家有理财师（百万打造殷实家庭的理财技巧）/百姓生活实用必备丛书

作者简介

大学毕业后长期在国有企业从事人力资源管理工作，后曾在民营企业担任独立董事。工作中，能够很好地激励员工，在员工培训方面有自己独到的见解，付诸实践，收到了很好的效果。多年来，作者一直以高标准的职业精神要求自己，结合工作不停地学习、思考和研究，在实践中不断丰富和提升自己。也非常愿意和广大读者分享自己的心得。

内容简介

国外近年来流行的生命周期配置型基金也是个人投资者的一个新选择 。这种产品考虑到投资者在人生的各个阶段目标不同(如求学、结婚、孩子 抚养教育、退休养老等)，对资金的需求和风险承受能力不同，每5年或10 年调整资产配置比例，随年龄增长逐渐降低股票部分比例，从一个偏股型 基金逐渐转变为偏债型基金乃至债券型基金，逐步增加组合的流动性和安 全性。 在人的一生中，在不同的阶段，由于所扮演的角色、相应所承担的责 任以及所面对的风险各不相同，因此，在人生的不同阶段应以不同的、各 具特色的保障规划来应对。 一般来说，以所承担责任的经济责任额为重要的依据来确定保障结构 及额度，费用支出以收入的10％～15％为参考，建立个人及家庭风险保障 体系。 别把鸡蛋放在一个篮子里 如果你有100元总资产，让你抛硬币，正面你赢，否则你输。如果你赢 则可以获得500％的收益，总资产变为600元；输了你则损失100％，总资产 为0。那么你玩不玩这个游戏呢？表面看来，这个游戏的期望收益率为250 ％，总资产的期望值是350元，远远大于你现在的100元。但对于一个风险 中性者来说，甚至对于风险规避者来说，该不该玩这个游戏却远远不是我 们所能看到的这些理论。对于投资者来说，这个游戏显然是不能玩的，因 为一旦你输了，你将一无所有，再也没有资本参加游戏，可以说是永无翻 身的机会。如果我们改变一下游戏规则，让1个硬币变成10个硬币，对每个 硬币运用相同的规则，并且你把100元分成10等份投放在每个硬币上。这个 时候，你是否可以玩这个游戏了呢？也许可以了。因为在上一个游戏中， 你有50％的概率变得一无所有。而在这个游戏中只有1‰左右的概率变得一 无所有，只有2％左右的概率输钱。你变得一无所有的概率减少了，而你仍 然有98％左右的获胜把握。这是分散投资的必要性。 以股票和现金两种资产为例，现金资产往往利息有限，但是本金安全 ；股票则有涨有跌，可能赚得多也可能亏得惨。因此，当你在股票投资上 赚了钱，应该将部分赢利落袋为安。有些投资者采用了一种简单的分散投 资策略，那就是一旦其股票投资翻倍，就立即将一半纸面财富换成现金， 而将另外一半留在股市投机。现代投资组合理论指出，投资于多种不完全 正相关的风险资产，可以降低投资组合的总体风险。国内投资者拿出一部 分资产投资海外市场来对冲完全投资于境内的风险是一种方法。发达国家 在新兴市场大量投资，就是希望通过分散风险获得较高回报，即便新兴市 场的风险仍然较高。通俗地讲，就是投资者“不要把鸡蛋放在同一个篮子 里”，以此来规避投资活动中的风险。 在我们的家庭理财生活中，分散投资是必需的。一方面，我们没有能 力通晓所有知识，也没有精力全面了解每一种股票的行情和获利情况；另 一方面，我们也没有把握百战百胜，没有那么多财富来供我们应对风险。 因此，必须将资金进行分散投资，这样才能在获利的同时有效地规避风险 ，让我们的理财真正发挥出效益来。 先图保值，后求增值 著名投资家巴菲特每年的复合收益率为25％，当人们问他的秘诀时， 他说：第一条，先保住本钱；第二条，先保住本钱；第三条，参考第一、 二条。无数成功人物的经历告诉我们，赚钱固然重要，保住本钱则更为重 要。许多人都抱着赚大钱的梦想，但不学习如何挣钱、管钱和守钱的方法 ，这些梦想最终都是黄粱一梦。 年轻的时候并不太富裕的人，随着年龄的增长，其思想大概可以演化 为两种：第一种就是由于年轻的时候什么都没有，所以想拥有的更多，注 重高回报率的投资者大多属于此类；另一种就是由于拥有的太少，于是就 想保住现在所拥有的东西，重视稳定性的投资者大多属于这种类型。 渴望成为富人的人大体上都比较重视回报率，不过，富人则是在稳定 性的基础上求收益。 投资房地产获利几十亿韩元的韩国人池荣俊说：“如果非要我在稳定 性和回报率当中选其一的话，那我当然会选择稳定性。没有赚到钱尚不至 于把人逼上绝路，如果连投资的本钱都丢了，就只有死路一条。” 富人也好，普通人也好，在炒股或者炒房地产之前，道听途说或者从 书本上学到的知识都差不多。不过，富人们在学习如何保住投资本钱上， 却比普通人要努力得多。因此，富人熟悉投资秘诀，在培养自己准确选择 高投资回报对象、创出高收益的眼光之前，首先培养的是管理风险的能力 。一般人在选择投资对象时，是将许多投资对象放在一起加以比较，从而 选择自认为回报率高的投资对象，而不管其伴随的风险怎样。P28-29