公司不教但要你懂的财务常识

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财务会决定企业的成败吗？ 财务管理对企业的影响非常巨大。在某种程度上可以说，财务管理决定 企业的成败。爱多和科利华这一反一正两个案例，给了我们非常深刻的经验 和教训。 首先，我们来了解财务的概念。财务泛指财务活动和财务关系，是指企 业再生产过程中的资金运动，它体现了企业和各方面的关系。 如今，民营企业已成为促进我国经济发展的重要力量。随着民营经济在 国家经济体系中地位的提升和相关制度、配套设施的完善，我国的民企将迎 来新一轮的发展高潮。但是，民企发展中的另一个现象也同样令人注目：中 国民营企业寿命普遍较短，淘汰率惊人。调查显示，我国民企的平均寿命只 有2.9年。仔细研究这三十余年中的企业沉浮史，我们会发现，财务隐患的 积重难返是令很多民营企业走向末路的主因；这种隐患犹如一把达摩克利斯 之剑，时时悬在创业者的头上。下面，我们来看以下一反一正两个具体实例 ： 爱多VCD想必读者都很熟悉了，这个品牌在上个世纪的最后几年可谓风 光一时。1996年，爱多公司花450万元请著名影星成龙拍出“爱多VCD，好功 夫！”的广告片，又花8200万中标中央电视台晚间新闻联播天气预报后的一 个5秒标板广告。广告播出后效果明显，企业销售额迅速攀升。1996年该公 司销售额约为2亿元，1997年就猛蹿至16亿元。1997年底，爱多公司总经理 胡志标一掷千金，成为中央电视台1998年广告“标王”，爱多也借此成为中 国家喻户晓的电器品牌。 但是好景不长：此时企业业务迅速扩张与资金紧张的矛盾开始显现，爱 多开始走下坡路。1999年，该公司存在的问题日趋突显。人们注意到，爱多 在中央电视台的5秒标版广告早在当年2月份就已经停播。到3月1日，其15秒 钟的形象广告也停播。2003年爱多公司总经理胡志标以票据诈骗、挪用资金 、虚报注册资本金罪被判处有期徒刑20年，罚款65万(据有关媒体报道，后 来改为判刑8年，罚款20万)。虽然爱多公司的巨大广告投入极大地增加了其 运营成本，但这并不是其倒闭的决定性因素；它倒闭的原因是很复杂的，其 中不得不提的一点就是财务问题。 爱多公司的广告攻势获得成功以后，其业务迅速扩张，而这与该公司资 金紧张的状况产生了矛盾。更致命的是，该公司还拖欠三角债，如拖欠供应 商原材料费，向代理商预收代理费。这样一来，爱多的负债迅速上扬。根据 中山市乡镇企业局的统计，1999年，爱多公司的所有资产加起来是2.2亿， 负债是4.15亿，资产负债率是188％，资不抵债达1.95亿，也就是说，该公 司所有资产全部变现用来偿债后，还拖欠债权人1.95亿元。很多企业和银行 打过交道，知道在申请贷款时，银行一般要求其资产负债率不超过70％；若 高于70％，银行将拒绝发放贷款。可见，爱多公司的财务状况实在不容乐观 。 后来，在供应商、代理商不断催款的情况下，胡志标明知其银行账户资 金不足，仍采取了开空头支票的办法。我们知道，一般支票的兑付期限都是 10天，而爱多公司开立的支票期限长达3个月。即使这样，由于资金紧张， 空头支票到期后仍然无法兑现。供应商和代理商们于是将爱多公司及其总经 理胡志标告上法庭，最终，爱多公司倒闭，胡志标本人也以票据欺诈罪及另 外两项罪行被判入狱。 为什么会发生这样的不懂财务的“标王”锒铛入狱的事情？ 从社会背景看，中国民企遇到的困难中，最严重的融资问题一直没有解 决——银行对于民营企业的贷款控制比较严格。在银行看来，民营企业规模 较小，信用度比较低，赢利前景也不乐观，再加上实际操作上的一些问题， 因而对民营企业的贷款严格控制。 可以说，中国的民营企业没有正常的融资渠道。这种不合理的金融管理 体系严重地制约了民营企业的正常发展。 而更重要的一方面是胡志标缺乏财务管理方面应有的知识，致使公司的 资产负债率高达188％，真是“无知者无畏”。据有关媒体报道，只有高中 文凭的胡志标目前正在监狱中自学财务大专课程，开始注重企业管理知识的 学习。也许忽视财务的惨痛教训对他来讲太大了，商界奇才的不幸遭遇令人 扼腕痛惜。 提起科利华公司，大家可能不太熟悉，但大家可能对这件事还记忆犹新 ：1998年，在中央电视台黄金时段中，经常可以看到这样一则广告：著名导 演谢晋手持一本书，意味深长地说：“读了这本书，能改变孩子的一生。” 这本书就是《学习的革命》，是上海三联书店引进的一本外版图书。当时， 科利华公司总裁宋朝弟偶然看到了这本书，就决定立即动用大量资金对该书 进行全国性宣传，于是上面的广告也就应运而生。 科利华公司通过大手笔的运作，使《学习的革命》一书销量高达几百万 册，创造了中国图书市场前无古人的奇迹，该公司也因此获利颇丰。 就在科利华公司爆炒《学习的革命》的时候，有一家上市公司陷入了困 境。这家公司就是阿城钢铁公司，是黑龙江的一家乡镇企业，虽然很早就上 市了，但由于行业整体不景气，经营基本陷于停顿。 1999年初，经过双方洽谈，科利华公司斥资1.34亿人民币，以2.08元股 的价格购买了6420万股阿城钢铁，占这只股票流通股总数的28％，成为其第 一大股东。原来拥有阿城钢铁25％的股权的第一大股东——阿城钢铁集团， 成为第二大股东。阿城钢铁公司反过来斥资1亿元，购买科利华公司的专利 技术。科利华公司实际只花费3400万就收购了阿城钢铁公司。 P2-4