我国金融机构与实体行业极端风险的双向溢出效应研究——基于网络关联的分析

作者简介

马亚明，1973年10月出生，湖北赤壁人，经济学博士，教授，博士生导师。现任中国滨海金融协同创新中心研究员，天津财经大学经济学院副院长，天津市“131”创新型人才培养工程第一层次入选人，天津市宣传文化“五个一批”社科理论人才入选人，兼任天津市金融学会理事、天津市保险学会理事。1995年、1998年在华中师范大学数学系分别获得理学学士学位和硕士学位，2001年在南开大学国际经济研究所获得经济学博士学位，2004年赴香港参加国内企业金融高级研修班，2008年赴美国加州州立大学富勒顿分校做高级访问学者。主要研究方向为信托理论与实务、资本市场与公司金融、货币金融理论与政策等。出版专著和教材4部，参编著作8部，在Rocky Mountain Journal of Mathematics、《世界经济》《国外社会科学》《国际金融研究》《南开经济研究》等国内外核心期刊公开发表论文50余篇，主持完成国家社会科学基金一般项目、天津社会科学基金项目、天津市政府重点咨询课题等各类项目8项，参与国家社科重大项目1项，国家自然科学基金项目2项，其他省部级项目多项，多次获天津市金融学会优秀调研课题一等奖。

内容简介

书籍目录

目　　录
第１章　导论１
　１１　研究背景与选题意义１
　　１１１　研究背景１
　　１１２　选题意义５
　１２　研究目的６
　１３　结构安排７
　　１３１　主要研究内容７
　　１３２　研究思路和研究方法１０
　１４　本书的创新点１２
第２章　理论基础与文献综述１４
　２１　金融与实体极端风险溢出的相关理论１４
　　２１１　金融与实体之间相互极端风险溢出的理论基础１４
　　２１２　金融与实体之间极端风险溢出的双向传导机制１９
　　２１３　金融与实体之间极端风险溢出的驱动因素２３
　２２　极端风险测算方法综述２８
　　２２１　综合指标法２８
　　２２２　尾部依赖法３０
　　２２３　实际业务数据网络关联法３３
　　２２４　金融市场数据网络关联法３５
　２３　金融与实体之间风险溢出的研究综述３９
　２４　金融和实体极端风险影响因素的研究综述４２
　　２４１　金融机构极端风险的影响因素４２
　　２４２　实体企业极端风险的影响因素４５
１
　　２４３　宏观金融风险的影响因素４５
　２５　对已有文献的述评４７
第３章　金融与实体之间极端风险溢出水平测度方法５０
　３１　极端风险的内涵和研究方法５０
　　３１１　极端风险的定义和特点５０
　　３１２　极端风险的测度方法５１
　３２　基于高频数据测度自身风险价值５２
　　３２１　利用Ｒｅａｌｉｚｅｄ－ＧＡＲＣＨ方法测度机构ＶａＲ ５２
　　３２２　利用非对称分位数回归方法测度行业ＶａＲ ５４
　３３　极端风险网络的内涵与构建机制５６
　　３３１　极端风险网络的内涵与研究意义５６
　　３３２　极端风险网络构建流程和机制说明５７
　３４　极端风险网络构建与风险溢出水平测算５８
　　３４１　基于ＶＨＡＲ模型进行向量自回归５８
　　３４２　基于Ｅｌａｓｔｉｃ－ｎｅｔ方法进行回归降维５９
　　３４３　构建极端风险网络邻接矩阵５９
　　３４４　利用网络指标测度极端风险溢出水平６０
第４章　金融与实体极端风险双向溢出效应———基于金融机构
异质性分析６２
　４１　引言６２
　４２　数据预处理与ＶａＲ测度６３
　　４２１　数据说明与样本选择６３
　　４２２　Ｒｅａｌｉｚｅｄ－ＧＡＲＣＨ模型参数估计结果６４
　　４２３　各部门ＶａＲ的动态演化分析６５
　４３　金融机构极端风险网络指标分析６７
　　４３１　机构间极端风险网络的横截面分析６７
　　４３２　各类机构整体极端风险输出和输入水平的动态演化７４
　　４３３　金融体系内部极端风险网络关联水平的动态演化７６
　　４３４　各类金融机构与实体经济之间极端风险关联水平的动态
演化８３
　　４３５　特殊时段内部门间极端风险网络可视图的变化８７
　４４　金融机构与实体经济之间极端风险关联水平的影响因素分析９０
　　４４１　理论分析与研究假设９０
　　４４２　模型构建与变量说明９２
　　４４３　基于金融机构特征的影响因素分析９４
　　４４４　基于金融强监管的政策效果分析１０３
　　４４５　基于金融强监管与影子银行的中介效应分析１０９
　４５　基于金融机构异质性的政策调节效应分析１１６
　　４５１　理论分析与研究假设１１６
　　４５２　带有调节效应的中介效应模型构建１１８
　　４５３　基于金融机构部门异质性的政策调节效应分析１２０
　　４５４　基于金融强监管与影子银行的调节中介效应分析１２３
　　４５５　基于商业银行股权异质性的多重调节效应分析１２６
　４６　本章小结１２９
第５章　金融与实体极端风险双向溢出效应———基于实体行业细分
视角１３１
　５１　引言１３１
　５２　数据预处理与ＶａＲ测度１３２
　　５２１　数据说明与样本选择１３２
　　５２２　利用分位数回归方法测度行业ＶａＲ １３３
　　５２３　各行业ＶａＲ的动态演化１３４
　５３　各行业极端风险网络指标分析１３６
　　５３１　行业间极端风险网络关联指标的横截面分析１３６
　　５３２　特殊时段内行业间极端风险网络可视图的变化１３９
　　５３３　各行业极端风险输出和输入水平的动态演化１４２
　　５３４　各实体行业与金融体系之间双向极端风险溢出水平的动态
演化１４４
　５４　实体行业与金融体系之间极端风险关联水平的影响因素分析１４９
　　５４１　理论分析与研究假设１４９
　　５４２　模型构建与变量说明１５２
　　５４３　基于金融化的影响因素分析１５４
　　５４４　基于金融强监管的影响因素分析１５７
　　５４５　基于金融化与金融强监管的调节效应分析１６０
　５５　本章小结１６４
第６章　金融与实体总体极端风险水平及影响因素分析１６６
　６１　引言１６６
　６２　金融与实体总体极端风险水平的动态演化趋势１６７
　　６２１　金融与实体总体极端风险水平的测算１６７
　　６２２　金融与实体总体极端风险水平的动态演化分析１６７
　６３　ＴＶＰ－ＦＡＶＡＲ模型构建１７１
　　６３１　理论基础与研究假设１７１
　　６３２　ＴＶＰ－ＦＡＶＡＲ模型构建１７４
　　６３３　指标测算与描述性分析１７７
　６４　金融与实体总体极端风险水平的影响因素分析１８２
　　６４１　数据说明和预处理１８２
　　６４２　基于分区制调节效应模型的初步回归分析１８３
　　６４３　金融与实体总体极端风险水平影响因素的时变脉冲
响应函数１８５
　　６４４　金融与实体总体极端风险水平影响因素的时变方差分解１９２
　　６４５　特殊时期内金融与实体总体极端风险水平的多期脉冲响应１９４
　６５　本章小结１９９
第７章　结论与政策建议２０１
　７１　主要结论２０１
　　７１１　基于金融机构异质性的空间维度研究结论２０１
　　７１２　基于实体行业异质性的空间维度研究结论２０３
４
我国金融机构与实体行业极端风险的双向溢出效应研究
　　７１３　基于金融与实体总体极端风险水平的时间维度研究结论２０５
　　７１４　对金融活动的梳理和分析２０７
　７２　对策建议２０９
　　７２１　对监管层空间维度风险监管的政策建议２０９
　　７２２　对监管层时间维度风险监管的政策建议２１４
　　７２３　对金融机构的对策建议２１６
　　７２４　对实体企业的对策建议２１９
　　７２５　结合２０２０—２０２３年金融形势的政策建议２２０
附录２２３
参考文献２２７