华尔街投资大师的88条经典法则

华尔街投资大师的88条经典法则
作者: 古斌
出版社: 广东旅游
原售价: 45.00
折扣价: 31.10
折扣购买: 华尔街投资大师的88条经典法则
ISBN: 9787557000783

作者简介

古斌,私募基金操盘手,对华尔街投资大师的操盘手法颇有研究。旗下私募基金于2006年成立,横跨牛、熊两市,至今获利十余倍,为人低调谦和,是一名大隐隐于市的实战派民间投资高手。

内容简介

这是一份业绩优异的选股组合表。当投资大师彼 得·林奇在送到自己面前的剪贴簿上看到它时,也抑 制不住内心的惊叹和欣喜。 你以为这是一份华尔街上拥有MBA学历、西装革 履、用着最先进的电脑股票分析系统的基金经理人的 业绩表吗?错了,这其实是一群充满活力的美国七年 级学生的模拟投资杰作。而这14只股票组成的投资组 合,业绩是同期标普500指数业绩水平的一倍以上。 带领这些学生进行模拟炒股的是他们的老师琼· 莫里西,她想要证明,不用专业的电脑股票行情报价 系统,不需要沃顿商学院的MBA学历,像七年级学生 这样的业余投资者,在股票投资上就可以比专业投资 者做得更出色。 这群学生的膜拟投资组合在两年内取得了70%的 收益率,远远超过了同期标普500指数26%的收益率 水平,也超过了美国99%的基金经理的业绩。 为了祝贺这群学生,也为了学习他们选股的成功 秘诀,大名鼎鼎的彼得·林奇邀请他们共进午餐。在 午餐上,彼得·林奇终于了解到他们获得出色投资业 绩的根源。 他们阅读财经报纸《投资者财经日报》,找出一 些具有潜力的公司,列成名单,然后逐个进行研究, 分析它们的赢利能力、优势劣势。然后,他们开会决 定选择哪些股票。这套选股程序与许多基金经理差不 多,事实上那些基金经理运用这套程序并不比孩子们 熟练多少。 “我试着向学生们强调这样的投资组合原则:每 个组合至少应该分散投资于10家公司,而且其中一两 家要能提供相当不错的分红。但是,学生们决定选择 一只股票之前,必须能够清楚解释这家公司的业务是 怎么回事。如果他们不能向全班同学说明这家公司提 供了什么服务或是生产什么产品,他们就不能买入这 只股票。只买自己了解的公司的股票,不懂不做,这 是我们的一个基本选股原则。”孩子们的老师琼·莫 里西女士的这段话,清楚地揭示了成功的秘诀:对所 投资的公司要做到非常了解。 彼得·林奇不禁感叹:“对于很多专业人士来说 ,只买自己所了解的公司的股票,是一种十分精明的 投资策略,可惜他们平时忽略了认真贯彻执行这一选 股原则。” 正是这种忽视导致了这样的结果:75%的基金投 资业绩甚至连市场平均水平都达不到。这一事实证明 ,就算是华尔街的基金经理也不怎么样,根本不是业 余投资者想象中的投资天才。 彼得·林奇自身的经历也证明了“专业”在股市 面前是不可靠的。 富达基金公司被称为“基金帝国”,是一家久负 盛名的公司。彼得·林奇在沃顿商学院就读时,曾在 这家公司实习。实习过后,彼得·林奇却开始怀疑学 术界的股票市场理论究竟有没有真正的实用价值。 他发现,如果根据在课堂上学到的数量分析理论 来做,自己在富达基金公司亲眼看到的事情在现实世 界里根本不会发生。 彼得·林奇还发现,在投资方面,沃顿商学院那 些信奉定量分析和随机漫步理论的教授远远没有他在 富达基金公司的同事做得好。 “现在我回过头来看,很显然,学习历史和哲学 比学习统计学能够更好地为股票投资作准备。股票投 资是一门艺术,而不是一门科学,因此一个接受过训 练、习惯于对一切事物进行严格数量分析的人在投资 中反而有更大的劣势。如果选股这项工作可以量化分 析,那么你只需租用附近的克雷计算机,用它运算分 析就可以赚到大钱了,但事实上这种做法根本不管用 。每个投资者在上小学四年级时学会的数学知识对于 股票投资来说就已经足够了。”在自己的著作中,彼 得·林奇回顾自身经历时,得出的结论也是:“专业 ”在股市面前是无力的。 彼得·林奇的发现恰恰印证了另一位投资天才— —巴菲特的话:“几乎在任何领域,专业人员取得的 成就都明显地高于门外汉。但在对金钱的管理上往往 并非如此。” 在《彼得·林奇的成功投资》一书中,彼得·林 奇有一段话正是对非专业投资者的最好告诫,也是对 专业人士的警示: “你没有必要像一个机构投资者那样进行投资。 如果你像一个机构投资者那样进行投资,你的业绩注 定也会与一个机构投资者的业绩一样——在很多情况 下,机构投资者的业绩根本算不上出色,只不过是平 平而已。如果你是一个业余投资者,顺其自然、自由 自在地进行投资就可以了,没有必要强迫自己像一个 专业投资者那样思考。如果你是冲浪运动员、卡车司 机、高中辍学的学生或者脾气古怪的退休人员,那么 你就已经具备了一种投资上的优势,因为你所了解的 许多公司正是10倍股产生的地方,而这些公司的股票 已经超出了华尔街专业投资人的选股范围。” P9-10