颠覆金融(互联网金融的机会大潮)

作者简介

汤浔芳：《21世纪经济报道》资深记者，专栏作者，互联网金融千人会联合创始人，TMT青年沙龙联合创始人。专注研究互联网金融，对互联网金融行业有深刻理解。

内容简介

简单来说，P2P是Peer To Peer，通过互联网平 台，实现债权人与债务人的直接对接。 虽然金融玩的就是信息不对称，但是互联网在逐 渐打破信息的不对称，进一步平民化了。而P2P正是 这一方向的代表。 在互联网金融领域的创业中，第一拨的第三方支 付，是从2003年开始 的，创始人大多数是有过留洋背景的70后。而在第二 拔的P2P当中，有很多80 后的身影。这其中，包括人人贷的三位80后创始人张 适时、杨一夫、李欣贺， 有利网的刘雁南、任用等，拍拍贷的几位创始人张俊 、胡宏辉等，以及传统担 保公司过来做的积木盒子CEO董骏也是后起之秀。 2014年，还有更多的公司在 寻找新的发展机会。 现在，小贷、信用评级公司、银行、第三方财富 管理都开始纷纷介入P2P，希望在这一拨浪潮中分得 自己的一杯羹。 经过几年如火如荼的发展，如今的P2P平台在自 身的产品层面已经开始变得丰富；在业务层面，各个 P2P平台也开始了钻研细分行业。 1.业务产品开始丰富，并细化。 现在一些不错的。P2P平台，已经形成从贷款到 线上理财产品，再到债权转让 的一整条产业链。借着这些金融创新产品的深化，不 少p2P平台从用户理财端 切入，逐步形成了一个理财交易的平台。 2.每一个细分的P2P平台，都开始形成了自己的 优势领域。 比如，拍拍贷有30%左右是淘宝小卖家在上面贷 款；开鑫贷主要是针对江 苏省的制造业进行贷款，贷款规模一般在300万元左 右；贷帮网则主要是针对农 村放贷，以及三四线城市的个体户老板；人人贷的投 资人主要是城市白领，贷 款的对象规模比陆金所要低；网信金融旗下的第一 P2P，目前则主要是车贷、 房贷等。 有传统的小贷、担保公司背景转过来做互联网金 融业务的网信金融，其旗 下有第一P2P、众筹网的品牌。在资产端，将房产贷 款、二手车经销商与用户 的贷款、典当业务等作为良陛的资产放到第一P2P上 ，去完成融资。另外，还 有专门针对二手车市场进行P2P贷款的平台出现。 目前，P2P的企业借用其原有的业务资源，使其 成为一种便捷的资金来源， 给其原有的业务提供服务。2014年，大量P2P贷款平 台的新进入者是互联网企 业，还有更多的是传统的小额贷款公司。目前，传统 的担保、小额贷款公司借 助互联网的工具转向了P2P网贷。这些传统的金融公 司往往将自身拥有的资产 项目上传到互联网，希望借助互联网的力量获得新的 发展机会。 3.资金与资产需要不断形成动态平衡。 互联网理财在短时间内喷发，有些网站资金端的 项目多，有一些网站资产 端的项目多，而在执行的过程中，需要形成动态的平 衡，这些正是在具体运营 当中碰到的事情。 如果资产端上得慢，而资金端增长得快，那么， 平台为了满足用户的理财 需求，很可能会降低一些风控标准，或是扩大项目来 源。那么，自身运营的风 险将会增加。 无论是创新者，还是传统的小贷公司，都无一例 外地进入了互联网金融行业，这意味着，P2P网贷行 业未来撬动的规模将会很大。 据行业报告统计，目前，全国的小额贷款规模达 到3000亿元左右。2010 年，全国小额贷款公司的贷款余额在1600亿元左右。 而从2013年开始，小贷公 司开始试水证券化，而一旦小贷公司的信贷资产证券 化之后，资金回笼的速度 就会大幅加快，相当于缩短了资金循环的周期，这对 小贷公司来说是非常有益 的。因为，在传统中，小贷公司只贷不存，贷款只依 赖于自有资本金，以及不 超过本金50％的银行融资来发放。 小额贷款率先一步挤上P2P平台。接下来，典当 、拍卖等行业都可以借助 P2P平台，进行更多的金融服务。 P2P的定义、特征、几大分类 P2P是点对点的信贷，或称个人对个人的信贷， 一般需要借助电商网站来帮 助借贷双方确立借贷关系，并完成交易手续。贷款人 可以自行发布用于借款项 目的相关信息，包括借款金额、利息、还款方式和时 间、募集资金的时间限 制，属于自助式借款。出资人根据贷款人的相关信息 借出资金，实现自助式 借贷。 个人对个人的借贷自古有之，国内也被称作民间 借贷。互联网这个平台也 为个人对个人的借贷行为创造了更大的条件。通过网 络，出资人与贷款人变得 更加集中，贷款项目、贷款人更多，互相挑选的机会 也更多。并且，通过互联 网，互相挑选的成本相对较低，也能够进行规模化、 批量化的复制。 还有一些网贷平台是P2C、P2B，指的是个人到企 业的借贷。这些平台在资 产端往往是企业有贷款需求，在这个平台上发一下贷 款需求。这些平台对个人 用户来说，往往理财贷款的门槛比较高，以圈住不同 的用户人群。 大部分的P2P定位于个人与小微企业，互联网金 融要肯定P2P网贷对补充互 联网金融发展的意义。互联网金融采用互联网工具， 利用长尾效应，对。P2P网 贷形成监管。目前，90%的贷款人无法从银行等传统 金融机构贷到款的，虽然 利用小贷公司，但是，依然无法解决个人与小微企业 对资金的饥渴。 目前，P2P网贷平台的信贷额度平均是5万元左右 。贷款人是个人与小微企 业，其中个人占到60%左右。切入这一细分市场，在 一定程度上弥补了银行信 贷的盲点。P27-29