审企业共 548 家,其中,深 市主板 88 家、创业板 116 家,沪市主板 122 家、科创板 93 家,北交所 129 家,在 审企业总家数较 2022 年末减少 9.72%;上市首日破发企业达到 52 家,破发率为16.61%,同比下降 11.66 个百分点。 IPO 政策回顾 2023 年 4 月 14 日,为贯彻落实国务院办公厅《关于上市公司独立董事制度改革的意见》,证监会起草形成了《上市公司独立董事管理办法(征求意见稿)》,推动形成更加科学的独立董事制度体系,促进独立董事发挥应有作用,同时,沪深交易所修订了股票上市规则,系统完善、规范运作指引。 2023 年 7 月 21 日,沪深交易所联合发布《以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价实施办法(试行)》,基于投资者视角,以上市公司质量为导向,对保荐机构执业质量进行综合评价,体现保荐执业过程与保荐执业结果的有机连接。2023 年 7 月 24 日,中共中央政治局会议对资本市场工作做出重要部署,明确提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”。2023 年 8 月 18 日,证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问。为落实中共中央政治局会议对资本市场工作的重要部署,证监会明确了六方面主要措施,推动资本市场更好发挥资源配置、价格发现、风险管理功能,持续优化市场生态,有效提升市场活力、效率和吸引力,保持稳中向好发展态势,实现资本市场与实体经济良性互动。主要内容包括:加快投资端改革,大力发展权益类基金;提高上市公司投资吸引力,更好回报投资者;优化完善交易机制,提升交易便利性;激发市场机构活力,促进行业高质量发展;支持香港市场发展,统筹提升 A股、港股活跃度;加强跨部委协同,形成活跃资本市场合力。2023 年 8 月 27 日,证监会充分考虑市场形势,根据市场情况,阶段性收紧IPO(首次公开发行)节奏,促进投融资两端的动态平衡。 2023 年 11 月 10 日,证监会就《首发企业现场检查规定(修订草案征求意见稿)》公开征求意见。在总结试点注册制以来现场检查监管经验的基础上,证监会对《首发企业现场检查规定》进行了全面修订,主要涉及以下方面:一是强化“申报即担责”。对检查后申请撤回、检查中多次出现同类问题、拒绝阻碍检查等行为实施更为严格的制度约束。二是规范检查操作。进一步明确检查前统筹、检查中推进以及检查后处理的具体程序及要求,统一检查标准,提高检查规范性。三是对《首发企业现场检查规定》中部分适用于核准制的表述进行调整。 2023 年 11 月 24 日,证监会发布《监管规则适用指引—发行类第 9 号:研发人员及研发投入》,在沪深交易所各板块实施,用以规范研发人员和研发投入信息披露以及中介机构核查工作。 2024 年 3 月 15 日,证监会修订实施《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》,主要修订内容有:一是要求辅导机构制定辅导环节执业标准和操作流程,督促辅导对象准确把握板块定位和产业政策。二是明确辅导监管要关注首发企业及其“关键少数”的口碑声誉,拓展发行监管信息源。三是规定审核注册工作要充分利用好辅导监管报告,形成辅导监管与审核注册的有机联动。 新股发行上市情况 根据万得数据,2023 年,沪深北交易所新增上市公司 313 家,较 2022 年 428 家同比下降约 27%(见图序—1),其中,深市主板 23 家、创业板 110 家,沪市主板 36 家、科创板 67 家,北交所 77 家。募集资金总额约 3 565 亿元(见图序—2),同 比下降约 39%。2023 年新股发行上市情况具体如图序—3 所示。其中,深市主板募 资总额 258.47 亿元、创业板 1 223.11 亿元,沪市主板 497.65 亿元、科创板 1 438.84 亿元,北交所 147.33 亿元。 从行业分布看(见表序—1),按照证监会行业分类,新上市公司主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业,该行业新增 54 家上市公司,占新上市公司家数比重达到 17.25%,募集资金总额 1 068.15 亿元,占 IPO 募集资金总额比重为 29.96%。专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、通用设备制造业新增上市公司分别有 34 家、29 家和 25 家,前四大行业新上市公司数量合计占比约为 45.37%。 1.《公司上市指导手册 : 2024版》,作者组织了国内头部券商、该领域知名专家、学者参与编写。内容权威,观点和力量有独创性,部分观点是首次出版,力图打造成行业经典图书。 2.内容兼具权威和实用性,理论和实践相结合 本书将系统、全面性对企业上市相关问题梳理、分析。揭示公司上市的全貌,注重前瞻性理论与实务指导性的结合。在深度性、前瞻性、实用性等方面够满足市场需求,弥补当前市场存在的不足,解决读者痛点。 3.解决读者痛点 股权投资、融资在投融资结构中重要性大幅提升,投资者、金融从业人员需要学习专业书籍,该书将有助于市场参与人员能力提升。 4.内容切合时代热点: 全面注册制实施,企业上市发生了深刻变化、股权投资迎来新的发展阶段,对高质量的上市研究资料需求提升。通过前期市场调研发现,当前市场相关书籍集中于数据的整理和案例的罗列,系统性、理论性和前瞻性不足,经过充分论证,清华大学全球资本市场研究院联合国内10余家头部券商的专业人士推进企业上市手册的编写。 专业化、精细化、高质量手册能够给上市公司、拟上市公司、有志于中国证券市场的EMBA/MBA、学生,以及投资者、中介机构和证券市场监管者提供参考,并对投资形成引导。 5. 内容独特性和专业性 目前市场上同类参考书存在的诸多问题:简单的指标统计,深度和前瞻性不够、不系统,难以从中提炼出有价值的决策建议。本书通过汇聚国内头部券商、高校专业人士,群策群力,最全面的企业上市指标、解禁及投资收益书籍,专业的观点、对前沿问题的深度解读和预测分析,专业的投资建议,形成同类参考书中的一个标杆性产品。对读者而言,本书能够提供全面提供企业上市相关方面信息、知识,是一本有用的工具书,也是一本经典比读书。对参与资本市场的人士都有极高的指导和参考价值,对一般人员也可以通过本书对中国资本市场有一个全面的了解,并透过本书对中国经济有一个全面和理性的了解。