资本战争（金钱游戏与投机泡沫的历史引进版）

作者简介

内容简介

第一章　金钱游戏的开始 男人必须有能力使财产增值。一个人死后的账册表明，他后天取得的要 比继承的多，那他才是个受人尊重并且具有高尚精神的人。 ——罗马元老院贵族加图给儿子的告诫 谁能靠其财产的利息组建并供养一个军团，谁才能称得上是富有。 ——富可敌国的古罗马统帅克拉苏的名言 从物物交换到货币交易 使用信用卡和现金购物在当今看来是再自然不过了，几乎所有的商品和 服务我们都可以毫不费事地用货币购得。然而这一切却绝非自古而然。在远 古时期，交换就是一个十分棘手的问题，因为交换的一方必须首先找到一个 确需此物的交易伙伴，同时对方愿意出让的物品又为自己所需。这样对于那 些手持生活必需品（比如粮食）的人来说，交换就会容易得多。然而粮食又 有不易储藏、质量不稳定以及价值低等一系列缺点。所以高价值的大宗交易 在当时很难实现——它必须调动整个车队，还要严防偷袭，消耗很大。 用金银充当媒介，交换就大大简化了。这些金属满足了作为交换媒介的 一个重要前提——它们稀少并因此珍贵，而且不易腐蚀。没有人愿意用珍贵 的东西同身边随处可得的物品进行交换。而贵重金属恰恰需要人人苦苦搜寻 、采掘、冶炼、提纯。 这样的交换媒介到底从何时开始引入已经很难考证了。但在公元前15世 纪有一神庙碑文记载，埃及法老图特摩斯三世就曾让那些被其征服的亚洲部 落用黄金支付战争赔款。而在此之前的一千年里，以黄金作为交换媒介在幼 发拉底河和底格里斯河之间的两河流域已经很普遍了。 要避免对交换媒介进行反复称量和品质鉴定，就必须将其统一。这一点 最终是通过以标准重量铸造硬币来实现的，铸币上还刻有相应的标识。这种 标准必须是普遍认可的，并依赖于一定的机构或者权威，应当由它们负责在 金属小片即硬币上印刻合适的标记和图案。已发掘的硬币表明，最早的硬币 产生于小亚细亚。它们很可能是在公元前7世纪在小亚细亚的吕底亚铸造的 。当时的东地中海地区是世界贸易的中心。 正因为贵重金属制成的硬币可以方便地使用，其价值又被普遍认可，所 以这些硬币——亦即货币——对当时的世界贸易起了巨大的推动作用。然而 ，货币的产生也为早期的投机活动和金融冒险扫清了道路。因为它除了可以 作为交换媒介和保值工具使用外，还是绝好的计价单位。 旧约中的投机活动 早在旧约中就记载了一位极有远见的大投机家，他同统治者紧紧勾结在 一起从事投机活动。 有一次埃及法老梦见，先是出现7头肥肥的奶牛，随后又跟出7头极其瘦 弱的；接着7个鼓鼓的麦穗被7个干瘪的吞噬了。这个神秘但又似乎很重要的 梦境难倒了所有的解梦者。只有刚刚从监狱释放出的约瑟能够解释这个神谕 。他说此梦预示着7个丰年和7个灾年，并且向法老建议，在丰收的年份要大 量贮存收获的庄稼，以备随后的歉收年之需。法老顿时恍然大悟，并且深受 感动。他任命聪明智慧的约瑟为全埃及的宰相：“在埃及全地，若没有你的 命令，不许人擅自行事。”(1摩西，41，42) 约瑟于是利用这个预言策划了一个长期的投机战略。在收成好的年份他 以低价购进大量粮食，在贮仓中囤积起来。估计农民们当时还暗自庆幸，有 “国家干预基金”购进丰年多余的粮食，这样粮价就稳定了。但他们高兴得 太早了!当7个歉收年真正到来的时候，约瑟和他的生意搭档法老展现出了作 为投机家的出色才华。对于一个信奉“神”的人来说，约瑟绝对是在毫无廉 耻和肆无忌惮地工作。法老和约瑟利用他们作为最重要的粮食供应商的垄断 地位，强迫购买者接受不公正的价格。他们第一步先将国内的货币占为己有 ，随着购买者的支付能力越来越弱，为了免于挨饿，他们不得不出让自己的 牲口。最终这些贫穷的埃及人还要被迫交出土地，要想生存，他们只能卖身 给法老做农奴。至此，人们对这位约瑟宰相彻底失望了。爆管后来农民被允 许保留了耕地，但约瑟就此引入了高达20％的收入税。这样，这场投机活动 不仅在当时达到了空前的规模——整个国家的土地在事实上都落入法老之手 ，而且它的成功是持久的，因为这次投机使埃及的自由民沦为法老的附属， 并且在可预见的时间内，统治者都可以通过税收的形式源源不断地攫取收益 。如此规模的投机效果，几个世纪以后的股票大炒家也望尘莫及。 埃及的法老们还积极涉足其他的大宗买卖。所有的采石场和矿山都由统 治者自己负责开采。统治埃及长达3个世纪直至公元前夕的托勒密王朝甚至 还插手工业领域——他们占有制革厂、纺织厂、炼油厂和莎草纸厂。几乎所 有的城市或国家统治者都成为了该地区最大的企业家和银行家。不过在金融 方面，他们也并非总是很在行。波斯国王们就曾要求在其大帝国内以白银交 纳贡金和赋税，随后他们将白银装入容器并储存在国库里。当时，人们对再 投资对于国民经济的意义还不甚了了。贵重金属在国王官邸堆积如山，在市 场上却少而又少。全国的交换媒介因而变得越发的紧缺和昂贵，这样就出现 了通货紧缩(货币紧缺)，商品贸易因此大受其害。 为了避免通货紧缩，斯巴达开始控制本国货币同外国货币的兑换。今天 我们称其为外汇管理。尽管在同国外的贸易往来中仍然是用贵重金属进行支 付，但在斯巴达内部流通的却是一种铁片制成的货币。注意，这里说的是“ 铁片”，也就是说这种货币的购买力已经远远超出了它的实际商品价值。直 到亚历山大大帝时期，斯巴达才有了贵重金属制成的货币。 世界货币——古希腊的德拉赫马 根据小亚细亚流传下来的碑文记载，古希腊的金融业已经很发达了。据 记载，当时的米莱托城向邻镇借了一大笔贷款，在另一次的筹款行动中又允 许城民购买有价证券。当然发行债券首先要经过议会的批准，然后公民们才 能认购。发行价当时为：3000德拉赫马，其中首付不得低于2/3，剩余部分 可以年底付清；利率为每年10％，按月支付。在考古发掘出的碑文中还有有 关贷款抵押的凭证。可惜没有记载这些债券是否可以交易，如果可以的话， 那绝对是世界上最古老的证券交易。 至于米莱托城拿这些钱干什么，是投资颇有收益的生意还是为了偿还债 务，在碑文中没有记载。当时，希腊的其他城市更多地是在考虑如何堆积财 富。占领了洛林的银矿以后，强大的雅典变得极其富裕，它的城堡里储存了 大量的黄金和白银。雅典在战胜波斯以后建立的阿提卡海洋联盟也拥有极其 可观的贵金属储备，特别是在提洛的寺庙岛屿上。此后人们逐渐将这些宝贝 转移到雅典的阿克波利斯。这些钱主要是用于军事行动，当然也服务于政治 。在组建“德拉赫马帝国”的过程中，为了拉拢其他国家参与联盟，雅典给 它们提供了大量的贷款。随着希腊经济的迅速膨胀，资本变得日益稀少。尽 管贵重金属的发掘不断发展，世界贸易也带来滚滚利润，但长期贷款的利率 仍然不下10％～12％。 可是这并不妨碍早期的投机者投身到高风险同时高利润的投机活动中去 。生活在公元前384～前322年的亚里士多德就记载了这样一次投机活动：“ 某人用别人存在他那儿的钱将铁矿上的铁一购而空。这样他就成了独家经营 ，市场上的所有买家都必须来找他。无须过高地抬高价格，他也足足赚了50 到100塔伦特。狄奥尼索斯得知后尽管没有没收他的收益，但不再允许他留 在息拉柯斯，因为此人发现了对自己不利的赚钱手段。”由此投机家们得知 ，最赚钱的买卖，统治者们还是愿意自己做。 事实上，此时的德拉赫马早已成为世界货币了，甚至比今天美圆的规模 还要大。在短短的7年时间里，亚历山大大帝就将其帝国的边界从希腊北部 扩展到意大利。在其鼎盛时期，希腊帝国一度达到今天苏丹的北部边境和苏 联内部，巴基斯坦、波斯、伊拉克、叙利亚和土耳其都在其内。在这个帝国 内部，希腊硬币自然是支付手段。亚历山大极其慷慨地挥霍着波斯历代国王 积攒下来的帝国宝藏，甚至都导致了通货膨胀。有多么慷慨，从一场军官集 体婚礼就能看出来。在这场婚礼上，军官们同新帝国的漂亮姑娘结婚，亚历 山大自己也同当时最漂亮的罗可萨娜成婚。为庆祝这一盛大的节日，亚历山 大替所有的士兵偿清了他们过去的全部债务。 战争成为投机对象 传说罗马是建立于公元前1753年4月21日。那么罗马在经历了漫长而艰 辛的上升时期以后，应该又过了300～400年，国王才逐渐破产，伊特拉斯坎 的占领者才被驱逐，进而罗马才成为了我们从史书上认识的共和国。在早期 ，货币，也就是铜币是十分稀缺的，就像台伯河丘陵地区的农庄一样。不过 罗马的农民军表现得特别英勇，在一个世纪里征服了整个意大利。在意大利 “靴子”的南部，他们也曾和希腊来的定居者狭路相逢，并且领教了在那儿 流通的贵金属硬币的威力。大约到公元前200年，罗马人才开始铸造自己的 金币。 对于罗马来说，这一时期最好的投机活动就是战争。同今天所不同的是 ，当时发动战争并不需要购买大量昂贵的军火，因为只要能将士兵们很好地 动员起来，他们就会自己带着刀枪上阵。无须太大的经济投入就能获得丰硕 的战利品。一场战争的胜利所带来的利益是绝对可观的：通过对强大的迦太 基的第一次布匿战争，统帅斯奇比奥获得了120000磅白银。此外，在长达半 个世纪的时间里，这个北非的贸易中心每年还须向罗马缴纳200塔伦特的白 银，相当于足足6.5吨。马其顿及其国王安蒂奥克古战败以后，每年须支付 35吨白银作为战争赔款。另外，从迦太基手上夺来的西班牙还拥有丰富的银 矿。这样，台伯河市的财政实力日益壮大起来。 此前，迦太基也是由于占领了西班牙的银矿而跃居为世界强国的。当时 城中大约生活有100万居民。面对这个强大而嚣张的敌人（其统帅曾出现在 罗马城门前），罗马的军备可以说是史无前例。不过，这也让众多的罗马人 富裕起来了，资本主义的原始形式也获得了极大的发展。连年征战使得农民 军逐渐贫穷，因为他们不能够正常地耕种土地。大地主开始乘机收购农田， 购买大量奴隶进行耕作，不过这种经营不是特别有效率，因为奴隶大多毫无 工作积极性可言。此外，这种“古老机器园”还造就了极好的买卖。常胜的 罗马军团身后也跟来了一大群商人，其中一些就是购买战俘做奴隶的。一个 统帅远离罗马，身边带有几百个，甚至数千个奴隶该怎么办?商人们解除了 他们的后顾之忧。在大型的奴隶交易市场，如埃及的提洛岛，人们可以像今 天拍卖二手车一样将廉价劳动力卖给出价最高的人。那儿也不单单交易物美 价廉的奴隶劳工，也有高雅的、甚至是值得炫耀的奢侈品买卖。并不是所有 的奴隶都必须在烈日和皮鞭下从事最苦的工作，这个“职业阶层”中毕竟也 有一些幸运的人，比如替罗马富人打理生意的代理人。 世界资本不断涌入罗马，这使得很多精明的商人和金融家有机会迅速积 累财富。当时赚钱最快的生意都和西班牙的银矿有关。当时的银矿是出租给 私人的，对于高级官员来说，通过高额的贿赂，大量本应纳入国库的白银就 这样流进了他们自己的腰包。 当然也有其他的敛财手段。比如搜刮利息就变得极其普遍，人们也投机 地产和奴隶。没了财富，罗马人也一文不值。加图。在写给他儿子的小册子 中说，“寡妇的财产可能会日益减少，男人必须有能力使财产增值。一个人 死后的账册表明，他后天取得的要比继承的多，那他才是个受人尊重并且具 有高尚精神的人。” 当时也出现了股份公司的原始形式。上面所提到的加图就曾建议投机者 ，不要自己购买一艘商船，而是要和其他49个出资者合作，经营50艘商船。 如果有元老参与，那么这种参股的利润是极其可观的，因为当时官方是禁止 私人购买商船的。 P3-10